Стейблкоины — самая горячая точка крипто-пространства

«Сейчас, в середине 2018, кажется, что каждый второй проект — стейблкоин», — пишет основатель стейблкоина Havven Кейн Уорвик. В конце сентября компания Blockchain опубликовала исследование, посвященное этой стремительно развивающейся нише криптовалютного рынка. Авторы отмечают, что количество стейблкоинов существенно возросло за последние 12–18 месяцев и более десятка различных компаний заявили о планах запустить стейблкоин к концу этого года.

Всего исследователи рассмотрели 57 стейблкоинов, включая Tether, TrueUSD, Dai и Digix Gold Token. Примерно 45% (26 стейблкоинов) существуют в настоящий момент, тогда как остальные находятся на стадии пре-запуска (Basis, Carbon, Saga, Centre, Standard.One и другие). Согласно документу, рыночная капитализация стейблкоинов равняется $3 миллиардам, что составляет около 1.5% от совокупной капитализации крипторынка.

Исследователи разделили стейблкоины на две категории: подкрепленные другими активами (криптовалютными или фиатными) и алгоритмические (те, которые для стабильной цены используют центральную банковскую платформу). Примерно 77% из рассмотренных монет относились к первой категории, причем 66% проектов использовали привязку к доллару.

Несмотря на обилие критики в его адрес, самым популярным стейблкоином такого вида остается Tether. Сейчас он занимает второе место по объему торгов (после биткоина) и входит в топ-10 криптовалют по рыночной капитализации. Tether внесен в листинг 46 криптобирж, а по обороту торгов среди стейблкоинов на него приходится около 98%.

Примерами стейблкоинов второй категории — с «алгоритмическим центробанком» — являются Basis и Carbon.

Исследование описывает различные сценарии использования стейблкоинов (средство обмена, хранение ценности, денежные переводы, оценка роста проекта и так далее), в каждом из которых возможно и использование «обычных», не стабильных криптовалют. Однако преимущество стейблкоинов во всех описанных вариантах применения заключается именно в фиксировании цены, которую они обеспечивают, в отличие от всех остальных, традиционно высоковолатильных криптовалют.

Более конкретные сценарии использования стейблкоинов включают рынок деривативов, кредитование и страхование. Исследователи отмечают, что примерно 600,000 пассажиров каждый год не получают должной компенсации за отмененные или отложенные рейсы, так как процесс подачи заявок выглядит очень запутанным. Однако если ввести в эту систему стейблкоины и блокчейн, то все данные будут записаны, сохранены и публично доступны, и любую информацию можно будет проверить с помощью ПО для смарт-страхования. Если самолет по какой-то причине не взлетает, смарт-контракт немедленно выплатит компенсацию и упростит процесс подачи заявки, устраняя риски, связанные с посредничеством.

Авторы документа считают, что стейблкоины могут получить еще более неблагосклонный прием от регуляторов, нежели другие криптовалюты, поскольку они представляют бо́льшую угрозу для традиционного финансового сектора и фиатных валют. Ранее такую же позицию оглашал Кейн Уорвик, говоря, что как только появится действительно сильный и жизнеспособный стейблкоин, против него «будут приводиться те же аргументы, что сегодня приводятся против биткоина, но в гораздо более агрессивной манере… [поскольку] стабильная децентрализованная валюта будет реальной угрозой фиату». Следуя этой логике, внимание правительства и есть показатель успеха проекта.

Tether
Год запуска: 2014

Вид: подкрепленный активами

Привязка: доллар

Пул обеспечения: оффчейн (доллар и евро)

Платформа: Omni Protocol, Ethereum

Капитализация: $2.7 миллиарда

DAI
Год запуска: 2017

Вид: подкрепленный активами

Привязка: доллар

Пул обеспечения: ончейн (эфир)

Платформа: Ethereum

Капитализация: $53 миллиона

TrueUSD
Год запуска: 2018

Вид: подкрепленный активами

Привязка: доллар

Пул обеспечения: оффчейн (доллар)

Платформа: Ethereum

Капитализация: $78 миллионов

AAA Reserve
Год запуска: 2017

Вид: подкрепленный активами

Пул обеспечения: оффчейн

Привязка: фиатные валюты и облигации

Платформа: Ethereum

Капитализация: $2.9 миллиона

Havven
Год запуска: 2018

Вид: подкрепленный активами

Привязка: доллар и другие фиатные валюты

Пул обеспечения: ончейн (криптовалютный)

Платформа: Ethereum, EOS

Капитализация: $1.1 миллиона

Digix
Год запуска: 2018

Вид: подкрепленный активами

Привязка: 1 г золота стандарта 99.99% Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA)

Пул обеспечения: оффчейн (золото)

Платформа: Ethereum

Капитализация: $2 миллиона