Биткоин по $2 000? 10 аргументов за то, что в будущем году это станет реальностью

Еще всего год тому назад биткоину пророчили устойчивый рост. Многочисленные аналитики и эксперты наперебой спорили о том, как быстро будет пробит уровень в $26 000 и достигнет ли цена криптовалюты №1 в мире $100 000 к 2020 году. Но реальность внесла жесткие коррективы в оптимистичные прогнозы даже самых ярых приверженцев биткоина.

Trader trends (tt.ff.ru) – сервис решений для криптотрейдеров. Следи за портфелями профессиональных трейдеров.

Всего несколько дней назад глава биржи BitMEX Артур Хейс, предрекавший ранее $50 000 за BTC к концу текущего года, изменил свой прогноз на гораздо более пессимистичный. По мнению SEO BitMEX, нисходящий тренд биткоина продлится не менее 18 месяцев, и в следующем году вероятная биржевая цель представляет собой очень скромную величину в $2 000 за BTC. Прогноз основан на техническом анализе ценового графика криптовалюты №1 и выглядит очень правдоподобно.

Но, кроме технического анализа, столь любимого инструмента биржевых трейдеров, существуют и иные причины, свидетельствующие о том, что в наступающем 2019 году ждать роста биткоина не стоит, а вот провал до $2 000 – очень вероятен. Итак, 10 причин, из-за которых BTC может просесть в следующем году.

Наступление регуляторов

Сегодня уже очевиден тот факт, что регуляторы всего мира берут крипторынок в жесткое кольцо. Анонимность, децентрализованность криптовалюты, как средства накопления и платежа абсолютно невыгодны правительствам и центробанкам. За последние два года количество стран с неконтролируемым рынком криптовалют значительно сократилось. Только ленивые правительства не опубликовали всевозможные предупреждения о рисках инвестиций в криптоотрасль. Запрет на цифровые активы введен в Китае и Индии. США, Япония, Сингапур и другие страны с развитой экономикой уже внедрили и постоянно дорабатывают правила и ограничения для крипторынка. Даже абсолютно лояльный Гонконг идет по пути регулирования отрасли. В октябре текущего года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) официально объявила о своих планах относительно контроля криптофондов и торговых платформ.

Все эти процессы нивелируют основные принципы первой мировой криптовалюты, заложенные Сатоши Никамото,- децентрализованность и анонимность. А навязывание криптобиржам политики KYC и вовсе может в перспективе стереть грань между криптоактивами и фиатом. При таких условиях речь о бычьем тренде биткоина вызывает серьезные сомнения.

За обладание биткоином в 2019 придется платить налоги

США – одна из стран с самым большим объемом биткоин-рынка, уже с 1 января 2018 года облагает налогом все операции с криптовалютой. Налогообложение распространяется на биржевые сделки, а с криптомонет в собственности необходимо платить подоходный налог (от 10% до 37%). Поскольку законодательная норма действует с начала 2018 года, то 2019 год станет маркером для объема собранных фискалами средств. Очевидно, что в случае успеха, за Америкой потянется большинство стран с развитой экономикой. И при таком развитии событий об «анонимности» и сверхдоходности криптовалюты, и биткоина, в частности, можно просто забыть. А уменьшение количества инвесторов в связи с недоверием к активу всегда вызывает падение стоимости.

Репутационные потери биткоина

Рекордное снижение котировок BTC в 2018 говорит о частичной утрате веры розничных инвесторов в будущее крипторынка. Невозможность что-либо прогнозировать в долгосрочной перспективе отпугивает потенциальных покупателей. Объемы торгов на криптобиржах снижаются, капитализация биткоина падает. И, если ровно год назад в начале ноября 2017 (еще до взрывного роста) суточные объемы торгов биткоина достигали в отдельные дни 9 миллиардов долларов США, то сейчас не дотягивают и до 5 миллиардов.

Google, Facebook и Twitter весной этого года запретили рекламу криптовалют. И хотя уже летом запрет был частично снят, это не принесло криптоиндустрии в целом, и биткоину, в частности, дополнительных репутационных поинтов. Институциональные инвесторы, недавно громко заявлявшие о скором входе в крипторынок, похоже, отложили свои планы до лучших времен. А аналитики Goldman Sachs в августе текущего года спрогнозировали дальнейшее падение биткоина. По их мнению, биткоин продолжит падение, поскольку его суть на данный момент не отвечает трем основным характеристикам денег – единицы измерения, средства обмена и средства накопления.

