Выпуск №21. Июль

 Введение

Приветствуем вас, дорогие подписчики! А вы ждёте экспирацию торгов на CME Group? Рост нефтедобычи растёт, рубль слабеет. Что задумала ОПЕК? Продолжается понижение стоимости Биткоина, анализ динамики изменений которого мы оставили на «десерт».

USD/RUB

Курс доллара впервые с мая текущего года превысил 64 руб., евро также поднялся выше 74 руб. Об этом свидетельствуют данные торгов Московской биржи.
В начале мая доллар стоил 61,7 руб., евро — 73,4 руб. Когда котировки фьючерсов достигли рекордного (с ноября 2014 г.) уровня — $78 за баррель на марку Brent, произошло падение доллара и евро из-за роста цен на нефть.
Тогда же Минфин объявил о покупке иностранной валюты на 322,8 млрд рублей. Это рекордный объем закупки после вступления в силу нового «бюджетного правила». Согласно предписанию, иностранная валюта закупается на дополнительные доходы от более высокой, чем заложено в бюджет, цены на нефть (выше $40 за баррель).

Ослабление рубля на фоне высокой стоимости нефти создает инфляционные риски. На сегодняшний день инфляция близка к историческим минимумам.
По мнению аналитиков, стоимость доллара к концу августа может откатиться к 64,5 руб. Заметное влияние на рынок в июле-августе могут оказывать дивидендные выплаты и их обратная конвертация в валюту. Кроме того, укрепление доллара и замедление роста стоимости нефтяных котировок будут оказывать дополнительное давление на российскую валюту.

Ослабление рубля также снижает привлекательность инвестиционной стратегии carry trade, основанной на разнице процентных ставок в разных странах. Сейчас разница между процентными ставками США и России составляет 5,5%, а концу 2019 года может достигнуть 3%.

Нефть

В июне, впервые за 3,5 года, произошла коррекция стоимости нефти до $72,5 за баррель. До этого стоимость была выше $80.
22 и 23 июня 24 страны, в том числе государства, входящие в Организацию стран — экспортеров нефти (ОПЕК), и Россия, на встрече в Вене договорились увеличить общую добычу нефти на 1 млн баррелей в сутки.

В конце 2016 года страны-участницы соглашения ОПЕК+ договорились снизить добычу на 1,8 млн баррелей в сутки. К маю 2018 года сделка оказалась выполнена на 150% в связи с резким падением добычи нефти в Венесуэле. Иными словами, добыча упала больше, чем договаривались участники сделки. ОПЕК пояснила: «Решение увеличить добычу на 1 млн баррелей в сутки — это попытка вернуться к первоначальным договоренностям».
На фоне решения ОПЕК увеличить добычу, стоимость фьючерса на нефть марки Brent выросла до $75,25 за баррель.
По мнению министра энергетики Александра Новака, увеличение объемов добычи и экспорта нефти положительно скажется на бюджете России и на нефтяных компаниях. Новак отметил, что Россия восстановит добычу на две трети относительно наблюдавшегося ранее снижения. При этом пока неясно, как будут распределяться между странами квоты в 1 млн баррелей.

Крипто

Впервые с ноября 2017 года капитализация рынка криптовалют опустилась до 237 млрд долларов. Изменения курса можно увидеть на графике, размещённом ниже.

В течение шести месяцев продолжается тренд на понижение стоимости Bitcoin. После бурного роста до $ 20 000 в декабре прошлого года началась такая же бурная коррекция с установлением минимального уровня в 2018 году — $5900. Однако с каждым разом «медведям» все сложнее атаковать, что отражено на графике. Каждый следующий угол атаки все менее острый и теряет силу. Можно представить это как стрелки часов, идущие против часовой стрелки.

Помимо этого 29 июня ожидается экспирация торгов на CME Group (завершение обращения фьючерсов на бирже, исполнение обязательств по срочным контрактам). Так как рынок на момент запуска данных фьючерсных контрактов был насыщен позитивом, по большинству сделок позиции были long на повышение. Таким образом, можно сделать вывод, что до закрытия позиций рост будет максимально сдерживаться. Новые движения крипторынка можно ожидать после даты экспирации. Глобальных движений на наш взгляд стоит ждать ближе к 4 кварталу года на волне роста деловой активности. В летнее время, как правило, люди уходят в отпуск и активность заметно снижается, средства выводятся, что также провоцирует падение. Но мы не унываем и верим в долгожданный рост!

В качестве небольшой ремарки хочется отметить сверхнизкую ликвидность на биржах по многим альткоинам. Например, суточный объем торгов Ardor на бирже Poloniex всего 10 с небольшим BTC, NEM — 40 BTC. Поэтому, если сейчас Вы хотите основательно закупиться, старайтесь выбирать биржу с бОльшим объемом торгов и ликвидностью. При покупке монет Ardor на 1 BTC у нашего коллеги цена в биржевом стакане взлетела на 50 сатоши. Например, на бирже Bittrex ситуация обстоит несколько лучше в случае с Ardor. Объемы торгов можно посмотреть, как на бирже, так и на https://coinmarketcap.com/.

Более подробный обзор рынка криптовалют в свежем выпуске от Phoenix Group.

 «Неудача — это возможность начать заново, но уже более мудро.» Генри Форд