Что такое ICO? Зачем его проводят и как на этом заработать.

Мавро.jpg

ICO, или Initial Coin Offering (первичное размещение токенов) — это выпуск каким-либо проектом криптовалюты, предназначенной для оплаты услуг площадки в будущем.

В отличие от IPO, покупатели криптовалюты не получают доли в компании и не могут воздействовать на внутренние управленческие решения. ICO — это реализация модели краудфандинга, когда участники финансируют развитие компании сейчас для того, чтобы получить от неё блага в будущем.

К примеру, за токены проекта https://storj.io/ можно купить объём дискового пространства в Storj или увеличить пропускную ширину канала. Также токены можно зарабатывать, предоставляя в аренду некое пространство на своём жёстком диске.

Выпуская собственную криптовалюту и обменивая их на одну из распространённых криптовалют (Bitcoin/Ethereum) или даже на реальные валюты (доллар, евро), проект может обеспечить себе финансирование, необходимое для запуска или развития. Выпуская цифровую валюту для проекта, можно ускорить развитие самого проекта (как введение денег в древности увеличило торговый оборот) и таким образом решить задачу будущей монетизации проекта.

Почему многие говорят об ICO

В 2017 году по данным https://www.smithandcrown.com/icos/ в ходе ICO было привлечено $180 млн — больше, чем за 2016 год ($101 млн).

И объём привлечений постоянно растёт.

Многие говорят о переходе к новой экономике. Кто-то прямо указывает на то, что немало прошедших через ICO проектов оказались мошенническими схемами.

Автор статьи в CNBC сравнивает бум криптовалютных рынков и рост моды на ICO с взрывным ростом акций компаний интернет-индустрии в 1999 году и сопутствующими ему IPO доткомов. Это сравнение отчасти верное: как и интернет, криптовалюты являются всего лишь инструментом. В случае с интернет-компаниями, многие проекты, выходящие на ICO, пытаются заработать только на ажиотаже вокруг новой темы. Другие предлагают интересные решения, которые, возможно, когда-нибудь, изменят экономику некоторых рынков.

Нужно ли инвестировать в токены, выпущенные на ICO

Покупая токены на ICO инвесторы рассчитывают:

получить выгоду от перепродажи токенов по более высокой цене в будущем (надеясь, что они будут пользоваться большим спросом — например, потому, что проект станет успешным);

воспользоваться своими токенами в будущем, получив услуги по более низкой цене;

поддержать интересный для себя проект.

Если я буду вкладываться в ICO, как можно быть уверенным, что меня не обманут

Ни в одной стране мира пока нет законов, регулирующих проведение ICO. ICO со стороны покупателя — это сделка, основанная на доверии. Как и в случае с краудфандингом, проект может не дожить до стадии появления продукта, или, появившись, может стать для вас полным разочарованием. Некоторые предприимчивые мошенники проводят ICO для проекта, который они и не собирались развивать.

Криптовалютный энтузиаст и глава офиса Runa Capital в Сан-Франциско Ник Томино в 2016 году написал в своём блоге о неразумном поведении многих инвесторов в ходе ICO. Проекты, имеющие за плечами только сайт и набросанную на коленке концепцию бизнес-модели (White paper), привлекли миллионы долларов в считанные часы или дни. В тоже время, множество реально работающих, перспективных проектов с денежными потоками и клиентами, не могут привлечь аналогичные суммы.

Томино считает, что добросовестный проект должен:

- доказать потенциальным инвесторам реальную обоснованность проведения ICO и реальную обоснованность выпуска собственной криптовалюты;

- раскрыть все планы по развитию проекта и вести открытый диалог с потенциальными инвесторами;

- реализовать тестовую версию собственного протокола до ICO;

- предоставить возможность прямой «добычи» валюты для вовлечения новых пользователей и обеспечения сети необходимыми ресурсами для обработки транзакций;

- выходить на ICO лишь в случае понимания того, какую сумму нужно привлечь;

- команда основателей должна владеть от 10% до 50% всех токенов и ни при каких условиях не должна обменивать их в течение первых трёх лет работы.

Есть проекты, проводящие ICO, которые привлекают третью сторону — своего рода арбитров, которые могут рассчитывать на доверие со стороны инвесторов, выступая посредником между ними и проектом. Другие образуют юридические лица и связывают себя ограничениями по возможностям расхода средств, полученных через ICO.

