Краткий обзор ICO проекта Etherparty

Данный материал не является рекламой исследуемого сервиса. Анализ данной технологии произведен исключительно в информационных целях и не является рекомендацией или руководством к инвестированию. Данная публикация не является инвестиционным советом/услугой или правовой консультацией.

Etherparty - приложение, которое позволит пользователям легко создавать и исполнять умные контракты (smart contracts) на различных блокчейн-системах с помощью различных инструментов и шаблонов. Цель проекта - сделать реализацию умных контрактов доступной для непрофессионалов. Приложение разрабатывается зарекомендовавшей себя компанией, которая регулярно выкладывала программный код разрабатываемых ее продуктов на Github. Тем не менее, код приложения Etherparty, в основном, будет закрытым по причине инвестиционных рисков. Бета-версия приложения на текущий момент доступна для ограниченной группы пользователей. Технические аспекты недостаточно описаны в белой бумаге (whitepaper). Токен FUEL будет выступать средством платежа за использование возможностей приложения Etherparty, но финансовые показатели пока не известны. Модель распределения экономических стимулов также не ясна. Условия проведения ICO содержат противоречивую информацию об общем предложении токенов FUEL: оно фиксировано, но в то же время в документе за компанией закреплено право выпуска любого количества дополнительных токенов в будущем. Инвесторы на этапах предпродажи и ICO получат, соответственно, 54% и 26% от общего предложения токенов, что говорит о небольшой доле токенов для ICO. Поскольку ещё 5% резервируются для продажи посредством самого приложения, доля инвесторов на этапах предпродажи и ICO может уменьшиться с течением времени. Что касается юридических рисков, то эти токены вряд ли попадут под определение ценных бумаг. Существование китайской версии сайта создаёт риск нарушения ограничений ICO в Китае. Etherparty разрабатывает потенциально очень полезное решение, но на данном этапе команда не предоставила доказательства концепции широкой общественности, и есть много вопросов по экономическим аспектам токена. Всё это делает инвестиции в проект достаточно рискованными.

О проекте

Etherparty разрабатывается компанией Vanbex, которая предоставляет консультационные услуги для блокчейн-индустрии, включая маркетинг, бизнес-стратегии и технологию. Она работала почти с 50 компаниями с 2013 года и является участником альянса Enterprise Ethereum Alliance. Etherparty планируют сделать умные контракты широко растпространёнными, чтобы не только технически подкованные пользователи смогли легко их создавать и управлять ими. В вопросе открытия доступа к сложным технологиям для широкой публики, проект схож с проектами Wix в сфере web-разработки или LegalZoom в сфере юридического консалтинга. У Etherparty есть бета-версия (первое время она будет доступна только для заранее зарегистрировавшихся подписчиков), которая использует реальные данные для выполнения соглашений по умным контрактам в таких областях, как создание токенов, поддерживающих стандарт ERC20, краудфандинг посредством них и ставки на спорт.

Реализация концепции

• Какую проблему решает платформа
  Использование умных контрактов кажется вопросом времени в таких сферах, где активно используются платежи и договорные отношения, так как автоматизация контрактов может существенно сократить транзакционные расходы и временные задержки. Однако для непрофессионалов создание и управление умными контрактами всё ещё остаётся сложной задачей. Требуются хорошие навыки программирования на языке Solidity, определённое оборудование и программное обеспечение для написания кода, проверки его на отсутствие ошибок и реализации умных контрактов на блокчейне. Etherparty стремится автоматизировать и упростить этот процесс. Etherparty позволит пользователям использовать шаблоны умных контрактов, который будут обладать высоким уровнем безопасности
• Пользователи приложения:
  1. Частные пользователи смогут создавать контракты типа «от потребителя к бизнесу» (C2B) или «от потребителя к потребителю» (C2C)
  2. Малый бизнес сможет создавать контракты «от бизнеса к бизнесу» (B2B), используя инструменты для умных контрактов и фреймфорки
  3. Крупные корпорации смогут интегрировать свои существующие приложения и бизнес-процессы в умный контракт
• Примеры использования
  Библиотека умных контрактов, созданная Etherparty, должна удовлетворить потребности многих отраслей, таких как финансы, снабжение, страхование, торговля, недвижимость. Например, в финансах умные контракты могут быть использованы для управления процессом платежа с другой стороной. Умный контракт может предложить высокий уровень безопасности и обязать обе стороны исполнить прописанные требования в точности
• Как это будет работать
  • Пользователи смогут создавать умные контракты в онлайн-редакторе также просто как работать в офисном приложении
  • Для корпоративных пользователей будет предусмотрен инструмент API
• Реализовано с использованием блокчейна Эфириум
  • Первоначально будет поддерживаться блокчейн Эфириум, позднее - и другие блокчейн системы с поддержкой умных контрактов. Etherparty уже работает с компанией Rootstock, чтобы сделать возможным создание умных контрактов на блокчейне Биткоин
• Исходный код будущих разработок не будет открыт по соображениям безопасности и коммерческим причинам. Только некоторый умные контракты будут опубликованы, в соответствии с заявлением команды в Телеграм.

