Инвестиции

Простым языком об инвестировании. Инвестирование - рисковое вложение капитала с целью получения прибыли.

Инвестирование подразумевает что деньги работаю на Вас. Такой подход должен в корне поменять Ваше представлении о том как нужно зарабатывать деньги.

В детстве мы думали, что бы заработать денегнужно ходить на работу, если нужно больше денег, нужно еще больше ходить на работу.

Но человеческие ресурсы и время ограничены,мало того, зачем вам будут нужны деньги, если вы будете все время работать? Вот тут-то — когда человек физически не может заработать нужную сумму — инвестирование и приходит на помощь (еще одно подтверждение тому, что лень движет прогрессом).

Инвестировать по определению необходимо во что-либо. Существует великое множество вариантов куда можно инвестировать свой капитал. Среди самых распространенных инструментов, надо отметить такие:

- акции ОАО (ВАТ)

- облигации

- инвестиционные фонды

- недвижимость

- свой бизнес

Но суть не в том, куда вы инвестируете ваши деньги, а в том, что деньги надо инвестировать так, чтоб они приносили прибыль и работали на вас.

Важно понять, что инвестирование не есть азартная игра. Азартная игра подразумевает, что вы вкладываете деньги и надеетесь на случай; только случай определяет выиграете вы или нет. Некоторые рисковые инвесторы обращаются со своим капиталом так, что их инвестирование напоминает азартную игру.

Перед вложением, обычно проводится тщательный анализ. И только когда инвестор имеет достаточно оснований ожидать прибыль, 

происходит инвестирование. Важно помнить, что по определению, 

инвестирование — дело рискованное и что гарантий тут быть не может. Но все же, знайте, что при тщательном анализе и здравом смысле, вы инвестируете в перспективный инструмент, и что шансы на прибыль зависят не от случая, а от нескольких факторов, включая вас самих.

Инвестиции характеризуются, среди прочего, двумя взаимосвязанными параметрами: риском и прибыльностью (доходностью). Как правило, чем выше риск инвестиций, тем выше должна быть их ожидаемая доходность.

 

Для описания соотношения между риском и прибылью часто используется модель CAPM. Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. 

Величина общего интегрального риска складывается из семи видов риска: законодательного, политического, социального, экономического, финансового, криминального, экологического.

Зачем нужно инвестиоовать?

Если Вы не хотите жить в старости на пенсию от государства в 100$ - стоит задуматься об инвестировании в будущее уже сегодня.

Пока Вы молоды и трудоспособны.

Виды инвестиций

Теперь, когда мы ознакомились с тем что же такое инвестирование, можно более детально рассмотреть основные группы финансовых инструментов.

Существует множество видов инвестиций. У каждого вида свои преимущества и недостатки, но главный критерий это доходность/риск. Для каждой ситуации подходит свой финансовый инструмент.

Основные виды инвестиционных инструментов включают в себя:

- акции

- облигации

- ПИФы

- деривативы

    Акции

При приобретении акций, инвестор автоматически становится совладельцем компании, акции которой он купил. Таким образом, вы имеете право присутствовать на заседаниях совладельцев и вносить свое слово в дальнейшую судьбу компании. Естественно, чем больше ваш пакет акций, тем весомее ваше слово. 

Считается, что 50% и одна акция дают неоспоримое право голоса. Но на самом деле, в развитых финансовых рынках для решающего голоса достаточно иметь и 15%, т.к. владение бóльшим пакетом — редкость. Но даже если вы владеете всего одной акцией (смешно, но допустим), то вам обязаны присылать приглашение на заседание, в котором также есть возможность передать право своего голоса (что, как правило, и происходит).

Все совладельцы, получают дивиденты, согласно проценту акций. Но это происходит только в том случае, если у компании нет первостепенных расходов, например развитие компании. Таким образом быстро развивающиеся компании, такие как Google, редко выплачивают девиденты. 

Более зрелые практически регулярно.

Важно понять, что доходность этого вида инвестиций заключается не в дивидендах, а в колебаниях цен акций. Иными словами, акции изменяются в цене, и за счет этой разницы можно обогатиться (но и потерпеть убыток). Гарантии роста цены акции никто дать не может!

Но, за то что акции прибыльны, надо платить риском. Ведь вы помните главное правило инвестиций: чем выше прибыль, тем выше риск и наоборот.

Немного истории, акции Google на момент 2011 года стоили - 237$, на момент 2016 года - 699$ - акии выросли на 194% !! Сравните с банковскими 10 - 12%

  Облигации

   Облигации — это долговые обязательства (obligation на англ. значит обязательство). По сути, вы даете заемщику — правительству, корпорации и др. — в долг. За пользование вашим капиталом, заемщик обязуется вернуть вместе с суммой займа еще и накопленный процент, заранее оговоренный.