Это утверждение вызвало раздражение крипто-энтузиастов, но сегодня даже им понятно, что без инвестиций институционалов биткоин вряд ли пойдет в рост.

Туманные перспективы bitcoin-ETF

Несмотря на все ожидания, по состоянию на начало ноября 2018 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США не разрешила компаниям Direxion, GraniteShares и ProShares сотрудничать со CBOE и NYSE. По мнению регулятора, на текущем этапе это нецелесообразно из-за высокого уровня рисков и возможности проведение незаконных финансовых манипуляций.

Аналитики криптовалютного рынка прогнозируют одобрение первого биржевого фонда на базе bitcoin в феврале 2019 года. Это событие может существенно повлиять на волатильность монеты. Выход Bitcoin на фондовый рынок обеспечит приток инвестиций от институционалов. К «китам» присоединятся «волки с Уолл-стрит», способные манипулировать активами, как никто другой. Такой сценарий может спровоцировать краткосрочный стремительный бычий тренд с последующим обвалом.

Крупным инвесторам крайне выгодно снижать цену BTC для закрепления цены фьючерсов.

Разоблачающие факты

О том, что биткоин – это гигантский «мыльный пузырь», сродни dot-com в конце 90-х годов, финансовому кризису 2008 года и даже «железнодорожному буму» в 1840-х годах, говорят часто. Но все это оставалось бы на уровне слухов и домыслов, если бы ученые Техасского университета Джон Гриффин и Амин Шамс не провели собственное расследование поведения bitcoin в 2017 году.

Ученые сделали анализ миллионов записей транзакций и пришли к выводу, что в конце 2017 года к манипуляциям с биткоин имела отношение одна из самых крупных и нерегулируемых криптобирж - Bitfinex. При помощи стейблкоина Tether, Bitfinex удалось спровоцировать искусственный памп bitcoin, безусловно, выгодный «китам». Некая группа лиц успешно подталкивала цену биткоин, когда она «проваливалась» на биржах. Большая часть всплесков цены BTC отслеживается вплоть до часов сразу после вливания Bitfinex Tether на счета других бирж. Таким образом, стоимость криптовалюты №1 была взвинчена за короткое время почти до $21 000.

После обнародования результатов исследования криптообщественность и регуляторы стали внимательно отслеживать связь биткоина и USDT. Так что этот трюк вряд ли удастся повторить в будущем. Возможно, будет разработана и воплощена иная схема пампа, но, однозначно, не в ближайшее время.

Неутешительная статистика ICO

Стоимость биткоина напрямую зависит от состояния крипторынка в целом. И провалы распиаренных ICO-проектов оказывают существенное влияние на цену криптоактива. Еще год назад казалось, что благодаря цифровым валютам, технологии распределенного реестра и громким ICO-стартапам мировая экономика стоит на пороге глобальных перемен. Но уходящий 2018 год внес разочарующие коррективы. Большинство ICO-проектов оказались скамом и банальными финансовыми «пустышками».

Согласноанализу специалистов из Satis Group, только 8% крупномасштабных ICO (собравших более 50 млн дол США) добрались до биржевых листингов. Оставшиеся – это откровенный скам и провалившиеся из-за некомпетентности команды проекты. В более мелких ICO процент скамеров еще выше. Мошенники, как правило, ориентируются на незначительные для криптоиндустрии бюджеты в 1-15 млн долларов, но суммарные цифры впечатляют. В августе 2018 года скам-проекты отняли у незадачливых инвесторов 68 млн долларов при том, что за весь 2017 потери составили 225 миллионов.

В 2019 появится статистика за текущий год. Цифры потерь обещают быть гигантскими. И это, безусловно, отразится на стоимости биткоина.