Внутренняя экономика и токен

• Токен приложения: FUEL, поддерживает стандарт ERC20
• Общее предложение: 1 000 000 000 FUEL; однако стоит заметить, что в Условиях проведения ICO говорится, что компания Etherparty имеет право выпустить дополнительное количество токенов по своему усмотрению (более подробная информация в разделе «Юридические аспекты»)
• Ценность токена:
  1. Является средством оплаты за шаблоны умных контрактов
  2. Является средством оплаты за дополнительный функционал приложения, такой как инструменты мониторинга безопасности и панель мониторинга сети
  3. Оплата за использование приложения, по аналогии с Gas в сети Эфириум, хотя комиссии сети Etherparty будут привязаны к фиксированной сумме в долларах США
• Комиссии за предоставленный сервис
  Будет реализована многоуровневая структура подписки, но цена для каждого уровня (пакета) сервиса пока неизвестна. Например, уровень 1 предлагает ограниченный доступ к возможностям приложения и позволяет выполнять один или два контракта в месяц. Каждый последующий уровень предлагает более высокий лимит контрактов и больше функций по сравнению с предыдущим уровнем (больше информации здесь на странице 15).

ICO

• Предпродажа: прошла со скидкой в 15-35% и в ходе ее проведения было собрано около 25 млн USD инвестиций
• ICO началось 1 октября 2017 в 16:00 UTC и завершится 29 октября 2017 либо раньше, в случае достижения верхнего значения суммы выпущенных токенов
• По состоянию на 27 октября 2017 собрано более 76,470 ETH и распределено более 451,928,612 FUEL токенов
• Адрес контракта ICO можно посмотреть здесь
• Верхнее ограничение суммы выпущенных на ICO токенов: 260M FUEL tokens
• Стоимость токена на ICO:
  • Неделя 1: 1 ETH = 3000 FUEL
  • Неделя 2: 1ETH = 2250 FUEL
  • Неделя 3: 1 ETH = 1700 FUEL
  • Неделя 4: 1 ETH = 1275 FUEL
• Принимаемые валюты: BTC или ETH
• Распределение токенов
  • 54% - предпродажа
  • 26% - ICO; все непроданные на ICO токены останутся под управлением компании Etherparty и их можно будет приобрести лишь в приложении Etherparty по цене не ниже 1 USD
  • 10% - останется под управлением компании с целью дальнейшего поощрения сообщества, бета-тестеров и партнеров
  • 5% - отойдет в собственность компании и будет выставлено на продажу в приложении Etherparty по цене не менее 1 USD за токен (токены останутся замороженными в течение полугода после завершения ICO)
  • 5% - отойдет компании и в дальнейшем будет распределено между членами команды Etherparty (токены останутся замороженными в течение полугода после завершения ICO)
• ICO вебсайт: https://etherparty.io/ico
  С аудитом безопасности токена FUEL , проведенным Zeppelin Solutions можно ознакомиться здесь
• Дата распределения токенов:
  • Для инвесторов предпродажи токены уже были выпущены
  • ICO инвесторы получат токены FUEL сразу же после перечисления средств
  • До окончания ICO все FUEL токены будут заморожены и не смогут быть переданы кому либо

