Фонд Сатоши: Краткий обзор ICO проекта Paragon

Paragon (далее - Парагон) предлагает набор решений, объединённых общей амбициозной целью вывести индустрию каннабиса из числа маргинальных. Часть решения будет реализована с использованием умных контрактов Эфириум. У Парагон нет доказательства концепции (proof of concept), а также есть ряд других причин, которые вызывают сомнения в осуществимости проекта (с ними можно ознакомиться подробнее в разделе «Выводы»). Неясно, чем конкретно подкреплены гарантии долгосрочного роста стоимости PRG-токенов. Хорошо спланированная пиар-кампания, скорее всего, обеспечит Парагон успешное ICO, но долгосрочное инвестирование в этот проект мы считаем очень рискованным.

            Источник изображения

О проекте

Парагон планирует с помощью криптотокена и умных контрактов Эфириум запустить проект, предназначенный исключительно для мирового сообщества, вовлеченного в индустрию каннабиса. Цель, озвученная командой, - сделать рынок марихуаны прозрачным и стабильным.

Реализация концепции

• Какую проблему решает платформа
  Индустрия каннабиса сейчас только начинает переход из теневой сферы в легальную. Согласно белой бумаге (whitepaper) Парагон, из 53 миллиардов долларов, потраченных на каннабис в США, только 7 миллионов были потрачены законным образом.Тем не менее, законодательство отдельных штатов постепенно ослабляет требования к использованию марихуаны частными лицами. Компания Парагон ставит крайне амбициозную цель - добиться принятия в широких кругах сообщества, сложившегося вокруг индустрии каннабиса.
• Решение Парагон включает в себя нескольких компонентов:
  • ParagonChain: надежный реестр для записи всех данных, связанных с целевой индустрией.
  • ParagonCoin: токен платформы, который будет использоваться для оплаты соответствующих товаров и услуг.
  • ParagonSpace: пространство для совместной работы (коворкинг), по аналогии с ресурсом WeWork, где, например, юристы смогут выступать на тему отмены существующих законодательных ограничений.
  • ParagonOnline: онлайн-площадка в формате соцсети, которая должна помочь в организации и объединении общих усилий по легализации марихуаны; сообщество сможет предлагать проекты и голосовать за них, а лучшие из проектов будут реализованы.
  • ParagonAccelerator: платформа, на которой должны создаваться приложения, направленные на стандартизацию процессов лицензирования, а также приложения для лабораторного тестирования, транзакций, цепочек поставок и верификации личности, связанные с индустрией каннабиса; основная цель - мотивировать
• Возможности использования платформы включают в том числе следующие (все описанные ниже действия относятся исключительно к индустрии каннабиса):
  • Верификация на блокчейне идентификационных данных медицинской марихуаны и врачебных рецептов, когда доктора выписывают рецепты и получают оплату в ParagonCoin, в то время как частные клиники и правительства могут осуществлять верификацию за отдельную плату.
  • Обеспечение прозрачности цепочек поставок через отслеживание записей о всех производимых действиях, трансферах, выдаваемых разрешениях и т.п..
  • Взаимодействие приложений с любой информацией на блокчейне.
  • Размещение ордеров на покупку с использованием умных контрактов, которые способны обновляться автоматически при изменении тех или иных условий.
  • p2p-транзакции (между двумя субъектами напрямую) в любой части мира.
  • Хранение записей об активах, участвующих в цепочке поставок, и об их перемещениях, которые будут фиксировать ноды, подключенные к цепочке поставок.
  • Отслеживание ордеров на покупку или любых других документов по сделкам.
• Исходный код будущей платформы закрыт.
• Реализация осуществляется с использованием умных контрактов блокчейна Эфириум.