Хорошо, если у проекта есть раскрытие личности ключевых участников (из них, как правило, есть часть участников, которые являются активными пользователями криптовалютного сообщества). Да, и ни одно значимое ICO, не обходится без опубликованного описания идеи, бизнес-плана развития проекта и публикации экспертных оценок.

Большинство проектов собирают вкладчиков под свои знамёна под лозунгом «X создаст децентрализованное Y». Есть ли преимущество у децентрализации данного сервиса, каково оно, способна ли будет компания конкурировать со своими централизованными аналогами, набрав обороты — это важные вопросы, которые обязательно должны задавать себе будущие покупатели токенов на ICO.

Как найти проект для инвестиций

Инвестировать в любой проект можно на его сайте, но для этого нужно иметь кошелёк с биткоинами, эфирами или другой криптовалютой и, естественно, уметь осуществлять транзакции. Заводите электронный кошелек. Дальше всё работает примерно так, как с любой системой переводов или интернет-банком.

Информационных ресурсов, на которых можно найти проекты, проводящие ICO, множество. К примеру, AngelList и Protocol Labs запустили новую площадку https://coinlist.co/ — специализированная платформа для запуска ICO, для которой они прорабатывают контрактную базу (и, конечно, на ней сразу будут осуществлять отсеивание проектов). Пока непонятно, кто сможет через неё инвестировать. Но для неискушённого инвестора это точно будет оптимальным решением.

Как провести ICO для своего проекта

Сделать это несложно. Например здесь https://www.walletbuilders.com/.

Сложнее понять, зачем ICO вам нужен на самом деле.

Если всё-таки действительно нужен, то большую часть времени вы потратите на развитие и продажу своего проекта, не готовясь к выпуску ICO. Кроме того, все «быстрые» способы предполагают создание валюты, по механизму работы напоминающей биткоин, у которого есть свои минусы (у биткоина в своём механизме есть ряд врождённых недостатков, которые разработчики надеются со временем исправить).

Самые громкие ICO за последнее время

В 2014 году была выпущена в обращение одна из самых известных криптовалют на сегодняшний день — Ethers (ETH, эфиры). В течение всего IСO эфиры продавались по цене $0,3–$0,4 за единицу, к июлю 2015 года цена выросла до $20, а сегодня обменный курс эфира превышает более $700 за единицу валюты, а по общей капитализации они уступают только биткоинам.

Первым ICO в истории стал выпуск токенов Mastercoin в 2013 году. Mastercoin занимался разработкой финансовых сервисов, использующих биткоин как основу. В 2014 году проект MaidSafe, воплощающий в жизнь идею децентрализованного, защищённого от хакерских атак и правительственных запретов интернета, привлёк около $6 млн, собирая деньги в мастеркоинах и биткоинах.

В мае 2016 года DAO (Decentralized Autonomus Organization), децентрализованный инвестиционный фонд, построенный на Ethereum, собрал около $150 млн в ходе ICO. К сожалению, хакеры смогли использовать уязвимость в коде DAO и увести со счетов организации около трети её фондов (порядка $40млн).

Однако команда программистов, работавших над проектом Ethereum, вмешалась в работу сети и вернула большую часть средств, похищенных хакерами. Возникла группа пользователей, недовольных таким вмешательством, подрывающие принципы создания Ethereum, вышла из проекта и создала собственную валюту на основе Ethereum — Ethereum Classic.

Также есть и немало проектов, которые постигла неудача — как это часто бывает, уже после ICO. К примеру, Dogecoin до сих пор не может восстановить репутацию и вернуться к прежним высотам с тех пор, как основатель обменной платформы Moolah Алекс Грин украл деньги клиентов и исчез.

Джош Гарза, запустивший PayCoin, обещавшей в white paper стать откровением для рынка криптовалют. На деле же стал ещё одним клоном биткоина. Гарза неоднократно давал обещания о развитии PayCoin, которые так и не смог выполнить, а также делал заявления, не соответствующие истине — до тех пор, пока им не заинтересовалась полиция и ему не пришлось покинуть США. 1 июня 2017 года Гарза признал свою вину в совершенных преступлениях и теперь ему грозит до 20 лет тюрьмы по обвинению в мошенничестве.