Чем криптовалютная мания обернулась для NVIDIA и AMD

Рассказываем, что криптовалюты значат для NVIDIA и AMD и с какими проблемами они сталкиваются.

В последний год рост цен на криптовалюты вызвал подъем спроса на высококлассные видеокарты NVIDIA и AMD. На первый взгляд, это хорошая новость для компаний, но дефицит и растущие розничные цены приводят к потере основной целевой аудитории.

Недавно Джимми Тханг из GameSpot написал: «Из-за этого криптовалютного психоза сейчас очень плохой момент для покупки видеокарты — они слишком дорого стоят».

Он отмечает, что топовая видеокарта GTX 1080 Ti производства NVIDIA, которую раньше можно было купить за $700, теперь предлагается в среднем за $1350, а GTX 1080 (обычная цена $550) в среднем стоит $1100. AMD RX Vega 64 подорожала еще сильнее — с $500 до $1500.

В конце января Райан Шраут из Shrout Research сообщил CNBC, что, «учитывая потребности криптовалютного рынка, у геймеров мало шансов приобрести нужные видеокарты — не говоря уже о том, что цены не соответствуют ожиданиям». Он предупредил, что геймеры откладывают обновление техники, а это может повредить «всем остальным поставщикам компонентов — от процессоров и материнских плат до систем хранения».

Тэ-Ким из CNBC также предупреждает, что AMD и NVIDIA не стоит пренебрежительно относиться к рынку игр для ПК, поскольку «геймеры могут просто переключиться на мощные игровые приставки; например, цена на недавно выпущенную Xbox One X начинается с $499». Какие же шаги навстречу своей основной аудитории следует предпринять NVIDIA и AMD?

Что криптовалюты значат для NVIDIA

В про­шлом квар­та­ле NVIDIA со­об­щи­ла, что ее до­хо­ды, свя­зан­ные с май­нин­гом крип­то­ва­лют, упали на 53%, опу­стив­шись до 70 млн дол­ла­ров или 3% от обо­ро­та. Это сни­же­ние по­ка­зы­ва­ет, что, хотя объем по­ку­пок новых ви­део­карт NVIDIA па­да­ет, де­фи­цит под­дер­жи­ва­ет вы­со­кие цены.

В ходе те­ле­кон­фе­рен­ции ге­не­раль­ный ди­рек­тор ком­па­нии Джен­сен Хуан за­явил, что «крип­то­ва­лют­ные до­хо­ды ока­за­лись для нас не ну­ле­вы­ми, но неболь­ши­ми». Между тем, общий доход NVIDIA от про­да­жи ви­део­карт за год вырос на 25%, под­няв­шись до 1,56 млрд дол­ла­ров, и со­ста­вил 59% от обо­ро­та. Таким об­ра­зом, ос­нов­ны­ми кли­ен­та­ми ком­па­нии оста­ют­ся гей­ме­ры, а не май­не­ры.

Имен­но по­это­му NVIDIA недав­но при­ня­ла меры по за­щи­те гей­ме­ров от по­вы­ше­ния цен. В част­но­сти, ком­па­ния по­про­си­ла роз­ни­цу не про­да­вать боль­ше двух-трех ви­део­карт в одни руки, чтобы по­ме­шать де­я­тель­но­сти пе­ре­куп­щи­ков. Впро­чем, это толь­ко ре­ко­мен­да­ция.

Что криптовалюты значат для AMD

В от­ли­чие от NVIDIA, AMD не рас­кры­ва­ет свои до­хо­ды, свя­зан­ные с крип­то­ва­лю­та­ми, од­на­ко Марк Ли­па­сис, ана­ли­тик ком­па­нии Jefferies, под­счи­тал, что эта ка­те­го­рия в тре­тьем квар­та­ле вы­рос­ла на 75 млн дол­ла­ров, под­няв­шись до 100 млн, или 5−6% обо­ро­та ком­па­нии.

В те­че­ние этого квар­та­ла общий доход на­прав­ле­ния «Вы­чис­ле­ния и гра­фи­ка», объ­еди­ня­ю­ще­го про­из­вод­ство цен­траль­ных и гра­фи­че­ских про­цес­со­ров, вырос на 74% по срав­не­нию с про­шлым годом и со­ста­вил по­ло­ви­ну обо­ро­та AMD.

