📝 Как построить прибыльный бизнес с помощью активов фиксированных относительно рынка (BitShares MPA)? Некоторые соображения. (Christoph Hering)
Блокчейн BitShares обладает множеством полезных функций, одна из которых - цифровые активы со стабильной ценой. Сегодня я бы хотел поговорить о том, как же нам заставить взлететь одну из самых мощных и инновационных функций - привязанные к рынку активы (market pegged assets - MPA)?
Можно рассматривать MPA как “смарт контракт”, дающий вам новый MPA токен в обмен на фиксацию BTS в качестве обеспечения залога. Этот новый токен отслеживает цену фиатной валюты, например, USD, Euro и других финансовых активов. Такой концепт может быть знаком вам по обеспеченным Steem долларам, или же BitEUR, BitUSD и т.п.
В этой статье мы используем для примера BitUSD MPA. 1 BitUSD привязан к 1 фиатному USD в отношении, близком 1:1. И все же до сегодняшнего дня эти привязанные активы используются мало, а глобальный запас все еще невелик. В этой краткой памятке я запишу некоторые из своих мыслей и вопросов на тему:
- Как создать спрос на MPA
- Как создать прибыльный сервис шлюзов на BitShares MPA
- Каковы источники прибыли для бизнеса
- Перспективы — сможем ли мы превратить BitShares в устойчивую банковскую платформу?
- Заключение
Значение терминов
- Шлюз - компания, где вы можете продать и купить MPA за фиат, например, Kraken
- Привязанные к рынку активы (market pegged assets - MPA)
- Пользователь - конечный потребитель
- Эмитент - компания или пользователь, который создает новый MPA
- Мост - компания, где вы можете купить MPA за Bitcoin, например, Shapeshift
- Котировки - текущая цена MPA, составленная с учетом котировок всех делегатов BitShares. Цена в котировках может отличаться от последней рыночной цены на бирже
- Обеспечение - чтобы выпустить MPA, нужно добавить BTS в качестве обеспечения /залога на блокчейне BitShares
- Расчет / рассчитывать - MPA, такие как BitUSD, могут быть проданы по цене котировок в течение 24 ч. Это “размоет” BitUSD и вы получите BTS по ценности эквивалентные 99% от MPA. Фактически, вы продаете BitUSD на рынке по цене котировок, и некто может купить их за 99% реальной стоимости и извлечь прибыль.
1. Как создать спрос на MPA?
Создавайте продукты, которые ценны для людей. Создавайте экосистему, которую люди находят полезной. Приоритетной целью должно стать создание экосистемы вокруг MPA, которые люди ценят. Как только они получат подходящие инструменты, стимул остаться или очевидную (добавленную) ценность от использования MPA, то пользователи захотят вложить в это деньги и купить MPA.
Преимущества MPA:
- 100% приватные деньги, свободные от центральных банков
- Защита от внешних (правительственных/частных) посягательств
- Торгуются всемирно, так как представляют реальную ценность
- Делимость, возможность микроплатежей
- Глобальный трансфер MPA за 3 секунды
- Без банковских комиссий
- Анонимность
- Стабильная цена по отношению к базовому активу
- Свободная торговля с любым другим активом
- MPA может представлять собой любой в мире актив
- Отсутствие отрицательных процентов
- Стабильность цены за счет смарт-контрактов, исполняемых блокчейном
- Позволяет пользователям полностью контролировать свои средства
- Простота использования
- Возможность трансформации MPA в любой другой актив
- Будущее денег
Недостатки:
- Экосистема MPA все еще достраивается
- Комиссии на входе и выходе (депозит / снятие)
- Трудность использования MPA в физических бизнесах (магазинах/фирмах)
- Возможность утечки капитала в другие MPA
- Возможный коллапс MPA из-за “Чёрного лебедя”
У вас есть дополнительные аргументы за и против? Напишите их в комментариях.
Черный Лебедь. Что если все захотят продать свои MPA одновременно?
Всегда останется кто-то, кто будет видеть ценность в BTS и платформе. Если на платформе нет доверия, тогда все MPA ничего не стоят. Это значит, что если пользователь не получает за свой MPA никаких услуг, то MPA ничего не стоит. Это работает и для фиатных валют вроде Евро и Доллара.
Подумайте о Биткойне. Может ли Биткойн снова опуститься в цене ниже 1 USD? Почему? Когда? Что должно произойти, чтобы Биткойн потерял свою ценность?
