ПОЧЕМУ ЭФФЕКТИВНЫЙ КУРС ОДНОГО БИТКОИНА МЕНЬШЕ ОДНОГО ДОЛЛАРА?

КДПВ.png

«Этому не дала: 

он по воду не ходил, 

дрова не рубил, 

печку не топил, 

кашу не варил»

 Сорока-белобока ©.   

ДЕНЬГИ КАК ИНСТРУМЕНТ

Человек использует инструменты для эффективного достижения своих целей. Каждый инструмент выполняет определенные функции, решает определенные задачи, в этом его ценность. Древний человек ценил огонь, потому что он мог его обогреть, отпугнуть хищников, осветить путь и помочь приготовить добытого мамонта. Огонь обладал набором необходимых функций. Сегодня мы готовы принять за свою работу деньги, потому что знаем, что с их помощью можно отпугнуть кредиторов, обустроить свой быт, получить пищу и сделать более легким свой жизненный путь.

Фактически, деньги являются таким же инструментом, и их полезность обусловлена функциями, которые они выполняют. Рассмотрим, почему современные не криптовалюты выполняют и не будут выполнять функции денег и, как следствие, практически бесполезны в качестве валюты.
Под криптовалютой будем понимать токены, созданные с помощью технологии блокчейн и главной целью создания которых является использование в качестве цифровой валюты. Сама технология блокчейн гораздо шире и ее применение должно служить отдельной темой. Одним из вариантов применения технологии блокчейн стали криптовалюты, претендующие на роль денег будущего.
Функции современных денег формировались тысячелетиями и за несколько последних столетий экономисты сформировали общепринятую классификацию, которая дает представление о том, какие же задачи должны решать деньги.
Так сегодня ключевыми, фундаментальными признаются такие функции денег как

  1. меры стоимости,
  2. средства обращения,
  3. средства платежа,
  4. средства накопления (сбережения),
  5. функция мировых денег.
    Рассмотрим криптовалюту с точки зрения возможности выполнения ей данных основных функций.

ФУНКЦИЯ ПЕРВАЯ - МЕРА СТОИМОСТИ.

Рене Декарту приписывают фразу «Все познается в сравнении». Люди постоянно используют эту максиму на практике, измеряя и сравнивая все, что их интересует. Особенно ярко это проявляется в вопросах денег.
Дадим слово Антуан де Сент-Экзюпери: «Когда говоришь взрослым: «Я видел красивый дом из розового кирпича, в окнах у него герань, а на крыше голуби», - они никак не могут представить себе этот дом. Им надо сказать: «Я видел дом за сто тысяч франков», - и тогда они восклицают: «Какая красота!»» С помощью денег как меры стоимости мы измеряем стоимость вещей, сопоставляя полезность для нас того или иного блага с необходимым количеством денег для его приобретение. Деньги должны служить линейкой, с помощью которой мы можем измерить стоимость вещей. Может ли это сделать криптовалюта?
Отвечаем: сегодня нет, завтра возможно (на самом деле завтра тоже нет).
Сегодня криптовалюта очень волатильна. Для того, чтобы вы не заглядывали в Википедию, поясним, что высокая волатильность указывает на то, что стоимость криптовалюта относительно традиционных (фиатных) валют изменяется слишком быстро.
Она растет и падает на десятки процентов в день. Чуть ниже придётся пояснить, почему курс криптовалюты никогда не будет стабильным. Несмотря на многочисленные попытки назначать стоимость тех или иных товаров в криптовалюте, чаще всего в биткоинах, подавляющее большинство продавцов вынуждены оговаривать, что цена завтра будет другой, если курс изменится.
В Швейцарии летом 2017 года была выставлена на продажу вилла, цена которой была номинирована в биткоинах. Однако при этом особо подчеркивалось, что из-за нестабильности курса биткоина цена продаваемой виллы не может быть фиксированной и будет меняться в зависимости от курса криповалюты к доллару.
Становится очевидным, что реальной причиной номинирования цены в биткоинах является маркетинговый аспект сделки, а не финансовый. Помимо этого, нет единого курса криптовалюты, он измеряется в зависимости от торговой площадки и ситуации, в один и тот же момент курс относительно доллара может быть разным в зависимости от суммы, скорости проведения операции и страны. Криптовалюта по свой способности служить мерой стоимости скорее ближе к корзине с зерном, чем к современным деньгам.

