О прибыли и риске. Часть вторая

А давайте поговорим о риске? Вот что такое "риск"? Это абстрактное понятие...что оно обозначает? вероятность всё потерять? или часть?

Предположим, мы кладём деньги в банк под смешную (теперь уже) доходность - 6-7% годовых. Говорят - риска нет, клади в банк, в конце срока снимай деньги с процентами. Может и так.

Но вот какой риск, когда Вам предлагается инвестировать под 10%? Он больше консервативного "депозита"? и на сколько? Кто-нибудь знает?

10% это ведь не "хотя бы 100", не 50. И даже не 30%. Это - 10! Во сколько риск больше? в полтора раза?

А если Ваш знакомый предложить вложить деньги под 20%? согласитесь? и каков риск инвестиций в этом случае? в 4 раза больше, чем риск по депозитам, или как?

Не правда ли, что маловато вводных данных? Вот целевую доходность мы знаем, а обратная сторона медали (риск) словно скрыта в тумане.

Хотя одно качество этой неизвестной стороны медали всё-таки определить можно - это мера разброса прошлых доходностей за определённый период времени. Например, какой-нибудь условный криптотрейдер Вася Пупкин по итогам 6 месяцев имеет следующие показатели: +12%: +26%;-6%;+4%;-31%:+7%.

Вроде бы неплохо - 4 месяца в плюсе, скажут многие. Но вот по факту наш Вася после 6 месяцев в плюсе лишь на 1%. И он проиграл даже доходности по депозитам за аналогичный промежуток времени. И кто поручится, что следующий месяц этот криптотрейдер не сделает еще минус 15%? Его прибыли и убытки прыгают словно в лихорадке, а торговая система крайне нестабильна, что допускает такие разбросы при средней в 2%.

И мы приходим к такому выводу - чем дальше и чаще от средней "прыгают" значения прошлых доходностей, тем рискованнее инвестиции по этой стратегии.

К тому же, убытки - это яма с крайне скользкими стенками...когда депозит "просаживается" на 33%, то надо заработать ударные 50% прибыли, а если Вы катастрофически теряете 50%, то теперь вам надо сделать феноменальные 100% прибыли, чтобы восстановить предыдущие значения.

Лучше теряйте меньше, чем зарабатывайте больше!

Предыдущая часть здесь: https://golos.io/ru--investiczii/@kiba-ra/o-pribyli-i-riske-chast-pervaya