Если все BitUSD (MPA) захотят расчета одновременно, то все MPA будут проданы за BTS по цене котировок. Откуда возьмутся все BTS для покупки?
Эти две опции станут возможны, когда некая фиатная валюта, например, Евро, потерпит крах. Все владельцы BitEUR захотят продать свои BitEUR, так как их ценность начнет падать. Каким образом лучше всего рассчитать целый рынок? Пользователь продает свои BitEUR эмитенту за новый MPA, так что эмитенты могут оплатить их долг, освободить залоговое обеспечение и создать новый MPA, который нужен пользователю - BitUSD и т.п. Таким образом, эмитент легко может снабжать рынок новым MPA и зарабатывать деньги. Никто не будет испытывать трудностей с выпуском MPA, пока эмитент будет обладать способом возврата выпущенного MPA.
От эмитента, которому нужно покупать MPA на рынке, чтобы оплатить свой долг и получить назад залоговое обеспечение.
Или от эмитента, который забирает весь старый MPA, оплачивает свои долги и использует освободившийся залог для создания нового MPA, который сейчас пользуется спросом. Таким образом, он сможет перепродать новый MPA с извлечением прибыли и закрыть старый рынок (крах Евро).
2. Как создать прибыльный сервис шлюзов на BitShares MPA?
Кратко:
Шлюз устанавливает резервный аккаунт, который выпускает MPA,
Настраивает market maker бота, который торгует MPA со спредом в 1-2%,
И подбирает маркетинговую команду, которая рекламирует MPA.
Как я могу финансировать залоговое обеспечение BTS для выпуска MPA?
- Банковский кредит
- Венчурные / ангел инвесторы
- Средства покупателя (дебетовые карты, средства с поддержания двусторонних котировок и т.п.)
- Собственные средства
- Краудфандинг (доля прибыли с сервисов шлюзов)
Проблемы эмитентов - как гарантировать, что я получу свои MPA назад?
Если я эмитент, то я могу
а) настроить систему так, чтобы MPA возвращались ко мне (сервисы шлюзов или мостов)
б) выкупить MPA назад по цене котировок на DEX
А затем либо
а) снова продать MPA
б) либо снизить объем долгов и освободить залоговое обеспечение.
Когда у меня появится возможность закупиться по цене котировок, я смогу перепродать MPA по цене котировок с + x% комиссии
Что если эмитент не может получить назад MPA?
Тогда шлюзам нужно будет купить MPA на рынке, или же шлюзы потеряют свои залоги в BTS, так как они предоставляют достаточно MPA, чтобы покрыть свои долги. Конечно, шлюзы всегда обладают опцией покупки MPA у других шлюзов за любую другую валюту.
Что если мой шлюз А получит MPA, выпущенный шлюзом Б?
Так как все MPA одинаковы, владелец шлюза А может погасить MPA от шлюза Б в любой момент за 100% цены котировок, и далее
- Продать BTS, которые шлюз получил от расчета
- Добавить BTS в залоговое обеспечение
- Создать новый MPA с BTS, которые шлюз получил от расчета
- Торговать MPA против другого MPA, который нужен шлюзу
Если же эмитент - мост, тогда:
- Торговать MPA за BTC
- Торговать BTC за MPA
Мосту нужно позаботиться о том, чтобы пользователи хотели торговать MPA и BTC (в обе стороны), так как тогда можно будет получить свой MPA назад.
Мост, который не смог создать двусторонний денежный поток и получает только входной поток BTC, должен купить на эти BTC BTS. С BTS мост сможет купить необходимые MPA по цене погашения. MPA будут проданы тем, кто является
а) другим шлюзом, которому нужно погасить MPA за BTS
б) занимается торговлей с поддержанием двусторонних котировок
Таким образом, мост сможет закрыть свои открытые позиции и оплатить свои долги блокчейну.
Если же я - биржа, то моя бизнес-модель такая же, как у моста. Вдобавок, я могу перепродать MPA новому покупателю за фиат.
Почему наличие в этой схеме MPA так революционно?
