Почему GAS это вернячок

Имя того, что мы считаем самым недооцененным и перспективным вернячком в мире — это GAS ($GAS). GAS используется для покупки вычислительной мощности на блокчейне NEO. Подкованные читатели, вероятно, знают, что NEO — это блокчейн-платформа для разработки децентрализованных приложений (Dapps) основанных на исполнении смарт-контрактов внутри распределенной виртуальной машины, подобная Ethereum. Мы рассматриваем NEO, как долгосрочную инвестицию на развивающемся рынке блокчейн-технологий в Китае. Мы выбрали NEO, потому что это первая блокчейн-платформа, специально созданная для китайских разработчиков. Китай имеет приблизительно 1,9 миллиона разработчиков программного обеспечения. NEO единственный проект, что мы нашли, который надежно позиционируется, чтобы стать де-факто блокчейн-платформой для китайских разработчиков. Так каким образом это имеет отношение к GAS? Как и в Ethereum, вы платите за использование NEO. Комиссии за использование Ethereum оплачиваются с помощью криптографического токена, называемого Ether. Комиссии за использование NEO оплачиваются в GAS. Таким образом, чем больше используется сеть NEO, тем больше будет спрос на GAS.

Но есть небольшая проблема... Китай просто убил весь спрос на GAS. Китай сбросил атомную бомбу на рынок криптовалюты. 4 сентября Народный банк Китая запретил проводить первичное предложение монет (ICO). А 15 сентября он продлил запрет на все китайские криптовалютные биржи. Было вынесено решение, что Китайские криптовалютные биржи должны закрыться до конца сентября. Это внезапное применение суровых мер встряхнуло глобальный рынок криптовалюты. Конечно, это особенно сильно ударило по китайским проектам, в том числе по NEO/GAS. Люди напуганы тем, что Китай навсегда запретит привлечение средств с помощью криптовалюты и криптовалютную торговлю. Мы считаем, что эти опасения действительны... до определенной степени. Мы ожидаем, что Китай продолжит борьбу с криптовалютным рынком. Правительство может даже попытаться запретить майнинг биткоина. Но вот, какого мнения мы придерживаемся в конечном итоге. Мы считаем, что это преследование является временной мерой. Мы рассматриваем это как «паузу», а не постоянный запрет. И поскольку это всего лишь пауза, она представляет собой огромную возможность, чтобы срубить реального баблишка, если вы будете придерживаться выбранного курса. Позвольте нам объяснить, почему... Общей причиной низких цен является пессимизм. Мы ведем дела в такой среде не из-за самого пессимизма. Нам просто нравятся цены, которые он формирует. Удачные возможности для инвестиций появляются, когда процветающие проекты неожиданно оказываются в трудных ситуациях, что приводит к падению стоимости их активов. Так что нас не сильно волнует рыночный спад. Для нас и наших инвесторов в долгосрочном периоде это возможность купить преуспевающие проекты с отличной командой по низким ценам.

Давайте я вкратце расскажу историю финансовых регуляций Китая. Китай имеет историю, позволяющую новому сектору расти неограниченно... затем сбрасывать регулирующий молот, как только этот сектор выйдет из стадии младенчества. Мы видели, что этот же цикл воспроизводится в других финансовых секторах, включая маржинальное кредитование, P2P-кредитование и вывод криптовалюты. Вот краткое изложение того, что Китай сделал в прошлом...

Когда вы покупаете акции в кредит, заем, который вы получаете от вашего брокера, называется «маржинальным». В Штатах вы можете получить плечо 2-к-1. Это означает, что за каждый доллар, который вы поставили, брокерская фирма предоставит вам еще один доллар. На пике китайские компании предоставляли 10 долларов за каждый доллар, выставленный клиентом. Китайское правительство признало, что этот уровень маржинальных плеч представляет собой угрозу для финансовой безопасности Китая (Фраза «финансовая безопасность» важна, и я вернусь к ней еще не раз). И это потребовало внезапных и решительных действий. В 2015 году Китай наложил ограничения на маржинальное кредитование рынка ценных бумаг. Ранее, не было ни одного. Изменение было настолько неожиданным, что весь китайский фондовый рынок упал на 30% за три недели. Почти 2 триллиона долларов рыночной стоимости было потеряно. Это была катастрофа. Но всего через год Китай отошел от своих жестких ограничений, которые разожгли ралли фондового рынка на 77% от минимумов.

