Временный арбитраж

Криптовалютному рынку чего-то не хватает, и это не модные алгоритмы и не претенциозный маркетинговый жаргон. Здесь не принято задумываться о времени. Колебания рынка — это просто зрелище для зевак. Активы дорожают или падают — Twitter взрывается. Технический анализ превратился в собирание слухов и чтение сайта, сделанного маркетологами.

В мире, где время — деньги, время остается последним фронтиром
Время как-то забыли в суматохе. Забыли, что рынок зреет не сразу, что нельзя просто прыгнуть в будущее — для инноваций нужна энергия, а также пробы и ошибки, и только так происходят прорывы, двигающие индустрию вперед. Мы ползем — это нельзя назвать ни бегом, ни полетом. Потихонечку, шаг за шагом. Да, кажется, что порой мы отступаем, но это лишь иллюзия — даже если рынок стоит на месте, прогресс продолжается.

Ценность
Отрасль идет вперед независимо от поведения рынка, просто потому, что в нее стекаются лучшие умы планеты. Умным людям интересно решать сложные задачи, а здесь их много.

Ни криптовалюты, ни идеи не умирают — они принадлежат всем участникам процесса.

С момента создания биткоина криптоиндустрия становится лучше, интереснее, сложнее с каждым днем, никакого отката нет. Даже взломы, банкротства и случаи мошенничества — это возможности для роста, в том числе для инноваций в области безопасности. Мы идем вперед, опираясь на ошибки.

Прекрасное будущее
Мы все время слышим, что в будущем значение криптовалют будет только расти. Хотя никто не может предсказать стоимость конкретного актива, мы можем быть уверены, что, действительно, уровень достижений в этой области увеличиваться: инфраструктура будет надежнее, инновации будут иметь больший эффект, а гибкость решений вырастет.

Таким образом, мы не можем говорить о ценности активов, но можем говорить о ценности движения в целом.

Время
Осознание происходящего дает массу возможностей. Оптимальная стратегия в криптовалютах должна учитывать время. Большинство тактик имеют дело лишь с ростом или падением неопределенности в краткосрочной перспективе, но это не имеет никакого отношения к отдаленному будущему. В ближайшие годы рынок будет созревать и расти, и мы можем быть уверены, что в долгосрочной перспективе роста тоже не избежать, и именно из этого следует исходить в своей инвестиционной стратегии.

Краткосрочная неопределенность не должна затрагивать нашу уверенность в будущем.

Ни прогресс, ни распространение новой технологии не происходят мгновенно — они строятся постепенно, по кирпичику. Представьте себе недостроенный дом. Да, сейчас от него мало пользы, но ведь рано или поздно его достроят, нужно просто немного подождать, и целое будет станет намного важнее, чем просто сумма его частей.

Ребалансирование портфеля
Стратегий, оптимизирующих время, мало, и самая известная из них — это ребалансировка портфеля, долгосрочная стратегия, нацеленная на будущий рост.

Временной арбитраж — это просто: вложите, забудьте, ребалансируйте. В зависимости от того, с каким трендом мы имеем дело, с растущим или падающим, для прогнозирования долгосрочного роста используются разные подходы.

Идея ребалансировки в том, что по завершении каждого интервала времени мы заново распределяем портфель в соответствии с первоначальной целью. Активы, показавшие хорошую доходность в течение последнего периода в следующем периоде могут оказаться неудачным вложением. И наоборот, даже если актив прежде не приносил прибыли, нужно учитывать общую долгосрочную тенденцию к росту.