Мир стал слишком сложным, чтобы доверять его экспертам

Все последние десятилетия общество верило в экспертов и полагалось в управлении важнейшими финансовыми институтами вроде банков на их знания и опыт: считалось, что современная экономика стала слишком сложной для понимания обычных людей.

Однако кризис 2008-2009 годов развеял эти иллюзии: выяснилось, что эксперты не всемогущи, и целиком полагаться на них не стоит. Так что теперь обществу предстоит отказаться от некоторых устаревших подходов, одним из примеров которых считается Лондонская межбанковская процентная ставка (Libor), пишет Mauldin Economics.

Libor представляет собой средневзвешенную процентную ставку по межбанковским кредитам, которые предоставляют крупнейшие банки, и лежит в основе множества кредитных продуктов – от ипотеки и корпоративных займов до студенческих кредитов – на общую сумму около $350 трлн.

В основе Libor, введённой Британской банковской ассоциацией в 1986 году, лежит «экспертное мнение» представителей крупнейших банков: ежедневно они предоставляют уполномоченному агенту свои значения процентных ставок по межбанковским кредитам на определённые периоды, из которых и выводится среднее значение. На практике же это означает, что оценки банков только отчасти базируются на реальных цифрах, а в 70% случаев в основе этих оценок лежат догадки и предположения банковских экспертов.

Ещё в 2014 году вокруг Libor разразился крупный скандал, когда вскрылись махинации со ставками со стороны некоторых крупных банков, стремившихся таким образом улучшить свои показатели. А в июле этого года британский регулятор (Управление по финансовому регулированию и надзору, FSA) и вовсе заявил о намерении отказаться от Libor к 2021 году.

Главной причиной отказа FSA от Libor, по мнению издания, является сокращение объёма межбанковского кредитования в послекризисные годы. В условиях, когда реальных сделок между банками становится всё меньше, ставка Libor теряет базу для расчёта и всё больше начинает зависеть от субъективного мнения представителей банков. А ужесточение регулирования, последовавшее за скандалом 2014 года, может привести к тому, что некоторые банки вообще решат отказаться от участия в формировании ставки Libor, тем самым ещё сильнее сузив круг экспертов и сделав ставку ещё менее объективной.

История с Libor ясно демонстрирует: современный мир стал настолько сложен, что никакие эксперты не могут дать объективных оценок происходящему. А раз так, насколько оправдано становится само существование подобных экспертов?

Этот вопрос задают себе всё больше людей, и западное общество постепенно разделяется на тех, кто продолжает доверять технократам, и тех, кто уже сомневается в их способности управлять сложными системами. Причём скептицизм последних распространяется и на представителей властных кругов, что начинает находить своё отражение в политических процессах в США и Европе.

В попытках доказать свою компетентность власти будут инициировать всё больше реформ, предполагает издание. Но проводить эти реформы будут те же самые технократы, и растущее недоверие к ним будет проецироваться и на предлагаемые ими меры, пусть даже вполне здравые и обоснованные. И до тех пор, пока общество не придёт к новому консенсусу по вопросу управления (или вдруг технократы не вернут себе доверие), раскол в западном обществе преодолеть вряд ли удастся.