Что такое security токен?

Команда проекта TECHNOTEC внимательно следит за трендами криптоиндустрии, где набирает популярность такое явление, как STO (Security Tokens Offering – предложение токенизированных ценных бумаг) - как новый, регулируемый вид ICO. Действительно ли security (SEC) токены, сочетающие себе традиционные финансы и блокчейн, могут реанимировать переживающий не лучшие времена рынок ICO проектов, и в чем их отличие от традиционных utility токенов? Мы предлагаем вам прочитать наш материал и составить собственное мнение.

Итак, что такое security токен?
Это криптографический токен, который дает право владельцу на реализацию его инвестиционных интересов, например, на долю в проекте, участие в капитале или получение дивидендов. Такие токены обладают функциями ценных бумаг, и SEC приравнивает их к ценным бумагам, включая все правовые механизмы с этим связанные. Однако, в случае успешной реализации они смогут стать криптографической альтернативной традиционному рынку ценных бумаг.

В чем отличия security и utility токенов?
Комиссия SEC еще в 2017 году постановила о том, что Security токены попадают под регулирование, действующее для стандартных акций. Это означает, что при выпуске такие токены подлежат обязательной регистрации.

Отличить security токен от аналогов поможет тест Хауи: он широко используется инвесторами США для проверки типа приобретаемых токенов и содержит всего 4 вопроса. Если на все вопросы покупатель ответил «да» - значит, он покупает security токен.

Тест Хауи:

1. Покупатель токена ожидает получение дохода?
   

2. Главная функция – вложение?
   

3. Держатель токена получает прибыль от третьей стороны?
   

4. Деньги от продажи актива вкладываются в компанию?
   

А что же представляют собой utility токены? Это монеты, используемые для внутренних расчетов в рамках реализуемого проекта – то есть, для обмена между пользователями, платы за предоставляемый функционал и прочее.

Security токены смогут изменить существующий рынок?
Именно из-за разницы между security и utility токенами многие эксперты называют первые революционным активом, который изменит рынок. И о перспективности таких монет можно судить по уровню интереса, проявленного к ним со стороны различных экспертов и специалистов. Например, Чад Линч, мировой эксперт в области кибербезопасности, уверен, что в 2019 году ICO начнут уходить в прошлое, а за токенизацией активов - будущее.

• Простой пример - это сфера недвижимости: если девелопер хочет собрать средства на проект, то он делает это через токенизацию активов, посредством которых и проводят транш. Момент, когда security токены начнут играть ведущую роль на рынке, неизбежен, частично потому, что на ICO рынке уже слишком много предложений, и все стоящие проекты теряются в информационном шуме. А STO может вырваться вперед только из-за своей новизны и перспективности security токенов, как инструмента, - уверен мистер Линч.

Действительно, по мнению огромного числа экспертов, инвестиционные токены более легитимны – они привязаны к активам, подлежат обязательной регистрации в комиссии по ценным бумагам и уже из-за этого кажутся инвесторам более надежными. Но для того, чтобы заинтересовать более искушенных институциональных инвесторов, security токенам необходимо предлагать решения, которые будут копировать существующие финансовые инструменты, такие как биржевые фонды (ETF), индексные фонды, паевые фонды и т. п. А это значит, что нужно решить три основных задачи, о которых в своей статье уже писали специалисты портала hackernoon.com. Это:

1. Ликвидность: доступ институциональных инвесторов к крупным пулам капитала.
   

2. Хранение и страхование: обеспечение сохранности и страхования для токенизированных активов.
   

3. Сложные инвестиционные продукты: создание токенизированных продуктов, соответствующих по уровню финансовой сложности продуктам секьюритизации.
   

В случае, если security токены смогут предложить рынку подобные решения, они действительно смогут стать революционным инструментом для всей Блокчейн отрасли. Кроме того, не стоит забывать, что security токены сочетают в себе традиционные финансы и блокчейн, а это значит, что в случае развития STO кардинально изменится современный рынок ценных бумаг. Интерес к IPO будет значительно снижаться.

В то же время, будет развиваться инфраструктура STO – появятся сопутствующие и дополнительные услуги, такие как банкинг, страхование, заем и многое другое – все те услуги, которые стали привычными для нас сегодня в мире традиционных финансов. Уже одно это позволяет нам говорить о том, что инвестиционные токены и STO действительно имеют потенциал к изменению рынка – они могут сделать криптомир более привычным для традиционных инвесторов и простых обывателей.