Биржа и финансовые деривативы

Мир биржевой торговли. Уолл-Стрит. Индексы и рейтинги. Инвестиции и курс акций. Финансовые инструменты и котировки. Спекулянты и арбитражники. Хеджирование и волатильность. 

Биржевики – это элита свободной рыночной экономики. Они контролируют финансовые потоки, направляют капиталовложения, формируют мнение и влияют на процессы принятия решений инвесторами. Их профессия – одна из наиболее высокооплачиваемых в мире. Наиболее яркие представители мира биржевой торговли находят своё отражение в искусстве, о них снимают фильмы и пишут книги, их фото украшают обложки и развороты журналов и газет.

В этом контексте достаточно вспомнить Гордона Гекко (Майкл Дуглас в фильме "Уолл-стрит"), чей собирательный образ стал олицетворением финансового могущества и беспринципности в выборе методов для достижения поставленных целей.

Выходцы из мира финансов всё чаще проникают в топ рейтинга журнала "Форбс" и в круги истеблишмента. Уоррен Баффет – самое яркое имя в длинном ряду финансовых воротил современности: +$14,8 млрд. в 2016 г. и второе место мирового рейтинга Forbes-2017 (после Билла Гейтса, основателя "Microsoft" и перед Джеффом Безосом, основателем "Amazon"). Глава компании "Berkshire Hathaway" в 11 лет впервые попробовал себя на бирже. Многократно разоряясь и начиная заново, со временем сумел выработать собственные критерии оценки риска и построил крупнейшую в мире инвестиционную империю.

Да что говорить, если один парень из их числа пробился в президенты Америки. Да-да, Дональд Трамп!

Почему эта профессия так важна в современном мире, а её представители так влиятельны? Важность биржевого посредника состоит в его функции: сводить воедино тех, у кого есть свободные капиталы и тех, кому они остро необходимы.

"Уолл-Стрит": деньги не спят – официальный трейлер (русский язык):

[Канал на youtube – wwwfilmovoyru]

Как разобраться во всём этом нагромождении экономических терминов, профессионального сленга, уловок дилеров и брокеров? Как быстро и без потерь влиться в мир цифр и графиков на мониторе?

Как и всем, читая и обучаясь, накапливая знания и опыт.

Чем финансовый рынок отличается от товарного рынка? В первую очередь, разнообразием финансовых инструментов. 

Товарный рынок представлен сферой товарного обмена. Другими словами, любая вещь на нём представленная, реально существует. Финансовый рынок гораздо шире, на нём помимо товарных операций, происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, разные виды спекуляций, страхование и перестрахование рисков, осуществление обменных операций, инвестирование в производство и т.д.

В рамках этой статьи рассмотрим понятие деривативов, одно из ключевых на финансовых рынках и в биржевой торговле.

Чем можно торговать на бирже и на финансовом рынке? Да чем угодно, хоть фьючерсами на погоду.

Дериватив (от англ. "derivative"– производный) – это производный от базисного актива финансовый инструмент. В качестве базисного актива выступает основной товар: любой продукт или услуга. 

С помощью дериватива покупатель и продавец заключают сделку, основанную на будущей стоимости основного товара. Например, можно заключать сделки на урожай будущего года, ещё до проведения посевной. 

Продавец урожая не будет переживать о складировании, поиске покупателя и доставке. А покупатель фиксирует цену, соглашаясь на приемлемый для себя вариант.

Итак, контракт заключён и им можно вовсю спекулировать. К тому же, количество деривативов многократно превышает количество реальных товаров, создавая "пузырь" (чем некоторые аналитики и объясняют финансовый кризис 2008 г.). 

Деривативы бывают самыми разными, как говорится, кто во что горазд. Но чаще всего, выделяют три вида:

1. фьючерсы;
2. форварды;
3. опционы.

Фьючерсы (от англ. "futurе" – будущее) – это договора купли/продажи основного товара (базисного актива) по фиксированной цене, которая оговаривается в момент подписания. Сама сделка будет происходит в будущем (когда именно – прописано в документе). Фьючерсные контракты заключаются только на биржах, могут торговаться, передаваться третьим лицам и т.д. Форварды (от англ. "forward" – вперёд) – понятие несколько более широкое, чем предыдущий вид сделок. Это внебиржевые, нестандартные контракты. Условия купли/продажи основного товара определяются исключительно конкретным покупателем и конкретным продавцом. Опционы (от англ. "option" – выбор) – это предоставление некоему покупателю исключительного права на осуществление сделки купли/продажи при условии выплаты продавцу опциона некоторого фиксированного вознаграждения. По опционному контракту покупатель имеет право выполнить свои обязательства, а продавец обязан выполнить сделку согласно достигнутым условиям.

Понять, что такое деривативы, можно на примере покупки автомобиля:

1. Форвард. В автосалоне вам понравилась определённая модель автомобиля. Вы заполняете опросный лист, где указываете вариант комплектации (а у каждого автопроизводителя сразу несколько предложений, рассчитанных на разную толщину кошелька), цвет машины, форму кузова, мощность и устройство двигателя, выбор топлива, важнейшие характеристики и дополнительное оснащение. У некоторых автомобильных концернов опросный лист весьма обширный (например, у Rolls-Royce около 500 пунктов, вплоть до цвета нити, которой прошита кожа сидений). После этого фиксируется цена на покупку и вносится депозит (залог). Всё. Ваш форвардный контракт на приобретение машины через 3 месяца готов и подписан. Теперь Вы защищены от рыночных колебаний цены и приобрели право/обязанность купить машину.
2. Опцион. Допустим у Вас есть деньги и желание приобрести машину. Выбрав модель автомобиля Вы изъявили желание её купить, но сможете это сделать только через несколько дней. Вы заключаете с автодилером опционный договор: платите ему $100 и просите не продавать машину до конца недели и не повышать на неё цену. Вы приобретаете право, но не обязанность выкупить автомобиль по заявленной цене. Если Вам за это время подвернётся лучший вариант, то можно отказаться от покупки, потеряв лишь залоговую сумму.

Для обоих вариантов существуют определенные риски:

1. дилер не поставит машину вовремя или ликвидирует бизнес;
2. машина подешевеет в обозримом будущем.

Постер