P2P-кредитование — это когда отдельные лица предоставляют и получают кредиты друг от друга. С появлением платформ P2P-кредитования отрасль распространилась. После почти десятилетия нулевого регулирования, в августе 2016 года, Китай неожиданно установил множество новых правил против индустрии P2P-кредитования. Как и в случае маржинального кредитования, Пекин воспринимал неконтролируемый рост кредитного рынка P2P, как угрозу его «финансовой безопасности». Акции публичных компаний на кредитном рынке P2P стоимостью 60 миллиардов долларов в год рухнули. Alibaba ($BABA), крупнейший китайский кредитор P2P, исптыл падение своих акций с максимума в 110 долларов до минимума в 86 долларов. Снижение привело к тому, что компания потеряла рыночную капитализацию в размере 56,4 млрд. долларов. Сотни компаний с меньшей капитализацией вышли из бизнеса. Но год спустя Пекин уже начал отступать от некоторых из самых жестких правил. Точно так же, как с маржинальным кредитованием. Сегодня сектор P2P -кредитования Китая находится на подъеме. По данным Financial Times, он удвоился с тех пор, как вышли новые правила и теперь составляет 120 миллиардов долларов. А начиная с минимумов 2016 года акции компании Alibaba выросли почти на 100 долларов за акцию до нового максимума в 180 долларов.

В марте этого года Китай запретил весь вывод биткоина с китайских бирж. Правительственные регуляторы сослались на проблемы бегства капитала и отмывания денег. Биткоин и криптовалюты рассматривались, как потенциальная угроза «финансовой безопасности» страны. Этот шаг фактически заморозил весь биткоин на своих биржах. Три месяца спустя Пекин пересмотрел эти правила и начал разрешать вывод криптовалюты. Во время этого сотрясение мы увидели, что весь рынок криптовалюты упал на 20%, а биткоин упал на целых 28%. Всего через три месяца весь рынок криптовалюты взлетел на 393%, а биткоин вырос на 180%.

Вот то, чего боится Китай... В каждом вышеизложенном случае Китай предпринимал масштабные и решительные действия, когда он чувствовал, что его «финансовая безопасность» находится под угрозой. В августе президент Си Цзиньпин цитировался в Financial Times, в котором говорится, что «финансовая безопасность» была приоритетным направлением политики в этом году. Когда Китай изменил свои правила маржинального кредитования в 2015 году, правительство сослалось на «серый рынок кредитование» и «мошенничество с использованием личных данных» в качестве причин. Серые рынки работают за пределами авторизованных каналов. Китайские власти обнаружили, что учреждения используют их для открытия фиктивных счетов ценных бумаг. Правительство опасалось, что биржевые спекуляции выйдут из-под контроля. Существовали дикие спекуляции и массовые мошенничества. Китай хотел лопнуть пузырь, разжигаемый долгами, прежде чем он стал больше и угрожал «финансовой безопасности». Когда они взялись за P2P-кредиторами, они заявили, что хотят «очистить рынок» и разобраться онлайн-кредиторами, классифицированными как «проблемные». Мошенническая деятельность извела индустрию. С P2P-кредитованием люди теряли свои сбережения в пользу мошенников. Опять же, Китай хотел избежать гражданских беспорядков, которые происходят из-за краха массивного пузыря. Сказать иначе, они снова боялись потерять «финансовую безопасность». И с недавним запретом ICO регулирующие органы использовали аналогичные формулировки, называя ICO незаконными и подрывающими экономическую и «финансовую безопасность». Точно так же, как в случае маржинального кредитования, P2P-кредитования, Китай стал свидетелем массового мошенничества на рынке ICO и неконтролируемых спекуляций. И так же, как при маржинальном кредитовании и P2P-кредитовании, мы рассматриваем применение суровых мер по отношению к ICO, как регулятивную паузу, а не постоянный запрет.

