Insights Into Bitcoin Futures Contracts: Part 1

В декабре прошлого года Биткойн достигла рекордного уровня в размере около 20 000 долларов США. Одним из основных факторов, повлиявших на такое повышение цен, стало введение фьючерсного контракта на Биткойн. Хотя выигрыш в значительной степени предшествовал запуску фьючерсного контракта, они частично были обусловлены ожиданиями нового выпускаемого продукта, предлагаемого CBOE / CME. В этой статье я попытаюсь объяснить принцип фьючерсного контракта и то, как он может повлиять на цену биткойна.

10 декабря 2017 года CME Group начала торговлю фьючерсами на биткойн, а через неделю такие действия были проведены ее конкурентом Cboe Global Markets.

Запуск фьючерсов на CME повысил юридический статус криптовалюты и также повысил интерес инвесторов к цифровым активам. Ключевой вопрос здесь: как этот инструмент может дать вам дополнительные деньги?

Что такое фьючерсные контракты?
В мире торговли существует много разных способов покупки и продажи активов на биржах, и некоторые из них очень рискованны, например маржинальная торговля. Фьючерсные контракты - это способ передачи риска, в зависимости от того, насколько агрессивно вы хотите торговать. Эта концепция не нова, поскольку она существует уже несколько десятилетий и теперь относится к Биткойну.

Биткойнский фьючерсный контракт - это соглашение между двумя сторонами о сделке, которая покупает или продает БТД по заранее определенной цене в будущем. То есть покупатель фьючерсов приобретает право продавать монеты BTC в будущем по фиксированной ставке, а продавец фьючерсов объявляет о своем согласии принять криптовалютность на дату расчета по фиксированной цене.

История фьючерсов
Первоначально идея создания фьючерсных контрактов заключалась в защите производителей и поставщиков от внезапных или значительных колебаний цен на сырьевые товары. Это письменное соглашение, определяющее размер (количество), стоимость, оценку (качество) и условия доставки товаров в определенную дату в будущем. Эти инструменты торгуются (покупаются и продаются) между производителями, дилерами или спекулянтами (т. Е. Торговцы, стремящиеся получить прибыль от движения цен).

Первые зарегистрированные товарные фьючерсные сделки на продажу риса произошли в начале XVII века в Японии. Эти контракты также отправились в Соединенные Штаты в начале 1800-х годов, когда начали выпускаться многие сельскохозяйственные продукты. Большинство из этих продуктов имели ограниченный срок хранения, а качество хранимых продуктов обычно ухудшалось с течением времени, поэтому цены могут значительно отличаться. Таким образом, появились первые контракты на будущую цену, что позволило продавцу получить деньги за товары до доставки.

Первая американская биржа была основана в 1848 году и называлась Чикагским советом торговли (CBOT). Его созданию предшествовало появление железных дорог и телеграфов, которые связывали торговый центр с сельскохозяйственным рынком.

Группа брокеров, работающих в этом совете, смогла создать стандартизованный и более эффективный метод обмена товарами, благодаря запуску фьючерсных контрактов на биржу. Вместо управления многочисленными индивидуальными соглашениями между заинтересованными сторонами они разработали фьючерсы, которые были идентичны с точки зрения качества активов, сроков поставки и условий и упростили весь процесс покупки и продажи будущих поставок по текущей цене.

Как работают контракты на фьючерсы?
На практике фьючерсные контракты выглядят так. Например, фермер заключает фьючерсное соглашение с дилером о том, что он поставит ему 10 тонн кукурузы в начале августа. Обе стороны сделки получают свою «гарантию» - фермеру будет выплачена определенная сумма за кукурузу, а дилер фиксирует свою покупную цену в будущем.

Такие соглашения стали очень распространенными и даже используются в качестве обеспечения для банковских кредитов и могут также быть переданы. Если фермер решил, что он не будет продавать свою кукурузу, он может напрямую продать свой контракт другому фермеру. Дилер также может это сделать; если его планы изменились, и он больше не нуждается в кукурузе, он всегда может перепродать свои фьючерсы на обмен на другого посредника.

В фьючерсах Биткойн вы также фиксируете цену и определенное количество монет, которые будут проданы или куплены в будущем. Это инструмент для передачи или принятия риска. Стороны соглашений могут занимать разные должности:

1. Покупатели, у которых есть надежда на покупку монет по лучшей цене, когда стоимость актива увеличивается, вступает в сделку с длинной позиции.

2. Продажная сторона работает с короткой позиции, которая в будущем сможет получить более привлекательную цену, успешно продав свой продукт, когда его стоимость начнет снижаться.

На торговой площадке фьючерсный контракт может использоваться на протяжении всего срока действия. Стороны могут также размещать деньги в условном депонировании, чтобы уменьшить риск контрагента в течение срока действия фьючерсного контракта. Обычно это делается только тогда, когда цена начинает демонстрировать сильное движение к длинной или короткой позиции, удерживаемой покупателем или продавцом.
Типы фьючерсов
Существует два отдельных типа фьючерсных контрактов:

• Фьючерсы на физическую доставку, которые являются соглашением для конкретного актива, который будет передан в конце срока действия фьючерсов. Актив может быть любым товаром или деньгами (нефть, зерно, криптовалюта, золото и т. Д.),

• Торговые или расчетные (не поставляемые) фьючерсы, которые являются типом контракта, который предполагает заключение соглашения без физической передачи объекта.

Биткойнские фьючерсы, выпущенные до настоящего времени, являются типом урегулирования торгового соглашения, поскольку физическая передача актива отсутствует. Все финансовые операции по фьючерсным контрактам являются практическим инструментом в торговле, поскольку они могут выполнять два действия:

1. Хеджирование (страхование рисков изменения цены)

2. Спекуляция (возможность быстрого заработка на разницу в стоимости предмета сделки)

Игроки, участвующие в спекуляциях, очень заинтересованы в волатильности цены биткойна, потому что это дает им возможность открывать короткие и длинные позиции несколько раз в неделю и зарабатывать хорошие деньги. Опытные трейдеры, которые используют технический анализ для прогнозирования движений на рынке, часто получают прибыль от фьючерсных транзакций с Биткойном.

В следующей статье я расскажу больше о сроках фьючерсов BTC и о том, где их можно обменять.