За счет того, что этот вид инвестиций гораздо менее рисковый, прибыль облигаций тоже ниже, по сравнению с акциями. Вероятность того, что правительство не выплатит по счетам в развитых странах практически отсутствует (а про страны СНГ я молчу). Ну а компании по уставу обязаны вернуть долги (в облигациях или другой форме) по счетам во что бы то ни стало. Поэтому, облигации менее подвергнуты риску потери капитала, и соответственно менее прибыльны.

- Плюсы: 

- Надежность - минимальные риски.

- Свобода выбора - выпускаються как государством так и частными фирмами.

- Выход на вторичный рынок - Облигации можно покупать или продавать на вторичном рынке. Это дает возможность избавляться от них в кратчайшие сроки, не неся при этом больших убытков. А при удачных спекуляциях можно даже заработать.

Минусы:

- Низкий доход - По крайней мере таковым он кажется по сравнению с прибылью, которую можно получить от инвестирования в акции или от удачных ставок на валютной бирже. Впрочем, порой этот недостаток и вовсе незаметен. В условиях нестабильной рыночной экономики, облигации могут принести больше денег, чем все остальные инвестиционные инструменты вместе взятые.

   Инвестиционные фонды

   Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) или взаимные фонды — это комбинация акций, облигаций, и других финансовых инструментов, собранная для получения максимального результата относительно требований клиента. Существует великое множество видов ПИФов, каждый из которых отвечает определенным требованиям клиента относительно риска, инструментов вложения, временных периодов, доступности и т.д.

Покупая часть (пай) ПИФа, вы добавляете свои деньги в кучу денег, собранную фондом у таких же инвесторов как вы. Администрация фонда за небольшую комиссию сама решает куда вкладывать эту огромную кучу денег. Таким образом, главное преимущество данного вида инвестиций заключается в том, что вам не приходиться беспокоиться о том, что и куда вложить: фонд анализирует и выбирает финансовые инструменты за вас

Другие виды инвестиций: опционы, золото, Форекс, фьючерсы, недвижимость и т.п.

Если вы только начинаете постигать необъятный мир финансов, то вы с легкостью обойдетесь знаниями об основных видах инвестиций: акциях, облигациях и фондах. 

Считается, что «залазить» в дополнительные виды финансовых инструментов — деривативы — не рекомендуется неопытным инвесторам, т.к. там, как правило, выше риск (и прибыль соответственно) и у них есть определенная специфика, не присущая главным видам инвестиций. Мы расскажем более подробно о всех этих видах инвестиций в другой раз, а пока — вкратце:

опцион — право (но не обязанность) на покупку или продажу ценной бумаги (или товара) по заранее оговоренной цене

драгоценные металлы — даже наши бабушки, которые не знали о финансовых рынках, хранили капитал в золоте; можно очень успешно идти по их стопамфорекс (или Forex) — в своем истинном значении, это торговля на международном валютном рынке, но в СНГ этот термин часто используют для вовлечения и обманафьючерсный контракт — договор, обязующий обе стороны купить/продать товар по заранее оговоренной цененедвижимость — многие из вас знают как подскочила недвижимость в Украине с 2001 года; для кого-то это был прекрасный момент, чтоб вовремя купить и вовремя продать, и заработать на разнице

   Диверсификация

   Диверсификация (англ. diversification) в финансах — метод защиты от риска, основанный на разнообразии видов финансовых инструментов. Цель диверсификации заключается в том, чтоб добиться наибольшего отношения прибыли к риску, а не в том, чтоб полностью убрать риск.

Диверсификация — одно из важнейших понятий в финансах, с которым инвесторы сталкиваются на протяжении всей карьеры на финансовых рынках.

Можно диверсифицировать одним или несколькими из следующих способов:

- по типам инвестиций (акции мешать с облигациями и другими финансовыми инструментами)

- по отраслям (инвестировать в акции взаимоисключающих отраслей; когда развивается одна, другая тормозит в развитии и т.п.)

- по анти-инструментам (вложение в инструменты, которые явно равны противоположности друг друга, например доллар США и золото)

Существует еще много методов и способов диверсификации, и мы еще будем много говорить об этой неотъемлемой методике борьбы с рисками (или хеджированием)

    Хеджирование

   

Хеджирование (англ. hedging) — меры, нацеленные на страхование рисков на финансовых рынках. 

Если попросту, то хеджирование — это договоренность купить или продать что-либо (товар, валюту, ЦБ) по определенной цене в будущем, с целью минимизации риска непредвиденного колебания рыночной цены на этот объект хеджирования в будущем. Т.е., зная, по какой цене произойдет сделка в будущем, оба субъекта страхуют себя от неожиданных колебаний цены. Финансисты, которые страхуют или страхуются от риска, называются хеджерами.