Почему это «пауза», а не «запрет»? Во время этой паузы мы думаем, что вы увидите, что Китай гнет очень жесткую линию против всех криптовалютных операций. Так же, как в регулировании маржинального и P2P кредитования, китайцы будут слишком остро реагировать. Если китайцы последуют той же самой тактике, что они использовали в прошлом, ситуация будет выглядеть так, как будто она становится все хуже, прежде чем она восстановится и станет еще лучше. Например, мы ожидаем, что они могут попытаться запретить весь майнинг биткоина. Но мы думаем, что за кулисами китайское правительство работает над рамками для регулирования ICO и криптовалютной торговли.

Вот причины, почему мы думаем, это... Ху Бинг (Hu Bing) является исследователем финансируемого государством Института финансов и банковского дела. В национальном телевизионном интервью он сказал, что запрет ICO правительства носит временный характер. Далее он сказал, что запрет действует до тех пор, пока местные финансовые регуляторы не введут необходимую политику для инвесторов и проектов ICO. Члены Китайского института финансов и банковского дела считаются квази-правительственными чиновниками. Если бы это был полный долгосрочный запрет на криптовалютное пространство, то Бинг ничего бы не сказал. Вот почему мы думаем, что это пауза, а не постоянный запрет. Другие люди, которых мы уважаем, разделяют эту точку зрения. Мэтт Росзак (Matt Roszak) является председателем Палаты цифровой коммерции — ведущей в мире группе интересов в области блокчейн-технологий. Он ожидает, что биржи возобновят свою деятельность к концу года. Согласно статье Bloomberg, он сказал: — «Китай готовится предоставить лицензию на менее чем нескольким биржам, поскольку он столкнулся со стремительным ростом торговли криптовалютами, и спекуляциями на ICO, лицензирование и взаимодействие с правительством помогут продвинуть эту отрасль вперед».

Что это значит для NEO и GAS? Самая важная причина, по которой мы считаем, что действия Китая являются временными, вызваны национальными интересами. Снова и снова Китай доказывает, что сторонится западных технологических компаний в пользу отечественных решений. Вот почему пять крупнейших технологических компаний в Китае — Alibaba, Tencent, Baidu, JD.com и Netease. Google, Facebook, Amazon, Netflix и Apple даже не оценивают там. Наша точка зрения заключается в том, что Китай не позволит упустить, что-то большое, как блокчейн и перейти к иностранному конкуренту, как Ethereum. (Что именно произойдет, если Китай откажется вернуться на криптовалютному рынок). Пристрастность Китая в пользу отечественных компаний является причиной того, что крупнейшая компания по совместному использованию автомобилей в Китае — Didi, а не Uber. Снова и снова Китай имеет историю сплочения вокруг избранной группы доминирующих отечественных игроков. Когда они используют поисковую систему, они обращаются к Baidu вместо Google. Когда они делают покупки в интернете, они обращаются к Alibaba вместо Amazon. Когда они используют социальные сети, они постят в WeChat компании Tencent вместо Facebook. Когда они покупают смартфоны, они выбирают Huawei, а не Apple. Мы хотим сказать, что блокчейн-технологии и криптовалютное пространство слишком важно для Китая, чтобы уступить сторонним платформам разработчиков, таким как Ethereum. Вместо этого мы считаем, что Китай сплотиться вокруг чемпиона, спонсируемого государством. И мы думаем, что этот чемпион будет NEO. Как я вам сейчас покажу, мы считаем, что наиболее профитным способом воспользоваться этим решением является покупка GAS.

