Почему Биткоин имеет большее значение, чем Блокчейн

Статья финансового аналитика Брайана Келли (Brian Kelly) в Forbes, 24 октября 2017

Биткоин намерен сделать с банками то же, что email сделала с почтовыми отделениями и Amazon  —  с розничной торговлей. Понятно, что это беспокоит центры финансовых систем.

Банкирская мантра «blockchain not bitcoin» (блокчейн — это не биткоин) захватила Уолл-стрит — все любят блокчейн, хотя они могут даже не знать, что это такое, но им это нравится! Джими Даймон (Jamie Dimon), генеральный директор JPMorgan, ненавидит Биткоин, но любит блокчейн, генеральный директор Goldman Sachs Ллойд Бланкфейн (Lloyd Blankfein) принимает блокчейн, но опасается Биткоина. Признаюсь, и я страдал от такой же привязанности к блокчейну. Как один из первых приверженцев  Биткоина, я  симпатизировал криптовалюте, но в течение некоторого времени был увлечен блокчейном.

По­жа­луй, мне стоит начать рассказ, с того, что привело меня к Биткоину. На протяжении более двух десятилетий я был частью мира традиционных финансов Джими Даймона и Ллойда Бланкфейна.

Я начал свою карьеру в качестве торговца акциями, а затем во время бума доткомов занимался арбитражем торгового слияния —  старшее поколение помнит безмятежные дни Merger Monday, — я был тем, кто делал ставки на то, пройдет ли сделка и кто будет следующим. После того, как интернет-пузырь лопнул и началась рецессия, я основал брокерскую фирму, которая обслуживала паевые фонды и других институциональных инвесторов. Мои клиенты были столпами финансового мира. Мы преуспели, но меня это не увлекало.

Затем я начал торговать ADR (американскими депозитарными расписками), которые представляют собой акции иностранных компаний, которые торгуются на NYSE и NASDAQ. Трюк с этим типом торговли состоял в том, чтобы наблюдать за валютными рынками, отслеживая необыч­ные дви­же­ния. Когда валютный курс менялся, а стоимость ADR оставалась прежней, появлялась возможность заработать на этом. Этот рынок был гораздо более захватывающим, чем скучные акции «голубых фишек». После нескольких лет работы на валютных рынках, я сделал шаг к глобальному макроинвестированию.

Будучи мировым макроинвестором, я мог бы делать большие ставки на макроэкономические тенденции на мировых финансовых рынках. Я стал довольно искусным и разбирался в туманных сообщениях центральных банков. Благодаря этому я делал ставки на мировых валютных рынках 24 часа в сутки. Мне нравились финансовые рынки и эта работа полностью меня поглощала. Связь между политикой центробанков, геополитикой и финансовыми рынками представляла собой поле для игры. Затем я наткнулся на Биткоин.

По правде говоря, я сначала сомневался и даже публично заявил, что это не сработает.

Когда я впервые погрузился в Биткоин, то был робок и мне не хотелось, чтобы мои друзья в традиционном финансовом мире думали, что я сошел с ума. Однако чем больше я исследовал эту сферу, тем больше осознавал, что я ошибался, когда отвергал Биткоин. Биткойн менял правила игры. Он собирался бросить вызов всему, что я знал о финансовых рынках.

Меня это зацепило. Но я до сих пор не смог публично говорить о Биткоине.

О блокчейне было проще говорить. Он позволял мне оказаться на переднем крае и избегать косых взглядов и шепотов, которые следовали после упоминания о Биткоине. Когда я говорил о блокчейне, друзья и коллеги внимательно слушали меня и задавали вопросы об этой чудесной новой технологии. Однако, как только я упоминал о Биткоине, они отводили меня в сторону и спрашивали, как я себя чувствую, подвергая сомнению ясность моего разума.

Блокчейн заставил меня чувствовать себя хорошо, но чего-то не хватало. Была какая-то пустота в блокчейне без Биткоина. Я решил вернуться и заново пересмотреть свою первую встречу с Биткоином, чтобы понять, где мы поступили неправильно.

Мое путешествие назад началось с проблемы ясности. Не было простого определения Биткоина. Определение Биткоина как децентрализованной криптовалюты, вызывало в худшем случае негодование или недоумение в лучшем случае. 

Биткоин нуждался в короткой презентации (elevator pitch)  — одном предложении, которое каждый предприниматель произносит, чтобы описать свой бизнес, во время внезапной встречи с потенциальным инвестором во время поездки в лифте.