Таким об­ра­зом, ком­па­ния на­хо­дит­ся при­мер­но в том же по­ло­же­нии, что NVIDIA — спрос, обу­слов­лен­ный май­нин­гом крип­то­ва­лют, при­но­сит неболь­шие до­хо­ды, а ос­нов­ной обо­рот по-преж­не­му обес­пе­чи­ва­ют гей­ме­ры. При­чем ге­не­раль­ный ди­рек­тор Лиза Су ожи­да­ет, что в те­че­ние несколь­ких квар­та­лов свя­зан­ный с май­нин­гом спрос «несколь­ко вы­рав­ня­ет­ся».

В от­ли­чие от NVIDIA, AMD на­пря­мую не пред­при­ни­ма­ла ни­ка­ких мер, на­прав­лен­ных на сни­же­ние цен, более того, по­тре­би­те­ли об­ви­ня­ют ком­па­нию в том, что она ак­тив­но по­ощ­ря­ет рост цен — к при­ме­ру, в сен­тяб­ре про­шло­го года Стив Берк из Gamer Nexus за­ме­тил, что AMD ре­кла­ми­ро­ва­ла в Twitter «рас­про­да­жу» ви­део­кар­ты RX 570 за $279 (ре­ко­мен­до­ван­ная роз­нич­ная цена — $179). Пред­став­ля­ет­ся, что по­доб­ные дей­ствия могут под­мо­чить ре­пу­та­цию AMD, ко­то­рая по­зи­ци­о­ни­ру­ет свою про­дук­цию как недо­ро­гую аль­тер­на­ти­ву ви­део­кар­там NVIDIA.

Непростая проблема
Это не пер­вый слу­чай, когда NVIDIA и AMD столк­ну­лись с нехват­кой ви­део­карт из-за май­нин­га — то же самое про­ис­хо­ди­ло во время бит­ко­ин-бу­ма 2013 года, а также в июне 2017-го, во время взле­та цен на крип­то­ва­лю­ты.

NVIDIA и AMD пы­та­ют­ся ре­шить эту про­бле­му, на­ра­щи­вая вы­пуск мик­ро­схем, но боль­шая часть ви­део­карт вы­пус­ка­ет­ся сто­рон­ни­ми про­из­во­ди­те­ля­ми, у каж­до­го из ко­то­рых есть соб­ствен­ные узкие места в про­из­вод­ствен­ной це­поч­ке.

Но про­бле­ма не толь­ко в этом. Про­из­во­ди­те­ли обо­ру­до­ва­ния для май­нин­га вроде ком­па­нии Bitmain часто по­ку­па­ют мик­ро­схе­мы прямо у про­из­во­ди­те­лей, на­при­мер, TSMC, что сни­жа­ет объ­е­мы про­из­вод­ствен­ных мощ­но­стей, до­ступ­ных NVIDIA.

Кроме того, круп­ные май­не­ры также по­ку­па­ют ви­део­кар­ты на ки­тай­ских за­во­дах еще до их по­ступ­ле­ния на от­кры­тый рынок. И, на­ко­нец, когда ви­део­кар­ты до­хо­дят до роз­ни­цы, их ску­па­ют более мел­кие май­не­ры, вы­нуж­дая гей­ме­ров об­ра­щать­ся к пе­ре­куп­щи­кам.

Выводы
Если цены на крип­то­ва­лю­ты про­дол­жат расти, си­ту­а­ция для NVIDIA и AMD может ухуд­шить­ся на фоне па­де­ния спро­са со сто­ро­ны ос­нов­ной ауди­то­рии, то есть гей­ме­ров, от­кла­ды­ва­ю­щих об­нов­ле­ние тех­ни­ки или пе­ре­хо­дя­щих на более де­ше­вые при­став­ки.

Ма­ло­ве­ро­ят­но, что эти до­хо­ды могут быть за­ме­ще­ны про­да­жа­ми май­не­рам, а зна­чит, вы­руч­ка обоих про­из­во­ди­те­лей может упасть.