NEO всегда разрабатывался, чтобы работать с правительством, а не против него. Это одна из причин, по которой мы выбрали NEO для нашего портфеля. Он имеет встроенные API, который соответствуют жестким требованиям Китая в отношении борьбы с отмыванием денег (AML) и политики «Знай своего клиента» (KYC). И когда NEO (Antshares) запустила свое ICO, она предложила полную гарантию возврата денег всем своим инвесторам. Это была еще одна причина, которая привлекла меня к NEO. Эта группа никогда не была заинтересована в том, чтобы просто сделать быстрые деньги. Это те люди, которых китайская коммунистическая партия может понять и которым может доверять. В конечном счете, NEO хочет помочь Китаю создать «токенезированные» версии активов. Например, когда рынок P2P-кредитования разбился, а компании вышли из бизнеса, записи о кредитах были потеряны. У кредиторов не было доказательств выданных им кредитов. NEO работает над сервисом, который позволяет кредиторам создавать цифровые токены, которые доказывают право собственности на кредит. И у него уже есть соглашения с 38 китайскими агентствами, которые удостоверяют право собственности на активы. Работая с этими агентствами, NEO может создать надежную оцифрованную версию этих активов, которые могут торговаться на своей же платформе. Цель NEO — создать платформу, на которой будут размещены все оцифрованные товары Китая. Я по-прежнему считаю, что это лучший проект в Китае для достижения этой цели.

Вот причины по которым вам нужно держать в своем портфеле GAS… Каждый раз, когда кто-то добавляет, удаляет или изменяет актив на платформе NEO, им нужно будет использовать GAS. Через год после того, как нормативная пыль осядет, и Китай начнет оцифровывать свои активы, и NEO станет последним, оставшимся в живых... спрос на GAS будет взрывоопасным. Мы увидим огромный всплеск цен на GAS, как от спроса пользователей, так и спекулянтов. Поэтому мы рекомендуем получить как можно больше GAS. Мы видели то же самое, что случилось c Ether ($ETH), когда Ethereum объявил о Enterprise Ethereum Alliance (рабочая группа, объединяющая компании Fortune 500, стартапы, ученых-академиков, технологических экспертов для продвижения Ethereum) 28 февраля 2017 года. Резкий скачок спроса на эфир привел к тому, что цена взлетела от 12 долларов до максимума в 415 долларов всего за три месяца. Почему мы думаем, что движение цены на GAS может быть значительно выше? GAS гораздо уникальнее, чем Ether. Есть почти 100 миллионов эфирных токенов. На момент написания этой статьи есть только около 12 миллионов токенов GAS. К этому времени в следующем году будет едва ли 30 миллионов токенов GAS. Вы видите, в отличие от Ether, GAS ограничен. Пройдет 22 года до того, как на рынок поступит полный объем 100 миллионов монет. Когда вся эта китайская драма пройдет — мир будет бороться за GAS. К следующему году NEO может иметь более широкую пользовательскую базу, чем Ethereum... что делает его одним из самых ценных проектов в мире. В соответствии с этим сценарием, 100 долларов за один токен GAS будет очень низкой ценой. Предполагая, что NEO действительно становится блокчейн-чемпионом, спонсированным государством, мы можем легко увидеть цены в 300 долларов и выше за один токен GAS. Прямо сейчас, вы и мы можем купить GAS дешево. Он торгуется на уровне 20 долларов за токен. Но это не продлится долго. На рынок приходят сотни хедж-фондов с миллиардами долларов. Эти ребята умны. Они придут к тому же выводу, что и мы... и они купят столько GAS, сколько смогут. Время действовать сейчас, в то время как остальной мир воздевает руки в беспокойстве о Китае.

В бессмертных словах Уоррена Баффета: «Бойтесь, когда другие жадничают. Будьте жадными, когда другие боятся».