У разных людей свое представление о Биткоине, но мне легче всего думать о нем, как о программном обеспечении. Bitcoin — это компьютерная программа, которая позволяет людям безопасно переводить деньги через Интернет без участия банка. Он делает это, заменяя функцию банка сетью компьютеров, на которых выполняется специальное ПО, которое проверяет и передает деньги. Эти компьютеры, известные как майнеры, поддерживают глобальную бухгалтерскую книгу транзакций, которая используется для подтверждения, проверки и перевода денег.

До Биткоина процесс ведения бухгалтерского учета транзакций оставался практически неизменным с тех пор, как Медичи придумали двойной учет в XIV веке. Этот метод бухгалтерского учета требовал от банков (принадлежащих семье Медичи) вести бухгалтерскую книгу с отображением операций дебета и кредита, которые были проведены в банке. Современная финансовая система — это просто сеть этих бухгалтерских книг, хранящихся в каждом банке.

Биткоин изымает глобальную книгу транзакций из-под контроля банковской системы и размещает её на каждый компьютер, подключенный к сети Биткоин. Финансовые гиганты больше не контролируют систему. В Биткоине финансовая система находятся под контролем её пользователей.

Если бы я сказал вам, что разработал мобильное приложение, которое смогло использовать компьютеры для модернизации 600-летнего процесса передачи стоимости, вы могли бы подумать, что я сумасшедший или вы бы спросили, как стать инвесторами. Биткоин — это именно такое приложение, которое подрывает 600-летнюю систему бухгалтерского учета с его методом двойной записи. Именно поэтому я назвал Биткоин одним из самых важных изобретений в истории финансов.

Биткоин сделал это не только с технологией блокчейн, но и с глобальной децентрализованной валютой, также называемой «биткоин». Криптовалюта «биткоин» — это стимул для любого человека в мире запускать программное обеспечение, которое меняет способ функционирования финансовой системы. Банки любят блокчейн, потому что они продолжают вести бухгалтерскую книгу, запуская программное обеспечение на своих компьютерах. Но Биткоин создает конкуренцию для банков в виде любого человека с компьютером и подключением к интернету.

Без криптовалюты не было бы стимула для людей тратить деньги на компьютеры, необходимые для запуска программного обеспечения Биткоин. Блокчейн без биткоина воспроизводит ту же самую финансовую систему, которая уже существует. Может быть некоторое повышение эффективности достигается путем совместного использования частных распределенных регистров (блокчейнов), но блокчейн без Биткоина не является одним из самых важных изобретений в истории финансов.

Поймите меня правильно: блокчейн важен, но банки используют его таким образом, чтобы сохранить свою власть в финансовой системе нетронутой. Я не виню их. На самом деле, сохранение позиции банка в центре финансовой системы — именно то, что должен делать его руководитель. Но они также должны признать, что их отрасль сталкивается с технологической революцией. В середине 1800-х годов уличные фонари в мире горели на китовом масле. Затем Джон Рокфеллер упростил процесс переработки сырой нефти. Капитаны китобойного промысла, которые не признавали изменения, остались плавать в бесплодном океане в поисках былого богатства, в то время как Рокфеллер продолжил создание Standard Oil, предшественника Exxon, Mobil, BP и Chevron.

Биткоин, валюта, является стимулом для всех нас стать Джоном Рокфеллером. Биткоин создает стимул для людей запустить новую финансовую систему, которая находится вне традиционной. Нехватка биткоинов заставляет людей покупать компьютерное оборудование и обрабатывать транзакции (то есть майнить) в надежде получить биткоин. Эта самоподдерживающаяся система стимулирования может ослабить контроль банков в традиционной финансовой системе. Эта самоподдерживающаяся система может превратить недоверчивых руководителей банков в одиноких капитанов китобойного промысла.Криптовалюта плюс блокчейн создают самостоятельную финансовую систему, которая никогда не существовала в современных финансах. 

Криптовалюта плюс блокчейн создает конкурента современной финансовой системе, который имеет потенциал для перераспределения богатства, используя силу действительно свободных рынков.

Как я писал в своей книге «Биткоин Большой взрыв» (The Bitcoin Big Bang):

[Биткоин] — это социальная и экономическая революция, которая будет способствовать дальнейшему развитию человечества. Он будет использовать то, что мы знаем о капитализме, и сплавит его с совместным потреблением для производства социально-экономической системы, подпитываемой стремлением к прибыли и отвечающей потребностям общества.

Так что да, Биткоин имеет значение… и да, я вспомнил, почему я влюбился в него в первую очередь.

Брайан Келли (Brian Kelly) — основатель и главный исполнительный директор BKCM LLC, инвестиционной фирмы, специализирующейся на цифровых валютах. Автор книги «Биткойн Большой взрыв: как альтернативные валюты собираются изменить мир». Трейдер с 25-летним опытом на финансовых рынках.

Источник: Why Bitcoin Matters More Than Blockchain (Forbes)