ФУНКЦИЯ ВТОРАЯ - СРЕДСТВО ОБРАЩЕНИЯ.

КДПВ 1.jpg

Со школы нам рассказывают сказку про древнего кузнеца, который, вместо того, чтобы сразу пойти к кутюрье, вынужден был менял топор на зерно, зерно барана, барана на одежду. И чтобы так не суетиться, он придумал деньги.
Деньги как средство обращения. Товар – деньги – товар, как любил говаривать Карл Маркс. Вряд ли, конечно, деньги придумал кузнец с топором, но фактически своим зарождением деньги обязаны тому, что исключили необходимость прямого обмена товара на товар и вобрали в себя функцию общепринятого эквивалента.
Простота приобретения любого товара сегодня обусловлена именно этой функцией денег. Может ли то же самое делать криптовалюта? Сегодня нет, завтра тоже нет.
Для того, чтобы эту функцию несли криптовалюты, необходимо соблюдение как минимум двух условий.
Во-первых, для закрепления их в качестве средства обращения должна быть создана нормативная база, регулирующая и легализующая их оборот.
Во-вторых, криптовалюта должна быть признана подавляющим большинством участников товарно-денежного обмена. Сегодня очевидно, что сильные государства не позволят функционировать альтернативной платежной системе.
Криптовалюта как средство платежа – это прямая угроза государству, опирающемуся на регулируемую и контролируемую платежную систему. Особенностью и главным провозглашаемым достоинством большинства наиболее популярных криптовалют является отсутствие какого-либо внутреннего или внешнего центра управления. Поэтому государственные (Центральные банки) или государственно-частные (ФРС) органы не могут влиять на эмиссию или контролировать сделки участников системы обращения криптовалюты.
Отсюда следует, что широкое использование криптовалют приведет к сокращению присутствия государства в экономике, невозможности собирать налоги, регулировать экономику с помощью эмиссии. Современное государство основано на контроле за финансовыми операциями: центральный банк, налоговые органы, министерство финансов ориентированы на контроль денежный потоков.
Государство вынуждено будет поставить криптовалюту под контроль или вытеснит из легального поля руководствуясь мотивом самосохранения. Декларируя благие намерения борьбы с криминальной экономикой и террористической угрозой, в ближайшее время криптовалюта будет нормативно поставлена в рамки, далекие от первоначальной идеи «псевдонимных денег», которые контролируются всеми и никем. Сегодня этот процесс запущен в США, Китае и России.
Те, кто рассказывает о том, что «рабы на плантациях не будут использовать комбайны» и банки будут просто вытеснены криптой, слабо представляет, что такое государственный аппарат. Всех, кто будет создавать структуры или системы, направленные на подрыв его устоев, любое государство просто изнасилует телеграфным столбом.
Без признания государством криптовалюта не будет признана и участниками товарно-денежного обмена, даже если предположить их горячее желание вступить в постэкономические отношения.

ФУНКЦИЯ ТРЕТЬЯ - СРЕДСТВО ПЛАТЕЖА.

«Деньги вперед, утром — деньги, вечером — стулья или вечером — деньги, а на другой день утром — стулья».
Монтер Мечников ©.

sm_full.jpg

Третья, вытекающая из функции средства обращения функция денег как средства платежа осуществляется благодаря основной функции меры стоимости. Переводя на русский предыдущее предложение, можно сказать, что для того, чтобы считать криптовалюту деньгами, вы должны иметь возможность без проблем рассчитаться ей непосредственно за любой товар или услугу, которые вам необходимы.
Очевидно, сегодня криптовалюта не признается средством платежа за редким исключение, за криптовалюту нельзя ничего купить, единичные сделки по своей сути являются бартерными.  К примеру, в Москве с пригородами, по данным сервиса Coinmap, который показывает реальные магазины в разных странах, принимающих криптовалюту, на середину октября 2017 года было пятнадцать (15!) точек, где можно что-то приобрести за криптовалюту. По одной на миллион жителей. В Пекине – четыре, в Нью-Йорке около сотни. В Минске пять таких точек, в двух из которых предлагают «cannabis seeds for Bitcoin».
Если говорить честно, то сегодня за биткоины можно купить лишь наркотики и чашку кофе у предприимчивых рестораторов, решивших хайпануть на теме.

