Глава МВФ предсказывает конец банковского дела и триумф криптовалюты ( вырезки из доклада )

 В  разговоре на конференции Банка Англии управляющий директор Международного валютного фонда предположил, что биткойн и криптовалюта имеют такое же будущее, как и сам Интернет. Он может вытеснить центральные банки, обычное банковское дело и бросить вызов монополии национальных денег. 

 Кристин Лагард - уроженка Парижа, которая с 2011 года занимает свою должность в МВФ, - говорит, что с течением времени существенные проблемы с существующей криптовалютой можно устранить.

В конечном итоге сама технология может заменить национальные денежные средства, обычное финансовое посредничество и даже «ставит вопросительный знак на дробную банковскую модель, которую мы знаем сегодня». 

Вырезки цитат из ее доклада:

 Начнем с виртуальных валют . Простым языком, речь идет не о цифровых платежах в существующих валютах - через Paypal и других провайдерах «электронных денег», таких как Alipay в Китае или M-Pesa в Кении. 

  Виртуальные валюты находятся в другой категории, поскольку они предоставляют свою собственную единицу счетов и платежных систем. Эти системы допускают одноранговые транзакции без центральных клиринговых палат без центральных банков.  

  На данный момент виртуальные валюты, такие как биткойн, мало или вообще не бросают вызов существующему порядку валютных курсов и центральных банков. Зачем? Потому что они слишком изменчивы, слишком рискованны, слишком энергоемки и потому, что базовые технологии еще не масштабируемы. Многие слишком непрозрачны для регуляторов; и некоторые из них были взломаны. 

 Но многие из них являются технологическими проблемами, которые могут быть решены с течением времени. Не так давно некоторые эксперты утверждали, что персональные компьютеры никогда не будут приняты, и что таблетки будут использоваться только как дорогие кофейные зерна. Поэтому я думаю, что было бы неразумно отклонять виртуальные валюты.

  Лучшее соотношение цены и качества?

Например, подумайте о странах со слабыми институтами и нестабильной национальной валютой. Вместо принятия валюты другой страны, такой как доллар США, некоторые из этих стран могут видеть растущее использование виртуальных валют. Назовите это долларизацией 2.0.

Опыт МВФ показывает, что существует переломный момент, за которым координация вокруг новой валюты экспоненциальна. Например, на Сейшельских островах долларизация выросла с 20 процентов в 2006 году до 60 процентов в 2008 году. 

   И все же, почему граждане могут иметь виртуальные валюты, а не физические доллары, евро или стерлинг? Потому что в один прекрасный день это может быть проще и безопаснее, чем получение бумажных счетов, особенно в отдаленных регионах. И поскольку виртуальные валюты действительно могут стать более стабильными . 

    Например, они могут быть выпущены один за другим за доллары или стабильную корзину валют. Выпуск может быть полностью прозрачным, управляемым достоверным, заранее определенным правилом, алгоритмом, который может контролироваться ... или даже «разумным правилом», который может отражать изменения макроэкономических условий.

Таким образом, во многих отношениях виртуальные валюты могут просто дать существующим валютам и денежно-кредитной политике работать за свои деньги. Лучшим ответом центральных банков является продолжение эффективной денежно-кредитной политики, открытая для новых идей и новых требований по мере развития экономики. 

 Лучшие платежные услуги?

Например, рассмотрим растущий спрос на новые платежные услуги в странах, в которых происходит разделение децентрализованной экономики обслуживания.

  Это экономика, основанная на одноранговых транзакциях, в частых, малоценных платежах, часто через границы.

Четыре доллара для садоводческих советов от леди в Новой Зеландии, три евро за экспертный перевод японского стихотворения и 80 пенсов за виртуальную визуализацию исторической Флит-стрит: эти платежи могут быть сделаны с помощью кредитных карт и других форм электронных денег , Но обвинения относительно высоки для транзакций с малой стоимостью, особенно через границы. 

 Вместо этого граждане в один прекрасный день предпочтут виртуальные валюты, поскольку они потенциально предлагают такую ​​же цену и удобство, как наличные деньги - без риска расчета, отсутствие задержек, отсутствие центральной регистрации, отсутствие посредника для проверки счетов и удостоверений личности. Если частные виртуальные валюты остаются рискованными и нестабильными, граждане могут даже обратиться в центральные банки с просьбой предоставить цифровые формы законного платежа.

  Итак, когда новая экономика обслуживания стучит в дверь Банка Англии, вы будете приветствовать ее внутри? Предложите ему финансовую ликвидность?

  Новые модели финансового посредничества

Это подводит нас ко второму этапу нашего диалога - новые модели финансового посредничества.

Одна из возможностей - распад или разделение банковских услуг. В будущем мы можем сохранить минимальные балансы для платежных услуг на электронных кошельках.

Остальные остатки могут храниться в паевых инвестиционных фондах или инвестировать в одноранговые кредитные платформы с базой больших данных и искусственным интеллектом для автоматического подсчета кредитов.

Это мир шестимесячных циклов разработки продукта и постоянных обновлений, в первую очередь программного обеспечения, с огромной премией на простых пользовательских интерфейсах и надежной защитой. Мир, где данные это король. Мир многих новых игроков без введения филиалов. 

 Некоторые утверждают, что это ставит вопросительный знак на модели дробного банковского обслуживания, которую мы знаем сегодня, если в экономику через банковские депозиты и денежные потоки становится меньше.

Как можно было бы установить денежно-кредитную политику в этом контексте?

Сегодняшние центральные банки обычно влияют на цены активов через первичных дилеров или крупные банки, которым они предоставляют ликвидность по фиксированным ценам - так называемые операции на открытом рынке. Но если эти банки стали менее актуальными в новом финансовом мире, а спрос на остатки центрального банка должен был уменьшиться, может ли передача денежно-кредитной политики оставаться эффективной? 

статья : https://fee.org/articles/imf-head-predicts-the-end-of-banking-and-the-triumph-of-cryptocurrency/