Юридический аспект

• Уровень доступности информации: НИЗКИЙ
  • Проект Etherparty, представленный компанией Etherparty Smart Contracts Inc. (далее Компания), демонстрирует высокий уровень прозрачности. Компания представила свои полные контактные данные, такие как адрес, номера телефонов, e-mail и т. д.
  • С Условиями и Положениями краудсейла токенов (далее Договор) можно ознакомиться здесь
  • Выпуск и все операции с токенами FUEL производится единственным юридическим лицом, Компанией, что снижает риски для покупателей
  • В Договоре нет четкой и ясной информации об использовании Обществом средств. Компания не воспользовалась условным депонированием данных средств, и не прибегла к модели акционерного общества
  • В пункте C Раздела 15 приложении говорится, что все решения, касающиеся продуктов или услуг компании, предоставляемых по запросу или самой компанией, будут приниматься Компанией по собственному усмотрению, включая, но не ограничиваясь, решения о прекращении выпуска своих продуктов или услуг для платформы (фактически - приложение), решения о **выпуске и продаже большего числа токенов для использования на платформе **(приложении), а также о продаже или закрытии Компании. В то время как в Приложении B заявляется, что будет выпущен лишь один миллиард токенов FUEL. Такое противоречие вносит неопределенность в отношении перспективы инвестиций в токены FUEL
• Правовая оценка токена: Высокая (условно)
  • Соглашение утверждает, что токены FUEL не являются ценными бумагами или каким-либо другим типом инвестиционных продуктов
  • Жители и граждане США также могут приобрести токены FUEL
  • Скорее всего токены FUEL не соответствуют критерию теста Howey и не подпадают под обозначение в качестве ценных бумаг. Токены FUEL не гарантируют никакой прибыли для покупателей, и следовательно, могут рассматриваться как предоплаченные услуги или токены приложения. С помощью приложения, они смогут предоставлять доступ к использованию смарт-контрактов
  • Из-за неопределенности в отношении количества выпущенных токенов FUEL неясно, соответствуют ли они критериям теста Risk Capital Test, который может быть применен в отношении эмиссии в определенных государствах
  • Доступна китайская версия веб-сайта, что в свою очередь создает определенные риски в отношении выпуска токенов. Уголовный кодекс КНР также применим и к иностранным организациям или лицам, совершившим преступление на территории Китая и совершающим преступление против государства Китайской Народной Республики или против его граждан. Покупатели должны учитывать, что такой тип таргетинга можно рассматривать в качестве операции совершаемых под юрисдикцией Китая. Существует риск того, что Компания будет вынуждена следовать недавно введенным ограничениям в отношении ICO и предоставить возмещение китайским покупателям

Выводы

• Проект Etherparty направлен на решение актуальной проблему, позволяющей непрофессионалам использовать смарт-контракты в своей работе и других видах деятельности
• Существуют и другие блокчейн проекты стремящиеся решить аналогичную проблему, такие как Agrello (приложение для юридических процессов) и Blockcat (основное внимание уделяется небольшим независимым контрактам), которые уже торгуются на рынке; еще одним сильным конкурентом является ZeppelinOS by Zeppelin Solutions - платформа с открытым исходным кодом, которая предоставляет инструменты для создания и управления смарт-контрактов, и помимо прочего, разрабатывается известной командой
• Код проекта не представлен (лишь некоторые части кода приложения позднее будут представлены в общем доступе)
• Техническая спецификация недостаточно подробно описана в белой бумаге
• Бета-версия продукта будет доступна лишь для ограниченного числа пользователей
• Токен FUEL выступают в качестве токена приложения и не подпадает под обозначение ценной бумаги с юридической точки зрения
• Стоимость токена FUEL будет зависеть от того, насколько востребованы окажутся услуги приложения
• Затраты на использование приложения на данном этапе не совсем ясны: стоимость услуг в приложении не определена, так же как и сумма сетевой комиссии, известно лишь то, что чем выше будет цена токена, тем ниже будет комиссия
• Совершенно не ясна модель распределения токенов из фонда поощрений (10% от общего числа токенов)
• Инвесторы на ICO получат 26% от общего количества токенов, еще 54% отойдут участникам предпродажи. Команда проекта получит 5% токенов, но фактически будут контролировать на 15% больше: фонд поощрений, плюс токены, предназначенные для продажи напрямую через приложение Etherparty
• Несмотря на то, что указана фиксированная сумма выпущенных токенов, в Договоре также упоминается, что Компания имеет право свободно выпускать и продавать большее количество токенов FUEL для использования в приложении. Такое противоречие вносит неопределенность в отношении перспективы инвестиций в токены FUEL
• Не представлено информации об использовании собранных средств

Полезные ссылки: сайт, белая бумага, Telegram

Подготовлено с использованием материалов @cyberanalytics — команды cyber•Fund, проводящей аналитику в сфере криптоэкономики и блокчейн-индустрии