ФУНКЦИЯ ЧЕТВЕРТАЯ - СРЕДСТВО НАКОПЛЕНИЯ

«Хорошая жена, хороший дом, что еще надо человеку, чтобы встретить старость?»
Абдулла ©

КДПВ 3.jpg

Значимой составляющей денег является их способность накапливаться с тем, чтобы обеспечивать будущее владельца. Деньги накапливаются с целью формирования платежеспособного спроса в будущем, они гарантируют сохранение покупательной способности сохраненных активов.
Деньги выполняют эту функцию только в том случае, если вас есть твердая уверенность в том, что в будущем они выступят в роли платежного средства эквивалентной стоимости.
Перечислим текущие проблемы, которые исключают ее из борьбы за ваши пенсионные накопления:

  1. технологические проблемы. Как пример, одна из них - принудительное «ветвление» - распад криптовалюты на несколько «ветвей», что делает непредсказуемым ее будущее.
  2. проблемы безопасности: атаки хакеров, дестабилизирующие курс или в принципе уничтожающие криптовалюту, в качестве примера можно привести взлом площадки обмена (биржи) Bitfinex. Тогда потери принудительно были распределены между аккаунтами площадки.
  3. проблемы нормативного статуса;
  4. финансовые проблемы: нестабильность относительно других активов, высокая волатильность.
    Будет справедливым отметить, что и фиатные (обычные) деньги при определенных условиях также теряют часть своих функций. К примеру, при значительной инфляции размываются функции меры стоимости и средства накопления, однако такое сокращение функций может приводить к фактическому исчезновению валюты, что доказывает значимость функций для существования валюты. В качестве примера можно привести отказ Зимбабве от национальной валюты в пользу американского доллара в результате гиперинфляции.)

ФУНКЦИЯ ПЯТАЯ - МИРОВЫЕ ДЕНЬГИ.

«Так он, лукавый, презлым заплатил за предобрейшее, сам захотел царствовать и всем владети!»
Иван Васильевич ©

17653120.jpg

Многие экономисты выделяют «суперфункцию» - функцию мировых денег, которая присутствует только у таких денег, которая могут служить одновременно мерой стоимости, средством обращения, платежа в международных расчетах в глобальном масштабе.
Однако с выполнением данной функции не справляется подавляющее большинство фиатных валют - на сегодняшний день функцию мировых ограниченно выполняют лишь доллар США и евро. Сопоставляя капитализацию криптовалют (порядка 100-150 миллиардов долларов по разным оценкам) и общемировую денежную массу, эквивалентную порядка 100 триллионам долларов понимаем, что криптовалюты не претендуют на эту роль.

ВЫВОДЫ.

Делая вывод из вышесказанного, следует признать, что современные криптовалюты не выполняют функций денег. В то же время у криптовалют нет и внутренней стоимости, которая была, к примеру, у золота и серебра, за ними нет активов и не стоит гарант, способный убедительно обеспечить их стоимость, они не являются долговым обязательством эмитента (майнера). Именно отсутствие функционального наполнения делает криптовалюты исключительно спекулятивным инструментом, реальная стоимость которого находится около ноля.
Блокчейн как технология распределенного учета и прямых транзакций имеет будущее, криптовалюта как один из вариантов использования этой технологии – нет.
Исходя из природы криптовалюты как спекулятивного инструмента следует вывод, что чем волатильней ее курс, тем эффективней она как спекулятивный инструмент, следовательно, как только курс станет стабильным, она перестанет выполнять и эту функцию.
Таким образом, из вышеизложенного следует, что отсутствие у криптовалюты реальной ценности и ее неспособности выполнять функции денег приведет к трансформации данного понятия и схлопыванию большинства криптовалют, за которыми не стоит реальных продуктов блокчейна.

Нелюбин Сергей, M.Sc. of Economics
Telegram https://t.me/nelyubin_s

криптовалютабиткоинблокчейнденьгиэкономика
9
0.057 GOLOS
0
В избранное
nelyubin
На Golos с 2017 M06
9
0

Зарегистрируйтесь, чтобы проголосовать за пост или написать комментарий

Авторы получают вознаграждение, когда пользователи голосуют за их посты. Голосующие читатели также получают вознаграждение за свои голоса.

Зарегистрироваться
Комментарии (14)
Сортировать по:
Сначала старые