Деривативы - что же это такое? Часть 1

        Деривативы - это, по сути, ставки на то, как с течением времени будут складываться другие обстоятельства. Кроме создания объединенных в пулы и структурированных финансовых продуктов, инвестиционные банки сыграли ключевую роль в возникновении деривативных финансовых продуктов (или просто деривативов) и торговли ими в течение последних трех десятков лет.

        Деривативы получили такое название благодаря тому, что не имеют собственной стоимости, а получают ее из объектов или событий, лежащих за их пределами, - примерно так же, как кто-то в Манчестере может получить выгоду от своей ставки на боксерский поединок в Лас Вегасе, поставив на результаты в букмекера. Можно сказать, что деривативы - это ставки на то, как сложатся с течением времени определенные обстоятельства.

        Сначала деривативы вращались только на продовольственных рынках В наше время деривативные контракты могут касаться на что-либо: продовольственных товаров (риса, масла), финансовых активов (акций, иностранной валюты), цен (индексов фондовых рынков, цен на имущество) или даже погоды. Однако в начале своего существования они вращались только на продовольственных рынках.

        Классический пример: фермер, который выращивает рис, и торговец заключают контракт. По его условиям, фермер должен продать рис торговцу по заранее согласованной цене, когда соберет урожай. Такой контракт называется форвардным или просто форвардом. Форвард это не единственный вид дериватива, но сначала поговорим именно о нем, поскольку он стал «прототипом» для других.

        После заключения контракта дериватив становится как бы ставкой на событие в реальном мире, на которой он основывается. В нашем случае форвардный контракт на рис это как заведение на будущую цену риса.

        Многие деривативов является «индивидуальными» - они создаются между двумя сторонами контракта, скажем, между фермером и торговцем, как v приведенном выше примере. Вот современный пример: компания, которая поколеблет себя от ваиотних колебаний, заключает форвардный контракт с инвестиционным банком на конвертацию валюты по заранее установленному курсу, скажем, через 23 дня. Такие индивидуальные деривативы называются внебиржевыми (over-the-counter; ОТС).
        Деривативные контракты могут быть стандартными и продаваться на биржах, то есть становиться биржевыми. Чикагская торговая палата, основанная в середине XIX века, - типичное место, где продаются такие деривативы. При стандартизации форварды получают новое название - фьючерсы. Фьючерсный нефтяной контракт может содержать условие о том, что я приобрету у любого, кто окажется стороною контракта, тысячу баррелей определенного вида нефти (базового сорта «Брент» или заподно-техаской средней) по цене сто долларов за баррель, скажем, спустя год.

Спасибо за внимание! Надеюсь этот пост вам понравился! Подписывайтесь и ставьте Голоса! @itstudent