Майнинг и стоимость биткоина

Едва ли не основными продавцами биткоина являются майнеры. Учитывая возросшее потребление энергоресурсов и стоимость оборудования, майнинг стал дорогостоящим занятием. С одной стороны, это должно было бы повлечь за собой рост стоимости биткоина, особенно принимая во внимание ограниченную эмиссию. Но с другой стороны, не стоит забывать о том, что основная добыча сконцентрирована в руках небольшого количества владельцев крупных ферм. Сложность добычи и падение курса отсекли майнеров-одиночек и мелкие пулы, для которых себестоимость добычи составляла 5 600 – 5 800 долларов за BTC. На плаву остаются те, кто может с легкостью перемещать свои фермы в регионы с меньшей стоимостью энергоносителей. Сегодня называют различные пороговые цифры для майнинга, на карте мира – это и $1 790 в Узбекистане, и $1 190 в Тринидаде и Тобаго, и $530 в Венесуэле. Поэтому владельцы крупных майнинг-ферм имеют запас прочности и вряд ли откажутся от добычи в надежде на рост криптовалюты в долгосрочной перспективе. Однако уменьшения количества майнеров убивает децентрализацию биткоина и, таким образом, снижает доверие инвесторов. На Сенатских слушаниях в США, посвященных проблемам криптовалют и блокчейн, 11 октября этого года один из экономистов-экспертов недвусмысленно заявил, что майнинг биткоина находится в руках олигополий.

Нерешенные проблемы безопасности

Несмотря на заложенные в основу принципы, биткоин оказался не таким уж надежным средством накопления. Вопрос безопасности криптовалют решают сотни разработчиков в мире. Но сегодня уязвимости биткоина очевидны. Ни одна из существующих бирж не дает трейдерам 100%-й гарантии защиты конфиденциальных данных. Только в родной для Сатоси Никамото Японии за последние два года владельцы потеряли почти 600 млн долларов в результате хакерских атак на биржи и криптокошельки. А 2018 ознаменовался взломами южнокорейских бирж Bithumb и Coinrail на $31 и $40 млн соответственно. По предварительным данным всего в 2018 было похищено криптовалюты на $1,1 млрд Появляющиеся один за другим обменники криптовалют очень опасны для клиентов, поскольку в погоне за прибылью и быстрым развитием не уделяют должного внимания вопросам защиты и становятся легкой добычей для киберпреступников. Наибольшее количество пострадавших от действий злоумышленников - в Китае, США и Российской Федерации. Причем число атак со временем не снижается, а только возрастает. И каждая успешная атака влечет за собой «проседание» курса биткоина. И это – одна из причин того, почему на крипторынок не спешат заходить крупные инвесторы.

Конкуренция на крипторынке

Существует довольно распространенное мнение, что биткоин навсегда останется лидером рынка криптовалют. Но так ли это на самом деле?

Являясь первой по капитализации криптовалютой, биткойн, тем не менее, теряет своих приверженцев. Многие из криптоэнтузиастов отмечают растущую популярность ethereum и ripple.

Глава Coinbase Брайан Армстронг уже ранее заявлял, что в его портфеле куда больше эфира, чем биткоина. И, если биткоин разрабатывался изначально как децентрализованное и анонимное платежное средство, то более поздние альткоины значительно расширили функционал и перестали быть просто средством платежа. Эфириум вполне может стать двигателем нового этапа роста крипторынка, в первую очередь из-за большого количества разработок децентрализованных приложений. В 2018 многие эксперты отметили доминирование блокчейна ethereum над блокчейном bitcoin. Но и как средство платежа эфир вполне способен оставить биткоин позади, обладая большей скоростью проведения транзакций, чего так недостает биткоину.

Все вышеизложенное, к сожалению, не оставляет надежд на рост биткоина в следующем году.

Технический анализ

А теперь вернемся к тому, с чего начинали. Почему в 2019 существует вероятность падения цены биткоина до $2 000?

Ответ раскрывает столь любимая фондовыми трейдерами 200-дневная скользящая средняя. Сейчас график BTC/USD находится гораздо ниже мувинга.

Отсчет медвежьего тренда начался 12 марта 2018 года при стоимости биткоина в 9152 дол (график уверенно пересек вниз скользящую среднюю и остался под ней). Если учитывать возможную просадку на 74% (что было уже зафиксировано в истории), то падение до $2 000 в 2019 вполне вероятно.