Что Биткойн трейдеры должны знать о фундаментальном анализе.
Хотя существует множество различных методов оценки цены биткойна, фундаментальный анализ может быть наиболее интегральным для определения его истинной ценности.Фундаментальный анализ - это оценка экономических, финансовых и других ключевых переменных, известных как фундаментальные, для определения истинной ценности безопасности. Это отличается от технического анализа (аналог фундаментального анализа) тем, что первый больше заинтересован в том, чтобы смотреть на ценовые движения безопасности, чтобы принимать более обоснованные решения.Однако, оценивая биткойн, инвесторы стремятся оценить ключевые аспекты базовой технологии криптовалюты, например, как ее проблемы масштабирования могут повлиять на ценность цифровой валюты.В конце концов, если транзакции цифровой валюты становятся дорогостоящими и трудоемкими из-за ограничений размера блока, это может снизить спрос, в свою очередь, снизить цену.
Укладка фундамента
В то время как инвесторы используют фундаментальный анализ для оценки различных классов активов, таких как акции и валютные валюты, несколько аналитиков утверждают, что использование этого подхода для оценки биткойна является более сложным.Например, инвесторы могут оценивать акции компании, просматривая определенные позиции на своем балансе, но биткойн не приводит к доходам или доходам.Джейкоб Элисофф, менеджер фонда криптовалюты, рассказал об этой ситуации, сказав CoinDesk: «Трудно получить даже отдаленно точную оценку для биткойнов из будущих денежных потоков», как вы можете использовать для других активов, таких как акции General Motors.В результате трейдеры, заинтересованные в проведении фундаментального анализа на биткойне, разработали «целый новый набор показателей», по словам Чарльза Хейтера, основателя и генерального директора CryptoCompare.Тем не менее, хотя биткойн был описан как новый класс активов, те же правила, которые применяются к валютам fiat, также применяются к криптовым валютам, сказал Тим Эннекинг, председатель Crypto Asset Management. «Все законы экономики применяются - в полном объеме - к криптовым валютам», - сказал он.В результате он подчеркнул, что отправной точкой для всего фундаментального анализа должно быть предложение и спрос, которые стимулируют цены.
Основная роль спроса
Несколько переменных влияют на спрос на биткойн, включая принятие пользователей, транзакционную активность и торговлю.Многие аналитики отметили важность принятия пользователями, что имеет решающее значение для долгосрочной жизнеспособности криптовалюты. Что касается того, что стимулирует принятие пользователей, аналитики говорят, что деньги могут иметь много применений. На самом базовом уровне деньги - это магазин ценных бумаг, средство обмена и единица учета.Вне маленьких кругов биткойн никогда не использовался как единица учета, сказал Эннекинг.Но биткойн сумел завоевать значительную тягу как средство обмена. Сотни компаний, включая eBay и PayPal, согласились принять цифровую валюту с момента ее создания в 2009 году.По данным Blockchain , количество подтвержденных транзакций в день в целом соответствует устойчивой тенденции к росту . Транзакции начались в начале 2012 года, увеличившись с более чем 7 000 в день в начале апреля 2012 года до более чем 300 000 в день.Хотя эти данные носят информативный характер, Элисофф утверждал, что это не лучший показатель, поскольку многие транзакции блокчней «генерируются автоматизированными системами и не представляют собой экономическую активность [особенно] по масштабируемым цепочкам с низкой комиссией».Вместо этого трейдеры должны выяснить, какие транзакции являются фактическим лицом, отправляющим или принимающим от другого человека.Но поскольку биткойн получает более широкое распространение, и розничные торговцы не видят увеличения продаж через биткойн, произошел существенный сдвиг в сосредоточении внимания на криптовалютах в качестве средства обмена и на ценный капитал, - заключил Эннекинг.Артур Хейс (Arthur Hayes), соучредитель и главный исполнительный директор бритмической торговой платформы BitMEX , сказал подобные вещи, заявив CoinDesk, что степень, в которой биткойн воспринимается как ценный запас, является основным драйвером цены цифровой валюты.
Основная роль поставок
Хотя спрос на биткойн может быть сложным, предложение немного более прямолинейно.Протокол биткойнов ограничивает общее количество единиц в 21 миллион, а 16,3 млн биткойнов находились в обращении на момент составления отчетности. Кроме того, скорость нового предложения также определяется протоколом биткойна. Это резко контрастирует с традиционной денежной системой, в которой центральные банки имеют возможность печатать деньги, когда захотят.Однако есть некоторые оговорки, которые влияют на поставку биткойна.Во-первых, Сатоши Накамото, создатель псевдонимов биткойн, предположительно держит примерно 1,1 млн биткойнов, которые не двигались с тех пор, как они были добыты. И многие люди в сообществе биткойнов думают, что они никогда не будут, видя эти монеты как «мертвые биткойны». Прошлое, что невозможно узнать, сколько «мертвых биткойнов» действительно существует, отметил Эннекинг.Это потому, что в течение первых нескольких лет существования биткойна единицы цифровой валюты не имели большой денежной стоимости. Когда цена начала двигаться вверх, истории людей, выбрасывающих жесткие диски, которые держали закрытые ключи для своих биткойнов, были обычным делом.
Главные события
Аналитики также отметили ключевую роль, которую играют основные события в определении цены биткойна. Эти инциденты иногда напрямую связаны с биткойнами, такими как взлом крупного обмена или неудача в толпе сообщества, чтобы решить проблему масштабирования.Однако Эннекинг сказал CoinDesk:
«События, которые повлияли на цены на биткойн больше всего, были событиями, не связанными с биткойнами, такими как Кипр и Греция».
Хейс из BitMEX также рассказал о важности макроэкономических событий, подчеркнув, что те, которые питают нестабильность, обычно поддерживают альтернативные активы, такие как биткойн.Крис Берниске из ARK Invest согласился. Во времена экономических потрясений биткойн может выступать в качестве «хеджирования бедствия», сказал он.
Основные соображения
Используя фундаментальный анализ, торговцы биткойнами могут лучше понять истинную ценность криптовалюта и получить лучшее представление о том, стоит ли покупать или продавать хорошее время.Тем не менее, некоторые аналитики критикуют фундаментальный анализ, потому что он отражает больше того, что безопасность должна стоить, чем то, что ее фактическая рыночная цена. Они сказали, что слишком много полагаться на фундаментальный анализ, не используя технический анализ, может заставить трейдера покупать или продавать в менее чем идеальное время.Чтобы управлять этим риском, торговцы биткойнами могут комбинировать фундаментальный анализ с техническим анализом. Например, фундаментальный аналитик может взглянуть на несколько индикаторов спроса, заключая, что биткойн подкупается, а затем использует технический анализ, читая графики, чтобы найти лучшую точку входа.В качестве альтернативы, трейдер может использовать технический анализ, чтобы определить, что это подходящее время для продажи, а затем использовать фундаментальный анализ, чтобы подтвердить эту точку зрения, взглянув на ключевые факторы спроса.Анализ графического изображения через ShutterstockОтказ от ответственности: эта статья не должна рассматриваться как и не предназначена для предоставления рекомендаций по инвестициям. Проведите тщательное исследование, прежде чем инвестировать в любую криптовалютность.