Добыча BTC / BCH: прошлое, настоящее и будущее

Многие шахтеры четко перемещаются между Биткойн и Биткойн Кэш, пытаясь максимизировать прибыль. Что происходит и почему это происходит? В этой статье я изучаю, что делают шахтеры в каждой цепочке и каковы их мотивы.
Горный биткойн
Шахтеры получают около 14 БТД каждые 8-15 минут на Биткойне. Это включает в себя 12,5 BTC вознаграждение за добычу и примерно 1,5 BTC в гонорарах в нормальном полном блоке. Перед Bitcoin Cash действительно не было никаких жизнеспособных альтернативных моментов SHA256.
Да, есть случайные altcoins, которые имеют немного более высокую прибыльность, но все эти монеты тонко торгуются и имеют очень низкую ликвидность. Для шахтеров, добыча монет с низкой ликвидностью была бы очень рискованной, поскольку они могли бы добывать ежедневный или даже еженедельный объем этих монет за очень короткий промежуток времени. Продажа монет с низкой ликвидностью может быть большой проблемой, поскольку акт продажи в целом приведет к снижению цены, иногда значительно, что приведет к снижению рентабельности.
В результате крупные майнеры обычно не касаются монет с низкой ликвидностью.
Доходность майнера
Помимо ликвидности, у шахтеров есть две основные переменные, которые они должны вычислить, чтобы измерить, какая монета более выгодна. В частности, рентабельность для шахтера имеет два компонента: цену и трудность. Поскольку BTC и BCH имеют одинаковую функцию проверки работоспособности, если мы знаем относительную цену и относительную сложность, рентабельность действительно легко вычислить.
Доходность по BCH = относительная цена / относительная сложность
То есть, если 1 BCH = 0,13 BTC и BCH составляет 10% от сложности BTC,
Рентабельность = 0,13 / 0,1 = 1,3 => BCH на 30% более выгодна, чем BTC.
Что-либо более 1 означает, что BCH более выгоден для моей работы, хотя, честно говоря, это не учитывает транзакционные сборы.
Чем выше цена, тем выше рентабельность. Чем выше сложность, тем ниже рентабельность.
Биткойн наличными
Когда биткойн наличными вошел в место 1 августа, эта сложность была такой же, как и на биткойне. Поскольку BCH является жесткой вилкой BTC, BCH унаследовал большинство свойств BTC, включая очень высокую сложность. Поскольку BCH торговался с таким низким значением по сравнению с Bitcoin (всего с 0.06 BTC в одной точке), это делало добычу BCH невыгодным.
Тем не менее, одно преимущество, которое BCH имеет по сравнению с другими SHA256 altcoins, состоит в том, что он очень жидкий. В отличие от ALCO с низкой ликвидностью SHA256, у BCH очень большой рынок покупателей. Другими словами, существует много трейдеров и идеологических сторонников, которые продолжают покупать BCH.
В экономическом плане рентабельность была причиной того, что горняки не добывали BCH на ранних этапах своего существования, а не ликвидности.
Корректировка сложности
В сети Bitcoin есть правило регулировки сложности для обработки изменений в мощности хэширования в сети. Каждый квартал в 2016 году сеть выясняет, сколько времени прошло в прошлом блоке в 2016 году, и выясняет сложность, которая заставила бы следующие 2016 блоков занимать около 14 дней, предполагая такое же количество мощности хэширования. Если в предыдущих блоках 2016 года осталось много шахтеров, сложность становится легче (максимум на -75%). Если в предыдущие 2016 года к сети присоединилось много шахтеров, сложность становится сложнее (не более + 300%). Мы называем это Правилом Нормальной Коррекции сложности (NDA). Биткойн Кэш унаследовал это правило как часть жесткой вилки.
Предполагая, что прибыльность очень низкая относительно Биткойна, разработчики BCH добавили дополнительное правило корректировки сложности. Это правило называется правилом корректировки аварийной ситуации (EDA).
Идея, лежащая в основе EDA, заключается в том, что если есть низкий уровень хеша, сеть будет корректировать трудности вниз, чтобы BCH стал более привлекательным для моей. Подробности правила приведены в этой статье , но идея довольно проста. Корректировки сложности только в одном правиле EDA (т. Е. Проще) и выполняются относительно быстро (около 12-18 часов, если блоки обнаруживаются медленно).
Это действительно произошло и привело к тому, что трудности BCH резко упали и вскоре стали более выгодными для моей добычи. В сочетании с запуском правила NDA вскоре после этого BCH стал более выгодным для моего, чем BTC 18 августа.
Действительно легкие блоки
После повышения рентабельности шахтеры начали добывать МПБ. Сочетание низкой сложности и высокой прибыльности означало, что блоки были найдены очень быстро. В какой-то момент 24 блока были найдены всего за 24 минуты.
2016 были обнаружены в течение 3 дней. Обычно для блоков 2016 года требуется 14 дней, поэтому это было примерно в 5 раз быстрее. Это вызвало правило NDA и затруднило работу BCH 4x (т. Е. Сложность в четыре раза, что является максимальным изменением в NDA). Это снова сделало BCH менее выгодным для меня, чем BTC.
Поскольку BTC снова оказался более выгодным для добычи, многие горные бассейны снова переключились на добычу BTC. В результате, BCH имел очень медленные блоки, в какой-то момент только с 2-мя блоками, найденными за 10-часовой период.