Потому что MPA позволяет мне производить обмен реальной ценностью в форме BTS. Каждый шлюз по всему миру может принимать MPA, торговать его против других активов, или рассчитать его в BTS и использовать BTS для создания нового MPA, который пользуется спросом. Это также означает, что MPA может решить проблему денежных переводов. Шлюзы в развивающихся странах, которые не находят применения BitEUR, могут погашать MPA и создавать BitBRL или нечто подобное и продавать его локально. Не нужно отправлять фиатные деньги традиционным путем, когда шлюз использует MPA, который сам по себе обладает ценностью, как Биткойн, но со всеми преимуществами MPA!
Каковы источники прибыли для бизнеса?
- Торговля BTS и MPA (поддержание двусторонних котировок)
- Повышение ценности BTS
- Кредитный бизнес
- Цифровое хранилище
- Инвестиционный банкинг
- Частный банкинг
- Функции приватности
- Сервисы Escrow
- Клиентские сервисы
- Аналитика больших данных
- Предоставление сервисов шлюза стартапам / компаниям
4. Перспективы - сможем ли мы превратить BitShares в устойчивую банковскую платформу?
Но есть нюанс. Что делать, если у меня есть 5 миллионов евро? Проведем мысленный эксперимент, основанный на идее, что я могу зарабатывать деньги на создании MPA в момент, когда могу создать спрос на MPA. Предположим, я инвестирую 5 миллионов евро в BTS и начну продавать MPA с наценкой в +2%. Вдобавок, я буду зарабатывать деньги, обеспечивая поддержание двусторонних котировок на бирже.Так как я веду серьезный бизнес, мне нужно заботится о своем залоговом обеспечении и не входить ни в какие рискованные сделки. Это может стать новой областью надежных банковских услуг.
Так вот, после того, как я разместил депозиты на сумму 5 млн евро, мне потребуется достаточный уровень безопасности. Эмитент может занять капитал под 2% и продать MPA с 3% надбавки на рынке, оставив 1% на бизнес-операции. Если представить эту идею в ином масштабе, мои должники инвестируют в BTS и доверяют институции генерировать прибыль с BTS резервов. Это возможно при наличии опытной команды.
В сочетании с хорошим бизнес-планом я могу построить прибыльный бизнес и найти деньги на финансирование плана. Со временем бизнес может стать прибыльным и вернуть первоначальный кредит на финансирование. Тогда BTS сможет выступать в качестве реального залогового обеспечения в условиях кризиса. +100% залоговых MPA в банковской среде.
Как же нам построить что-то наподобие банка…
Кредитный бизнес:
Пользователи могут одолжить MPA у банка и кредитору нужно будет оплатить эти MPA банку.
Проблема: банк не сможет вернуть назад MPA с аккаунта пользователя, если он не оплатил его процент.
Решение: Профилирование риска, залог в виде машины, дома, зарплаты и тому подобное, легальные методы возврата денег через судебную систему.
Цифровое хранилище:
Пользователи могут использовать MPA для хранения “наличных” в блокчейне. Деньги могут легко перемещаться между различными аккаунтами. Лучшее, что может предложить цифровое хранилище в MPA, это то, что пользователь не должен платить никаких отрицательных процентных ставок.
Инвестиционный банкинг:
Как только средства переведены в MPA, пользователь легко может начать инвестировать в различные цифровые активы, например, другие MPA, ICO токены или средства поддержания двусторонних котировок и т.п. Платформа BitShares предоставляет неограниченные возможности для инвестиций, а сервисы шлюзов обеспечивают наличие простых в использовании интерфейсов, инструментов анализа, собственных торговых ботов и другие способы получения прибыли.
Проблема: Чтобы предоставлять такие функции шлюз должен соответствовать нормативным требованиям.
Частный банкинг:
Шлюзы способны предоставлять своим клиентам супер-приватные банковские услуги. Они могут включать в себя инвестиции в фиатные MPA, крипто MPA, ETF MPA, MPA драгоценных металов. Еще это могут быть функции с усиленной приватностью, сервис глобальных денежных переводов, услуги по получению наследства и т.п.
Проблема: Создание достаточного спроса на MPA финансового рынка. Как только появится спрос, само создание наладить нетрудно.
Как можно управлять спекулятивным бизнесом, например, торговля с использованием заемных средств (с плечом/левериджем)?
Трейдеры всегда интересуются торговлей с плечом и спекуляциями на цене. Как они будут существовать в мире блокчейна?
