Академия. Курс «Биржевые опционы: базовый курс". Первая неделя. Часть 1.

С интересом приступил к изучению первой недели курса «Биржевые опционы: базовый курс — 1 Вводная часть: базовые понятия».

Автор курса Павел Пахомов. Этот человек, по описанию из самого курса, начал торговать на опционах с 1993 года. Я на момент изучения данного курса не знаю, что такое биржевые опционы. В предисловии об авторе я прочитал, что это доходный, чрезвычайно интересный, и опасный финансовый инструмент.

Я услышал, что опцион отличается от линейного рынка. Существует спот рынок и фьючерсы. Спот рынок - это покупка продажа базового актива (инструмента, акции). Фьючерсы – это обязательство купить определенное количество актива в определенный срок. Споты – торговля непосредственно базовым активом. Фьючерсы – это торговля обязательством.

Как формулировки – понятны. Но как применимо к жизни не очень. Попытаюсь понять. Получается, что, допустим у меня есть 2 акции, то споты – это торговля самими акциями. А фьючерсы – это купля/продажа обязательства продать или купить определенное количество акций за определённый срок. В целом понятнее. Идем дальше.

Опцион – это торговля правами. Правом купить, правом продать.

Еще раз.

• Спот рынок - торговля непосредственно активом;
• Фьючерсный рынок – торговля обязательствами (купить, продать);
• Опционы – торговля правами;
  

В теории мне становится понятнее. Но надо еще привыкнуть. Если сравнить с обычным рынком, то споты – это торговля товаром, фьючерсы – это скорее работа менеджера или аутсорсинга, который нанимает работников и за это получает деньги, т.е. перепродает их рабочее время. Опцион – это скорее разрешение торговать. Сейчас я это так понимаю.
Идем дальше.

• В курсе будет рассматриваться право на покупку и право на продажу актива.
• Базовым активом в основе опционного контракта может быть любой актив или товар.
  

В отличие опциона от линейных инструментов
По линейному можно купить или продать (если не рать сложные арбитражи). На этом заканчиваются возможности.

Что же касается опционов, то можно сделать стратегию, когда в любом случае будет плюс. Но это не так-то просто. Именно этому будем обучаться.

Терминология

Терминологию я не стану тут писать цитатами. Скажу своими словами, что я узнал.

Гарантийное обеспечение – это тот минимум средств, который нужен для открытия и поддержания сделки.
Стандартизированный опционный контракт – непосредственно сам инструмент работы на бирже.
Базовый актив – то, с чем работает данный инструмент.
Дата окончания обращения – послее нее покупатель уже не имеет права требовать выполнения обязательств.
Цена исполнения – оговоренная стоимость
Премия за опцион – стоимость опциона это нечто вроде профита продавцу опциона.

Опцион call и put

Call – торгуется право покупки активов.

Опцион дает право купить акции по определенной фиксированной цене.
Продавец опциона – writer (райтер), покупатель – holder (держатель прав).
Покупатель опциона может купить возможность приобрести акции по цене, например, 75 рублей за акцию. И стоимость опциона за это 5 рублей. При цене в 90 рублей, прибыль составит 100% - 5 рублей.

Put – возможность продать по фиксированной цене.

Мое мнение по поводу курса. Что запомнилось, что понравилось.

Понравилось утверждение, что рассмотренная в примере сделка – она не в безвоздушном пространстве. Есть сторона покупателя, а есть сторона продавца.

В целом курс вдохновляет на то, чтобы начать изучать более близкие для себя вещи. Биржевые опционы для меня дальше, чем, скажем, торговля парами криптовалюты. Хотя я понимаю, что это очень тесно связанные темы и поэтому мне интересно.

Как автор объясняет – он говорит без пафоса или надменности. Или излишней серьезности. Пока, все что говорится в курсе я хотя бы в теории понимаю, и это меня радует.

Что тяжело – тяжесть в первую очередь от желания затем попробовать торговать на бирже опционами и это вызывает предчувствие грядущих сложностей. Я прекрасно понимаю, что я не один такой, который хочет заработать на опционах и от этого тяжело. Это как стоять у подножия горы и смотреть вверх. И думать, эх, сейчас покорю.

Но так или иначе, теперь я знаю, что такое опционы, споты и фьючерсы. А это очень здорово.

“Конспект подготовлен для Академии Голоса @academy”.

“@”