Внутренняя экономика и токен

• Токен платформы - ParagonCoin (PRG), поддерживает стандарт ERC20.
• Общее предложение: 200 000 000 PRG.
• Ценность токена:
  1. Средство расчета между участниками экосистемы (B2B, B2C и/или C2C).
  2. Средство оплаты услуг Парагон, например, арендной платы за помещение на ParagonSpace (чем больше токенов, тем больше места можно арендовать).
• Комиссии
  • Все комиссии внутри экосистемы Парагон будут выплачиваться в PRG-токенах; стоимость каждой транзакции составляет $0.0000005.
  • Кроме того, пользователи будут платить в виде газа за каждую транзакцию в блокчейне Эфириум в размере около $0,01 по расчётам команды проекта (хотя эти расчеты не подкреплены ничем).
  • Половина комиссии будет сжигаться при каждой транзакции, другая половина будет направлена в резервный фонд Парагон (больше информации о фонде в разделе «ICO»).
• Вознаграждения и мотивация:
  • Пользователи платформы ParagonOnline будут получать вознаграждение за контент, который они размещают на платформе: чем больше контента разместил пользователь, тем сильнее его влияние, тем больше за него будет отдано голосов, и тем больший размер вознаграждений в PRG-токенах он получит.
  • Ещё один предполагаемый стимул для держателей PRG-токенов - ожидаемый рост рыночной стоимости токена с течением времени, по мере того как решения Парагон будут получать все большее распространение.
• Механизм инфляции:
  • Количество токенов в свободном обращении будет постепенно уменьшаться за счет следующих предусмотренных командой механизмов:
    1. Токены, используемые сообществом в процессе самоуправления и для голосования, будут сгорать.
    2. Половина взимаемых в токенах комиссий также будет сжигаться.
    3. PRG-токены в обращении будут постепенно возвращаться в распоряжение компании в виде платежей.
  • Компания обещает обеспечить ежегодную дефляцию в размере 2% для PRG-токенов в обращении, чтобы гарантировать стабильный рост цены токена. Однако манипуляции компании по корректировке предложения токенов вряд ли будут открытыми и аудируемыми.

Команда проекта

Команда состоит из 12 человек с опытом работы в модной индустрии, юридической сфере и разработке. CEO проекта Джессика Верстеег преуспела в модельном бизнесе, но управленческий опыт имела только в своём предыдущем стартапе AuBox, интернет-магазине продуктов из каннабиса. Креативный директор Егор Лавров является серийным предпринимателем во многих областях. Технический директор Вадим Курилович является бывшим CEO компании Stocks.Exchange, которая позволяет компаниям торговать активами в обмен на криптовалюты, и бывшим блокчейн-разработчиком в Inovecs, украинской компании по разработке программного обеспечения. Среди других участников команды стоит отметить Джованти Хамфриса, финансового директора Парагон, который до этого занимал пост вице-президента и менеджера по развитию бизнеса в Wells Fargo и старшего управляющего в City National Bank. Кроме технического директора, в команде из 12 участников нет разработчиков или других технических специалистов, поэтому непонятно, кто будет осуществлять реализацию технической части проекта.

В своих официальных каналах команда Парагон сообщает о партнёрстве с компанией IOTA. Однако сама IOTA не подтвердила это официально, и, очевидно, такого партнёрства просто не существует. Похоже, что Парагон планирует лишь использовать некоторые технологические решения IOTA.

ICO

• ICO будет проходить в два этапа.
• 100 000 000 PRG-токенов (50% от общего предложения) предлагаются на этапе предпродажи и первом этапе ICO.
• 50 000 000 PRG-токенов (25% от общего предложения) будут выставлены на продажу на втором этапе ICO (он пройдёт не ранее 2021 года).
• Первоначальная цена токена: 1 PRG = $1.
• Предпродажа:
  • Началась 15 августа 2017 года, 15 миллионов PRG-токенов продано на момент публикации по информации с https://paragoncoin.com/en. 40 миллионов токенов зарезервировано для предпродажи, бонус уменьшается с 25% до 10% от первоначальной стоимости токена.
• ICO начинается 15 сентября 2017 года в 21:00 МСК и заканчивается 16 октября 2017 года или пока не будет достигнуто верхнее ограничение суммы инвестиций.
• Верхнее ограничение суммы инвестиций: 100 000 000 PRG-токенов (ICO и предпродажа вместе).
• Средства принимаются в эфирах.
• Цена токена и бонусы на ICO:
  • В течение первых 5 часов: 5% скидка от первоначальной цены токена
  • Оставшийся период в течение первых 24 часов: $1 за 1 PRG
  • По истечении первых 24 часов: цена будет повышаться на $0.05 каждые 24 часа в течение 30 дней или пока все токены не будут распроданы.
• Распределение токенов:
  50% оставлены на предпродажу (до 20% от общего предложения) и первый этап ICO (остаток от 50%).
  25% - второй этап ICO, который может быть проведен не ранее 2021 года по решению сообщества; токены будут продаваться по рыночной цене.
  20% - резерв под контролем компании (резервный фонд Парагон), который будет использован для выкупа PRG-токенов или, наоборот, для запуска PRG-токенов на рынки для поддержания стабильного количества токенов в обращении и стабильной цены токена.
  5% - резерв под контролем сообщества, который будет использован для поддержки стартапов, отобранных с помощью голосования.
• Ограничение по использованию токенов (vesting): в течение первого года основатели и участники команды, владеющие PRG-токенами, не смогут продать более 20% токенов, находящихся в их владении; при этом непонятно, к каким именно токенам применимо это правило, так как, согласно распределению токенов, основатели и участники команды не получат собственных токенов, за исключением резервного фонда, который будет находиться под их контролем.
• Доступность на биржах: ожидается 15 ноября 2017 года.