Возникновени хеджирования - http://telegra.ph/YAponskaya-istoriya-hedzhirovaniya-02-13

Итак, нам понятно, что с помощью хеджирования мы страхуемся от рисков колебаний цен. Но будет логичным заключить, что уменьшая риск, мы уменьшаем потенциальную прибыль. Вспомним главное правило инвестирования: чем больше риск, тем больше прибыль и наоборот.

Если произойдет нежелательный случай, от которого мы хеджировались, то мы не потерпим убытки. Но платой за эту защиту или страховку от убытков будет то, что, если исход будет благоприятным, то мы не поимеем всю прибыль, которую поимели бы, если бы не хеджировались.

Т.е. хеджируясь, мы экономим на потенциальной прибыли, защищаясь от потенциальных убытков. Поэтому важно понимать, что хеджирование нацелено скорее на сокращение убытков, чем на увеличение прибыли.

Как правило, для хеджирования трейдеры используют такие деривативы как опционы и фьючерсы.

Опционы (англ. options) — деривативы, которые дают право, но не обязательство купить или продать товар/ЦБ в будущем по оговоренной сейчас цене.

 

Фьючерсы или фьючерсные контракты (англ. futures) — деривативы, которые обязуют обе стороны совершить сделку по купле-продаже в будущем по заранее оговоренной цене.

Знать о хеджировании полезно даже с учетом того, что большинство частных инвесторов никогда к нему не прибегнет. Подавляющему большинству тех инвесторов, которые нацелены на долгосрочные вложения, не интересны краткосрочные колебания, т.к. они преследуют прибыль от долгосрочных восходящих трендов.

Выводы:

Хеджирование — минимизация риска, страховка от потерь. Хеджеры страхуются от колебаний на цены товаров, валют, акций и других инструментов. Хеджирование осуществляется, в основном, с помощью фьючерсов и опционов, но большинство рядовых инвесторов никогда к ним не пребегнет.

  Дефолт

   Дефолт (англ. default) — явление, которое обуславливается нежеланием, невозможностью, или частичной возможностью юридического или физического лица выплатить долговые обязательства. А если простыми словами, то дефолт — это невозврат долга.

Понятие дефолт сродни понятию банкротство, но их не стоит путать: банкротство — особое состояние юр. или физ. лица, при котором имеется формальное подтверждение о невозможности или частичной возможности погасить долги. Следовательно, перед банкротством всегда наблюдается дефолт.

Как правило, состояние дефолта переживают юридические лица, коммерческие структуры, которые не могут выплатить по долговым обязательствам. Такими долговыми обязательствами могут быть облигации, банковские ссуды (кредиты), векселя, закладные, чеки и т.п.

Дефолт — худшее, что может быть вписано в кредитной истории. Если у вас частного или юр. лица был замечен дефолт по ссудам, то вероятность получения кредита падает практически до нуля. Следовательно, если вы хоть раз не вернули долг, вам очень врядли дадут ссуду еще раз, даже если у вас дела наладились.

Важно понимать, что потом, в результате формального подтверждения дефолта, т.е. банкротства, можно лишиться имущества, которое будет использовано для погашения долга кредиторам. К примеру, если вы не выплатите ваш автокредит, то кредитор у вас отберет машину. То же самое и в больших компаниях: если дефолт, то имущество используется для погашения долга.

Есть 2 типа дефолтов для физических и юридических лиц.

Технический дефолт (англ. technical default) происходит тогда, когда должник нарушает какое-то определенное условие кредитного договора.

К примеру, если в договоре займа указывается минимальное значение какого-то мультипликатора финансовых показателей компании-заемщика, и значение показателя вышло за оговоренные пределы, то наступает технический дефолт. Но это не означает, что заемщик не выплатил или не выплачивает долг (хотя может быть и такое).

Или, к примеру, требование в договоре займа иметь капитал на определенную минимальную сумму может быть нарушено заемщиком, что тоже приведет к техническому дефолту.

Дефолт по обслуживанию заемных средств (англ. debt service default) — это фактическая невыплата. Независимо от того, на каком уровне у заемщика финансовые показатели и стоимость текущих активов, если заемщик выплатил лишь частично, не выплатил, или выплатил не вовремя, то происходит дефолт по обслуживанию долга.

Суверенный дефолт отличается от других видов дефолтов не только своими масштабами (представьте, каких размеров может достичь долг государства), но и одной важной отличительной чертой: дефолт по государственным долгам не может влечь юр. поддержку государства (банкротство), т.к. государство не может помочь само себе.

Выводы:

Дефолт — фактическая невыплата по долгам, которая может быть результатом нежелания, невозможности заемщика, или невыполнением какого-то пункта по кредитному договору. После дефолта, юридические и физические лица, как правило, объявляя себя банкротами, проходят юридические процедуры, т.е. банкротство. 

Из нескольких типов дефолтов, суверенный дефолт — самый опасный, т.к. он чреват невыплатой большому количеству людей, и огромен по масштабам невыплаченного долга.