📝 Положит ли крипта конец спуфингу или позволит ему процветать? (Tom Luongo)
Капитал всегда будет течь туда, где с ним лучше всего обращаются. В этом я не сомневаюсь. Однако когда речь идет о манипуляциях с рынком, появляется вопрос: где находится золотая середина между правилами биржи и объемом торгов?
Такие практики, как спуфинг, наторговка объема, вынос стоп лоссов и т.п. так же стары, как сами рынки. Каждое новое технологическое улучшение вносит изменения в то, как эти методы реализуются, но сами по себе они остаются абсолютно теми же.
Также как и цель – встряхнуть рынки и получить преимущество с помощью не самой честной деятельности.
На Уолл-стрит эти практики закрепились столь прочно, что биржи не желают от них отказываться. Крупные центральные банки контролируют биржи, а также являются на них маркет-мейкерами, отсюда и исходит их мотивация сохранить эти практики на рынке, чтобы и дальше оттеснять розничных инвесторов.
Я подменил ваш милкшейк
Короче говоря, NYSE, NASDAQ и COMEX не собираются меняться. Никакой объем лоббирования с нашей стороны не заставит SEC изменить правила, чтобы уравнять всех трейдеров на игровом поле.
Вот почему на этих биржах объем не-алгоритмической торговли практически исчез. Именно поэтому рынки с каждым днем становятся все более хрупкими из-за подавляющего уровня координации действий между различными компьютерами.
Недавно на Zerohedge появилась статья о том, как такое поведение проявляется на рынках криптовалютной торговли. Статья наполовину состоит из истории о том, что происходило на Mt.Gox перед небезызвестным событием, и наполовину – из предостережений. Занятное чтиво.
Как отмечалось выше, спуфинг фактически является незаконным – так как трейдер вовсе не собирается проводить заявленную сделку публично, но поскольку Биткойн рынки практически не регулируются, эта практика крайне распространена.
В данном случае необычным является почти неограниченный банкролл, который Spoofy (подозреваемый злодей) имеет в своем распоряжении: он регулярно размещает ордера почти на 60 миллионов долларов.
Еще более необычным является то, что, как сообщает cointelegraph , большая часть активности спуфера происходит на одной бирже: Bitfinex. Эта биржа уже попадала под раздачу весной этого года, когда Wells Fargo расторгли свои банковские обязательства. В результате разместить депозит в фиате на Bitfinex стало практически невозможно без участия посредников.
Тем не менее, в отличие от большинства трейдеров на Bitfinex, этот Spoofy, по-видимому, обладает особыми привилегиями и имеет в своем распоряжении на этой бирже огромные суммы как в фиате, так и в биткойнах, и, вероятно, он – единственный такой трейдер.
Легально, нелегально? Ха!
На NYSE спуфинг происходит все время. Мы все это знаем. И SEC выборочно наказывает кого-нибудь время от времени, часто в целях PR, просто чтобы мелкие пользователи видели, что SEC делает свое дело, особо не жаловались, получили кусочек этого сочного стейка и спокойно продолжали вкладывать деньги в свои 401-K.
Тем не менее, я здесь не для того, чтобы бесконечно на это жаловаться. Честно говоря, меня это мало заботит. Биржи коррумпированы, и я не хочу играть в их игры.
Я здесь, чтобы сказать вам, что у терпения рынков крипто-пространства есть предел.
В «реальном мире» больших финансов биржи защищены SEC и правительством США. Регулирование препятствует конкуренции на игровом поле. Затраты только на запуск новой биржи огромны, а есть еще и конкурентные препятствия, которые нужно преодолеть, если у вашей биржи более жесткие правила, которые всесторонне ограничат объем торгов, прибыль и долю на рынке.
Крипто-спуфинг
В крипто-пространстве этот входной порог для создания новой биржи намного ниже. Можно безболезненно переводить деньги с одной биржи на другую. Это всего лишь дешевая блокчейн-транзакция.
Вы когда-нибудь пытались переместить средства с одного брокерского счета на другой? Это кошмар… Процедура разработана таким образом, чтобы удержать вас там, где вы находитесь.
Является ли входной порог для крипто-биржи ниже в плане процентов от потенциального дохода, чем для обычной биржи? Я не знаю.
Но что я точно знаю, а также знают все в индустрии торговли ценными бумагами, это следующее:
Установка комиссии за размещение и отмену ордера на бирже – это способ прекратить спуфинг. И точка.
Спуфинг происходит потому, что спуферы не несут никакого риска. Они размещают ордера, которые никогда даже не предназначались для исполнения, и убирают их всем пакетом в ту же секунду, когда понимают, что они могут попасть под удар. Это практика, позволяющая двигать цену без какого-либо риска со своей стороны.
Это мошенничество. Но такое, которое почти невозможно контролировать.
И даже когда возможно, то только в виде компенсации убытков. Но в итоге людям редко что-либо возмещают.
Я не предлагаю ничего нового. Критики просили положить конец этой практике на рынках капитала в течение многих лет.
Но, как я уже сказал, когда биржи являются маркет-мейкерами, разве спуферы и все они не владеют регуляторами в D.C.?
Кто регулирует регуляторов?
Таким образом, Bitfinix может быть, а может и не быть непосредственным соучастником этой спуферской интрижки, как предполагает Zerohedge, но все биржи, которые не взимают комиссию за размещение ордеров, косвенно ее поддерживают.
И я хочу отметить, что сразу после создания аккаунта на бирже OpenLedger на базе BitShares я заметил, что они взимают одинаковую комиссию как за размещение ордера, так и за отмену.
Размещение ордера на OpenLedger происходит в блокчейне BitShares.
Эта процедура имеет свою стоимость, и эта стоимость отражена в торговых комиссиях.
Там нет маркет-мейкеров. Нет никаких дарк пулов ликвидности.
В целом, торговые комиссии ниже, чем на Bitfinix и других биржах, и, кроме того, их сумма разделена между размещением ордера и его исполнением.
На OpenLedger спреды на большинстве торговых пар довольно широки, потому как многие из торгуемых пар невероятно тонкие. Но, по крайней мере, я знаю, что если я собираюсь поторговать Steem или bitRuble, то могу быть уверен, что человек по ту сторону торгов материально привержен своему ордеру на покупку или продажу.
Вот так и ограничивается спуфинг: созданием устойчивой к нему биржи с историей транзакций, которую могут контролировать и/или проверять все желающие в любое время, потому что всё размещено на блокчейне.
Мошенничество процветает в тени и умирает в открытом пространстве. Технология блокчейн столь многообещающа именно благодаря своей способности препятствовать мошенничеству и устранять его.
Остается узнать, чего действительно хотят люди: сочного стейка из поддельной ликвидности и мошенничества или честной реальности открытого формирования цен?
Источником этого контента является OpenLedger. Виртуальная валюта - это не легитимизированное платёжное средство, не поддерживаемое правительством, а аккаунты и балансы их средств не попадают под закон о защите покупателей. Данный пресс-релиз служит только информационным целям. Представленная в нём информация не является финансовым советом или предложением инвестировать.
Оригинал поста: ЗДЕСЬ
Присоединяйтесь к чату в Telegram для обсуждения последних новостей Bitshares DEX
Если вам нравится то, что мы делаем - поддержите делегата blockchained на Голосе!
