Выгоден ли инструмент ETF Российские корпоративные облигации смарт бета?

Всем привет! Ситуация на голосе немного стабилизировалась, по крайней мере, ссылки на старые посты заработали, да и новые публикуются особо без проблем. А это значит, что можно продолжить.

Я решил подготовить серию статей с обзором различных конкретных инструментов для инвестирования и попытаться ответить на вопрос - во что стоит инвестировать свои средства, а во что лучше не надо.

И первый инструмент, который я хотел бы рассмотреть - мой любимый etf, занимающий довольно большую часть портфеля от банка ВТБ. Это etf VTBB Corp Bonds Smart beta (VTBB), или Российские корпоративные облигации смарт бета.

Управлением этим фондом занимается компания "ВТБ Капитал Управление активами". Инструмент доступен для торговли на Московской бирже, а это значит, что вы можете приобрести его у любого брокера. Появился он сравнительно недавно - 19 февраля 2019 года. Данный фонд занимается инвестициями в Российские корпоративные облигации.

Тикер на московской бирже: VTBB

Инвестиционная стратегия

Портфель БПИФ РФИ «ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета» формируется исходя из основных параметров Индекса корпоративных облигаций Московской Биржи: средневзвешенной дюрации и средневзвешенного кредитного рейтинга, а также широкой диверсификации и кредитной экспертизы ВТБ Капитал Управление активами. Данный подход позволяет БПИФ точно отражать доходность рынка корпоративных облигаций в целом. Таким образом, инвестор получает уникальную возможность доступа к локальному рынку корпоративных облигаций (с низкими расходами и отсутствием необходимости самостоятельного управления портфелем, требующего значительных временных затрат и высокого уровня профессиональной экспертизы).

Срок инвестирования

Рекомендуемый минимальный срок инвестирования – от 1,5 лет

Структура фонда

Расходы на удержание бумаг

Вознаграждение УК - 0.52%
Вознаграждение депозитарию и др. - 0.18% с учетом НДС
Прочие расходы - 0.1% с учетом НДС

Итого: около 0,8% в год.

Прочая информация

Еще можно посмотреть небольшую презентацию про этот etf: https://www.vtbcapital-am.ru/products/bpif/vtbrcbsb/presentation/

Вот график доходности:

Сама управляющая компания ВТБ Капитал определяет средневзвешенную доходность к погашению — 8,94%. Но по факту на данный момент она несколько выше.

Результаты сравнения

Итак, чтобы понять выгодность вложений, нужно сравнивать инструмент с каким-то эталоном. Мы будем сравнивать доходности накопления под подушку, вклад в банке с ежемесячной капитализацией процентов и данный инструмент.

С накоплением под подушку все понятно и так, вклад в банк выберем на банки ру. Фильтр настроим следующим образом:

Откладывать мы будем по 10 000 в месяц. Возьмем самый выгодный вариант депозита - это 7% годовых.

Теперь скачаем данные по нашему инструменту с investing.com и подготовим данные в экселе. Данные по ВТБ смарт бета доступны только менее, чем за год, поэтому я аппроксимировал их на последующие периоды, используя функцию автоматического заполнения ряда данных для линейной наилучшей тенденции, доступной в excel.

Далее я построил по простым формулам эмуляцию ежемесячного пополнения на 10 000 рублей под подушку, в банк под 7% годовых с ежемесячным начислением капитализированных процентов и покупку акций фонда на те же деньги. В конце каждого месяца я проверял, не прошел ли годовой период удержания у конкретной бумаги, и, если прошел, вычитал из общей суммы 0,8% комиссионных.

Вот что из этого вышло:

Выводы

Я бы не сказал, что инвестиции в этот etf дают существенно больший прирост, чем банковский депозит с ежемесячной капитализацией процентов, но все же он больше. Кроме того, не забывайте, что в случае, если у вас ИИС, вы можете также получить неплохой налоговый вычет. При этом продать бумаги вы можете в любой момент - инструмент имеет достаточную для этого ликвидность и волатильность - объемы в рынке всегда есть, а график практически все время растет.

Если вы хотите пересидеть временное падение рынка акций, а выводить деньги со счета не хочется (это очень актуально для ИИС), то у вас есть два варианта - либо покупать облигации самостоятельно, что не слишком удобно, либо перелить средства вот в такой фонд, где доходность, возможно, будет немного ниже, чем если бы вы инвестировали в корпоративные облигации напрямую, но зато вы сможете в любой момент перелиться обратно в акции и не нужно сидеть и подбирать подходящие инструменты.

На этом все! Успехов вам!