Идеальный Шторм для Эфира (ETH), почему Биткоин плохо растет, и о чем мне говорит старт торгов Bancor (BNT)

Bancor добрался до Bittrex, стартовал ночью, с опозданием (из-за проблем с сетью ETH, перегруженной уже каким-то бесконечным потоком ICO). Я проспал, но похоже ничего не пропустил, цена в BTC всего X1.5 , заработать в разах могли только самые самые шустрые ICOшники, стоит ли покупать сейчас – не уверен.

Но я постоянно вижу один и тот же сценарий в круговороте денег, на который обратил внимание еще на ICO BAT (Basic Attention Token ).

Начнем с торгов самим Ethereum (ETH) , как мы видим (это стандартная картина), ETH торгуется в основном за фиат, биткоин ему уже не нужен как шлюз для входа в криптомир:

Только из верха 38,95% за фиат, в основном за корейскую вону и юань. Этого уже более чем достаточно для моей теории круговорота денег. Переходим к Ethereum ICO, токены печатаются на 100% за ETH, да, некоторые ICO принимают и другие валюты, но все они моментально обмениваются на ETH, не так ли? Без Эфира токены не выпустить по смарт-контрактам. Далее организаторы ICO получают ETH, а участники ICO – новые токены, токены начинают торговаться на биржах, и вот тут начинается самое интересное: основной валютой торгов там является вовсе не ETH.

На примере BAT:

70,12% торгов идет за биткоин!!! Доля Эфира 16%, что очень мало.

На примере BNT:

Здесь ситуация надо сказать лучше, но все равно 59,5% это биткоин.

Сейчас очень модной и популярной стала игра в ICO на Ethereum: зашел в ICO, сразу продал, зашел в новое ICO, и т.д. Пока цены в первый день дают прибыль в разы, это очень выгодно, и, кажется просто. Сейчас в Азии, особенно в Ю.Корее, настоящая криптомания, обычные «ретейловые» инвесторы несут свой фиатик управляющим криптоактивами, те играют в «купи-продай ICO», но своим клиентам они должны отчитываться о прибыли в фиате. И что у нас получается:

1. ETH покупают за фиат, поднимая его цену
2. Получают токены с ICO, и продают их в основном за биткоины, как показывает объем торгов. Надо понимать, что выходить обратно в фиат без разницы через что делать, просто через самый ликвидный рынок.
3. Продают биткоины от продажи токенов за фиат, чтобы показать (отдать) инвесторам прибыль. (Хотя часть наверное идет на откуп эфиров, потраченных на ICO)

Вот и получается, что вход из фиата идет через ETH, а выход через биткоин. Т.е. получается постоянная подпитка роста ETH и постоянное давление на курс BTC. Другие валютные направления на ICO, ETH->TOKEN-> ETH и BTC->ETH->TOKEN-> BTC должны быть нейтральны среднесрочно для курсов ETH и BTC.

Когда все это рухнет? Или Идеальный Шторм для Эфира (ETH)

Для меня очевидно, главным критерием тут является доходность операций «купи-продай ICO». И как показывает Bancor, она уже где-то на грани рентабельности. Нет, конечно есть долгосрочные инвесторы, но также очень много спекулянтов ICO-шников. Когда я висел в чате ICO SONM, такое впечатление, что процентов 50 минимум хотели сразу продать и уже обсуждали следующие ICO. Перестанет эта схема работать – перестанут вкладывать в ICO «горячие деньги». И основной драйвер роста ETH иссякнет, что неизбежно приведет к падению цены (которое, возможно, уже началось). И тут вот неожиданно все захотят только продавать:

1. Организаторы ICO, которые собирали ETH, и отчитываются на ICO о рекордных сборах в долларах - извините, а доллары то где? У вас их нет, а продать такой объем ETH – обвалить цену. При этом у всех есть бизнес планы, наняты работники. Вы не можете сказать программисту – «слушай, мы тут собирали на ICO по 400$ за эфир, а он стал 200$, поэтому в следующем месяце мы тебе заплатим 2500$, а не 5000$». Т.е. возникает резкая необходимость обналичить эфиры (пока все растет – все в шоколаде, но вот заICOшевшимся на вершине будет очень несладко)
2. Долгосрочные инвесторы в ETH, которые вошли через фиат или BTC с идеей «что Эфир лучший выбор на долгие годы». Нервы на падении не выдержат, и они пойдут фиксится.
3. Фаундеры ETH, тоже могут начать скидывать, ибо капа в 32 ярда и рост в 50 раз за полгода очень весомый аргумент, чтобы зафиксится. В принципе денег уже заработано столько, что можно больше ни о чем не думать.
4. Майнеры, которые придерживают монетки в ожидании лучшего курса, резко пойдут на сброс. В принципе тут будет вполне реальный параметр оценки: доходность майнинга и появление наконец видюх в продаже.

Масла в огонь еще подливает то, что у Эфира начались проблемы с масштабированнием, и сеть уже не выглядет такой передовой и технологичной (а на подходе EOS, который собирается делать тоже самое, но лучше).

Падение в ETH видимо будет носить феерический характер, мне представляется что-то типа ЖД рельса, сброшенного с небоскреба))

Disclaimer: все написанное является личным мнением автора @park.bom , я недавно в криптах и многого наверняка не понимаю, так что критика принимается и даже очень желательна. Я делаю подобные исследования для саморазвития и лучшего понимания криптомира, пытаюсь применять биржевую логику на эти рынки. Вы и только вы полностью, на 100%, ответственны за свои решения на финансовых рынках.