Фьючерсы на Биткоин — начало конца?

В жизни любой криптовалюты есть различные периоды — становления, признания, взросления и даже угасания. Есть также место и для обидных и необдуманных действий, которые, к сожалению, нельзя вычеркнуть из не стираемой блокчейн-истории. Вот и в жизни Биткоина, главной криптовалюты мира, наступил весьма неоднозначный момент, который лишь через некоторое время раскроет свое истинное влияние на сам Биткоин и на криптовалютный рынок в целом. Вы задаетесь вопросом, что же это за момент, что так незаметно прошел в настоящем и так важен для будущего? Разумеется, мы говорим о запуске торговли “девятилетней” криптовалютой на вековом рынке фьючерсов. Но давайте обо всем по порядку.

Что произошло?

После многих месяцев слухов, один из крупнейших игроков на рынке финансовых деривативов родом из Чикаго, CME Group, опередила своих конкурентов и официально заявила о подготовке к запуску торговли фьючерсами на Биткоин. Эта мера должна значительно облегчить процесс инвестирования в криптовалюту для тех, кто раньше оставался в стороне: банков, консервативных хедж-фондов и других “динозавров” финансового мира. Для них — это быстрый, понятный и привычный способ торговать тем, чему они не доверяют, но при этом не могут игнорировать доходность этого объекта инвестирования.

А что это такое — фьючерс?

Фьючерс — это контракт, который обязывает купить или продать актив в будущем по фиксированной цене в определённый срок. Выполнение фьючерсного контракта гарантирует биржа. Биржа удерживает с участников контракта сумму за право совершить сделку. Эта сумма называется гарантийным обеспечением (ГО) и обычно составляет 2–10% от стоимости базового актива. Величина ГО может меняться в течение срока действия контракта. После исполнения фьючерса ГО возвращается участникам.Суть фьючерсного контракта заключается в отсрочке платежа — участники сделки достигают договоренности о той цене, по которой в будущем продавец продаст, а покупатель купит актив, находящийся в основе фьючерса.

А если совсем просто, то фьючерс — это мини-игра на спор.

Например, если Биткоин будет выступать базисным активном — в таком случае покупатель фьючерса ставит на рост цены Биткоина в ближайшие 3 месяца, а продавец фьючерса ставит на падение курса криптовалюты за те же 3 месяца.Через три месяца теоретическая цена сравнивается с текущей рыночной ценой, в результате чего одна сторона сделки оказывается в выигрыше, а другая — в проигрыше. Фьючерсный контракт в этом случае выступает обязательством сделки, поэтому проигравшая сторона обязана перечислить выигравшей стороне разницу в цене (себе в убыток). На практике перечисление итоговой разницы осуществляется автоматически без участия трейдера и является функцией биржи.
 

 И еще один интересный факт: помните, в начале мы упомянули, что фьючерс — это “вековой” инструмент? И это действительно так — в США фьючерсные рынки официально работают с середины 19 века. Изначально торговля велась фьючерсами на сельскохозяйственные товары и драгоценные металлы, и лишь в 70-е прошлого века появились контракты на финансовые инструменты, фондовые индексы и ипотечные ценные бумаги.

Почему это произошло?
 

Биткоин в тренде. И это основная причина повальной заинтересованности в нем. Технократы и IT-энтузиасты рассказали о возможностях, которые дарят нам криптовалюты, блокчейн и непосредственно “Золото 2.0”-Биткоин, сторонники финансового анархизма поддержали эту обнадеживающую криптоволну, и лишь совсем недавно благодаря блокчейн-стартапам, ICO и многообещающим заработкам в криптоиндустрию пришли простые обыватели, люди, которые просто решили вложить деньги и заработать. И разумеется, даже самых скептически настроенных инвесторов не может не привлекать постоянно растущая стоимость Биткоина. Раз кто-то может может устоять перед прибыльностью в сотни процентов? 
 

Что теперь поменяется?
 

Фьючерсы на Биотин станут регулироваться Комиссией по торговле товарными фьючерсами, которая будет мониторить все рыночные действия и отсматривать возможные мошеннические манипуляции. То есть теоретически, торговля Биткоином, ко­то­рая в на­сто­я­щее время про­ис­хо­дит на де­сят­ках нере­гу­ли­ру­е­мых бирж по всему миру, может стать за­кон­ной с точки зрения традиционного финансового рынка. Банки статут активно принимать участие в торговле, выступая маркетмейкерами — стороной, которая берет на себя риски по удержанию определенного количества валюты, а фьючерсные контракты в свою очередь, позволят им хеджировать риски. Из-за отсутствия именно этого момента ранее невозможно было представить участие банков в торговле криптовалютой. Как итог, на рынок придут новые игроки, которые не связывались с Биткоином из-за его волатильности и больших рисков. А прогрессирующий рост количества игроков, в свою очередь, приведет к снижению стоимости операций купли-продажи и уменьшению волатильности — чего так добиваются крупные традиционные игроки, и чего вряд ли хочет сложившееся криптовалютное сообщество.

Так что же в этом плохого?
 

Пока что ничего — Биткоин вырос в цене сразу после новостей от CME Group и продолжает чувствовать себя хорошо. Но если выданный биржей кредит доверия Биткоину приведет “медведей” (криптовалютных скептиков), то это может сильно замедлить рост Биткоина или даже привести к существенной коррекции курса. Разумеется, это сразу порождает фантастические истории из разряда: “вы недавно продали машину и купили Биткоин по 6 тысяч? Отлично, теперь его цена 3500 и она заморожена на неопределенный срок. Отличная новость, не правда ли? Ведь теперь это не “пузырь”, а “надежная и признанная финансовым сообществом экономическая единица”.

Но это лишь один из тысячи возможных вариантов развития событий, и мы искренне надеемся, что Вы не будете продавать свой автомобиль, ради вложения в Биткоин. Нет, правда — не надо.Еще одним неприятным поворотом событий может стать желание сложившихся криптовалютных бирж перейти в регулируемое поле и начать торговать фьючерсами. Для биржи — это прекрасно и лишь самый “убежденный сторонник” откажется от подобного. Масса средств, которая проходит через биржу растет, а значит, и прибыль самой биржи тоже. При этом бирже не важен курс криптовалюты и возможные риски для малого инвестора. А малый инвестор остается наедине с системой заемных средств. Это озна­ча­ет, что тео­ре­ти­че­ски можно ку­пить Биткоин за $7 000 потратив всего $700. Остальная часть суммы, это заемные средства. В результате чего всего 10% роста Биткоина удваивает ваши вложения, однако при обратной ситуации, ты теряете все. Это чрезвычайно рискованная схема, которая обанкротила многих начинающих трейдеров.

Иными словами, при самом пессимистичном прогнозе, фьючерсы на Биткоин могут превратить первую криптовалюту из “революционного инструмента финансовой свободы 21 века” в еще одну спекулятивную единицу, которая займет “почетное” место рядом с нефтью, драгоценными металлами и прочими маловажными для простых людей инвестиционными рынками.

Друзья, если Вам понравился этот материал, расскажите нам об этом — своими лайками и репостами. Это лучший способ показать нам, что такого материала нужно больше. 

Спасибо вам!