Опции:
- Сделки, обеспечивающие поддержание двусторонних котировок
- Сделки, предоставляющие или берущие кредиты
- Сделки, добавляющие ликвидности платформе
Шлюз может предоставлять простых в использовании market maker ботов, средства для поддержания двусторонних котировок, инструменты для торговли и т.п., чтобы привлечь трейдеров на платформу.
Как устойчивый банкинг может изменить нашу финансовую систему?
Банкинг с полным страховым резервом в отличие от банкинга с частичным резервированием сможет гарантировать достаточное количество средств, чтобы выплатить их всем инвесторам в любой момент. Сегодняшнее частичное банковское резервирование основывается на предположении, что только часть должников хочет изъять свои средства из банковской системы (потому как им нужно оплачивать счета вне города или вне зоны действия оплаты наличными). Если капитал не покидает традиционной банковской системы, все стороны в безопасности. Тем не менее, во времена кризиса управление активами распределяет капитал за пределами валют и снижает ликвидность в финансовой системе. Это угроза существованию любой финансовой системы, поэтому все стараются удержать вас внутри своей финансовой системы. Также известное как Войны Против Наличных. Никуда не ходи, держи деньги в системе.
Так где же проблема? Кредитный бизнес.
В MPA банке я не могу просто так создать новые деньги не добавив для них обеспечения. Традиционные банки просто создают новые деньги, им не нужно отдавать их назад заемщику. С MPA мне нужно будет добавить залоговое обеспечение в BTS. Если у меня нет BTS, мне нужно а) одолжить их б) купить их.
Похоже что частичное банковское резервирование - это не главная проблема, так как бизнесам нужно играть в эти игры и не иметь возможности вывести средства. Так что главная проблема - спекуляция и огромный леверидж, деньги за который не могут быть возвращены.
Проблему также составляют плохо работающая система кредитного рейтинга и невыплаченные кредиты, которые приводят к большим потерям в бизнесе. Издержки на борьбу с мошенничеством превышают потоки прибыли банков, следовательно, банки разоряются.
Несколько заключительных мыслей:
Что случится, если все капиталы потекут в BitShares, что будет, например, с евро? Если держатель BTS получит триллион евро, что он сможет на них купить?
- Сегодняшний держатель BTS, который продает свои BTS за евро, должен инвестировать в физические активы вроде недвижимости как можно скорее.
- Евро обесценится и рухнет
- ...
Вы торгуете два актива, и оба они обладают своими преимуществами и ценностью. Если один из них не представляет никакой ценности и не может использоваться для измерения, то он ничего не стоит.
Какая денежно-кредитная политика может быть применима на блокчейне вроде BitShares?
Это открытая дискуссия.
а) Вертолетные деньги
б) Количественное смягчение
в) Процентная ставка
г) …
Как создать ценность с помощью вашей цифровой валюты?
Тема открыта для обсуждения
Является ли цифровая валюта национальным или глобальным сообществом?
Тема открыта для обсуждения
Как будет выглядеть банковская система с полным резервом?
Тема открыта для обсуждения
Заключение
Решение для привязанных к рынку активов (Market Pegged Assets - MPA) наподобие BitUSD лежит на одной стороне маркетинга MPA. С другой стороны, вам нужен эмитент, у которого есть тщательно продуманная бизнес-модель для получения денег с выпуска и торговли MPA.
Большой вопрос с трех- или пятикратного залогового обеспечения, как я думаю, сейчас не очень важен, так как шлюзу всегда нужно управлять “уровнем долга” в BTS. Если вы учитываете финансовую стоимость фиксирования ликвидности в качестве залогового обеспечения, то однажды это может принести достаточно денег, чтобы выйти на прибыль. Если вам удастся создать достаточно ценности вокруг MPA, то вы сможете запустить революционный, на 100% обеспеченный, устойчивый банк.
Предположительные следующие шаги
- Создание бизнес-плана для шлюза
- Создание маркетингового плана для MPA
- Поиск финансирования
- Покупка BTS и выпуск MPA
- Продажа MPA в прибыль
- Запуск market making бота для дополнительной прибыли
- Продолжение маркетинга вокруг MPA и добавление ценности платформе
- Как только вы создадите достаточно ценности вокруг MPA, шанс того, что все захотят продать свои MPA, уменьшится.
Оригинал поста: ЗДЕСЬ
Присоединяйтесь к ру-чату в Telegram для обсуждения последних новостей Bitshares