Это снова вызвало правило EDA и сделало BCH более выгодным для моего. И снова шахтеры переключились на BCH, нашли блоки очень быстро и добыли, пока правило NDA не активировало 2016 блоков позже.
Устойчивое состояние
Мы уже видели несколько циклов, которые можно описать следующим образом:
Шахтеры в основном на БТД. Блоки BCH очень медленные (~ 4 часа). Блоки BTC являются нормальными (~ 10 мин). BCH гораздо менее выгоден, чем BTC.
EDA запускается несколько раз в BCH, пока BCH не будет более выгодным для моего, чем BTC.
Многие шахтеры (40% +) переключаются с BTC на BCH.
Блоки BCH очень быстрые (<2 мин). BCH более выгоден, чем BTC. Блоки BTC немного медленнее (~ 15 минут).
Вскоре у BCH появилось правило NDA, которое делает BCH намного труднее для моего, чем раньше.
BCH снова намного менее выгоден, чем BTC.
Шахтеры возвращаются в БТД. Вернитесь к шагу 1.
Прямо сейчас, только около 40-50% шахтеров, похоже, «преследуют прибыль» и перемещаются между БТД и БЧ. По-видимому, постоянные 40-50% на БТД и около 0-5% на МПБ.
Это колебание может продолжаться долгое время, поэтому давайте посмотрим, какие мотивы могут быть у каждой стороны.
Маркировка групп
Мы будем называть 40-50%, которые переключаются на основе прибыльности как «Прибыль». Мы будем называть 40-50%, которые кажутся устойчивыми на БТД как «Шахтеры только для БТД» и 0-5%, которые кажутся устойчивыми на МПБ как «Шахтеры только для МПБ».
Стратегия охотника за прибылью
Стратегия Profit Chaser довольно легко понять. Они хотят максимизировать прибыль от инвестиций, которые они вкладывают, поэтому они переключаются взад и вперед, основываясь исключительно на том, какая монета более выгодна.
Главное преимущество, конечно, в том, что шахтеры в этой группе получают максимальную отдачу. Каждый бит хэш-мощности максимизируется с точки зрения прибыли. Поведение говорит о том, что они немедленно обналичивают БТД и / или МПК, но, вероятно, не имеют долгосрочных обязательств.
Главный недостаток заключается в том, что эту группу очень легко манипулировать. Сложность изменений на обеих монетах делает их перемещение соответственно. Поскольку цена каждой монеты является основным компонентом для расчета прибыли, они также подвержены манипуляциям ценами.
В этой группе может быть много разных мотивов. Они могут просто запускать пулы, где им нужна максимальная прибыль, и надеются привлечь много индивидуальных шахтеров для присоединения и уменьшения дисперсии. Они могут захотеть расплатиться за свое дорогостоящее горное оборудование. Они могут захотеть создать более сильные колебания между двумя цепями, чтобы они могли быстрее раздувать обе цепи.
Только для БТД
В настоящее время эта группа насчитывает около 40-50% всех горнорабочих.
Основным преимуществом в этой группе является то, что блоки BTC находятся более устойчиво. Это приводит к тому, что сеть BTC становится более последовательной. Причина, по которой блоки BTC не колеблются почти так же сильно, как BCH, потому что в этой группе так много. Если шахтеры в этой группе должны были стать Profit Chasers, BTC замедлял сканирование в течение 1-2 дней за раз.
Главный недостаток заключается в том, что эта группа не приносит столько прибыли, сколько может быть.
Есть много причин, по которым майнеры должны быть в этой группе. Во-первых, они могут захотеть более стабильных блоков, чтобы биткойн мог быть более стабильной сетью. Во-вторых, они могут захотеть оказаться в группе Profit Chasers, но пока не обновлены. В-третьих, они не могут поверить, что BCH достаточно ликвидны и не хотят рисковать монетами, которые они не могут легко продать.
BCH-только шахтеры
В этой группе действительно мало шахтеров, и они представляют собой небольшую часть общей мощности хэша SHA256.
Как и BTC-Miners, BCH-Only Miners стабилизируют сеть BCH. Причина, по которой блоки BCH колеблются настолько, что именно потому, что в этой группе мало шахтеров.
Главный недостаток заключается в том, что эта группа подвергается большему риску. Мало того, что ликвидность меньше в BCH, чем BTC, но это группа, которая набирает блоки, когда это сложно, сокращая прибыль.
Первая причина, по которой шахтер будет в этой группе, будет идеологической. Они могут захотеть, чтобы BCH выжил, и если никто не будет мишенью в менее выгодные времена, BCH перестанет существовать. Другая причина может заключаться в том, что наличие двух цепей для моей добычи приводит к увеличению прибыли, что приводит к снижению прибыли за счет добычи таких медленных блоков на BCH.
Вывод
Эта битва BTC / BCH оказывается цикличной. Мы можем застрять в этом цикле какое-то время, по крайней мере, до тех пор, пока цена и / или ликвидность на одной монете или другой не упадут стремительно. Более того, если 2x создаст еще одну монету, мы можем оказаться в еще более сумасшедшем цикле, а мощность хэша может осколкнуться даже больше, чем она есть.
То, что мы можем сказать наверняка, состоит в том, что у шахтеров есть множество мотивов, и простой анализ краткосрочного экономического анализа является недостаточным для их описания. Шахтеры будут играть важную роль в будущем, и их поведение теперь повлияет на цену и стабильность для обеих монет.