Выводы

• Предложению Парагон не хватает конкретики. Цель вывести всю индустрию каннабиса из числа маргинальных посредством всего лишь одного проекта выглядит недостижимой. Решение Парагон включает множество компонентов, взаимодействие которых друг с другом не всегда очевидно, и они больше напоминают самостоятельные проекты.
• Проект Парагон пытается внести вклад в легализацию марихуаны, однако легализация как правило сопряжена с налогообложением. Налоги и блокчейн - это достаточно сложная и маловероятная комбинация. Команда проекта не объясняет в деталях, как они собираются решать эту и другие потенциальные юридические коллизии.
• Исходного кода нет в открытом доступе. Информация о технической реализации в бумаге также отсутствует.
• Белая бумага не содержит подробной информации по многим вопросам, например, как будет осуществляться отслеживание цепочек поставок, как будет поощряться и поддерживаться создание приложений на платформе; как будет проходить голосование сообщества за стартапы, претендующие на поддержку из резервного фонда; как будет организовано голосование за контент на платформе ParagonOnline и т.д.
• Компания рассчитывает на будущий рост стоимости PRG-токенов и вкладывает большие усилия в создание инструментов корректировки предложения токенов в случае необходимости. В то же время, практическая ценность PRG-токенов и стимулы присоединения к экосистеме описаны мало, за исключением упомянутых вознаграждений участникам платформы ParagonOnline.
• В команде есть несколько авторитетных личностей, но кроме технического директора разработчиков в команде нет, и неясно, кто будет отвечать за техническую реализацию проекта.
• Объявленное партнёрство с IOTA не было подтверждено какой-либо информацией в открытых источниках.
• Максимальная сумма собранных средств в денежном эквиваленте не может быть вычислена, но судя по размеру верхнего ограничения ICO в токенах и по начальной цене токена, Парагон может получить избыточное финансирование.
• Будущее количество токенов в обращении и распределение токенов достаточно непредсказуемы. 25% от общего предложения токенов будут распроданы через несколько лет по рыночной стоимости. Ещё 20% будут удержаны командой проекта для контроля над предложением токенов, однако неизвестно, когда именно команда их задействует, и отследить эти манипуляции не представляется возможным. Наконец, в информации о распределении токенов не указано, получит ли команда токены для собственного использования, как предполагает условие ограничения по использованию токенов.
• Информации о расходовании собранных на ICO средств практически нет, если не считать фразы о том, что «львиная доля собранных средств будет потрачена на приобретение недвижимости» (цитата из белой бумаги).
• Благодаря хорошо организованной PR-компании, ICO может пройти очень успешно, однако сам проект не выглядит осуществимым по вышеописанным причинам. Рост стоимости токена в долгосрочном периоде мало вероятен, несмотря на то, что команда проекта утверждает обратное.

Подробнее о проекте можно узнать на его сайте, в блоге, белой бумаге или присоединиться к каналу проекта в Telegram.
Прочие полезные ссылки можно найти на странице проекта на сайте cyber•Fund.

Satoshi•Fund – инвестиционная компания, которая инвестирует только в блокчейн-активы с 2014 года.