Исследование CoinDesk. Часть I: Все самое важное из мира криптовалют за первый квартал 2018 года
CoinDesk опубликовал исследование о ситуации в мире блокчейн-технологий за 1 квартал 2018 года. Мы публикуем краткий обзор основных данных отчета с комментариями CIO Advance.fund Jeff Smith.
Капитализация рынка снизилась
Как известно, за первый квартал 2018 года криптовалютный рынок существенно просел. Если на 1 января 2018 года рыночная капитализация криптовалют была свыше $700 млрд, то к 31 марта 2018 года она снизилась до $250 млрд (Рис.1). Стоит отметить, что на данном этапе, в июне 2018 года, капитализация частично восстановилась – до $329 млрд по данным coinmarketcap (Рис.2).
Рис. 1
Рис. 2
Что повлияло на курс и капитализацию рынка
Согласно анализу coindesk, основные события, которые повлияли на курсы и капитализацию рынка это:
10 января – введение регулирования криптовалютных бирж в Южной Корее – падение;
11 января – заявление Bitcoinnect о закрытии криптовалютной биржи – падение;
26 января – хакерская атака на биржу Coincheck и потеря $400 млн – падение;
26 января – Rakuten запускает собственную криптовалюту – рост;
30 января – Facebook запрещает рекламу крипты – снижение;
2 февраля – J. P. Morgan запрещает использовать кредитные средства для покупки криптовалюты – снижение;
5 февраля – Китай банит зарубежные криптовалютные интернет-ресурсы – снижение;
27 февраля – Билл Гейтс заявил, что криптовалюты несут смерть – снижение;
2 марта – форк Bitcoin Private – рост;
14 марта – Google запретил рекламу криптовалют – снижение;
15 марта – запуск бета-версии Lightning Network – рост;
16 марта – SEC проводит десятки крипто-расследований – снижение;
21 марта – Джейк Дорси заявил, что Bitcoin станет единственной мировой валютой – рост;
26 марта – Coinbase добавила поддержку 20 ERC токенов – снижение.
Рис. 3
Цена биткоина в это время упала еще сильнее, чем общая капитализация рынка: с $13 400 за монету до $6 735.
Рис. 4
К слову, с 31 марта по начало июня курс скорректировался и подрос до $7 600 по данным coinmarketcap.
Рис. 5
Общий тренд распространился и на другие криптовалюты, помимо Bitcoin – Bitcoin Cash, Ethereum, Litecoin, XRP (Ripple). Если взглянуть на графики, можно увидеть общую закономерность.
Рис. 6
При этом волатильность пары Bitcoin-Bitcoin Cash гораздо ниже, чем BTC-XRP-LTC.
Рис. 7
Эксперты CoinDesk отмечают, что больше всего в квартальном срезе в процентном соотношении упала цена на Bitcoin Cash – 72 % и Ripple – 78 %. Цена на Bitcoin снизилась на 51 %, на Litecoin – на 49 % и на Ethereum – на 48 %.
При этом комиссия больше всего снизилась на Bitcoin – на 97 % и на Bitcoin Cash – на 90 %. Падение комиссии за транзакции с Ethereum составило 70 %, с Litecoin – 68 %, с Ripple – 64 %.
Тренды: Bitcoin по-прежнему в лидерах
А на торгах Bitcoin по-прежнему доминировал. В начале года объем торгов Bitcoin по отношению к альткоинам составлял 37 %, а к концу первого квартала – 47 % от общего числа. Примечательно, что, хотя цена Bitcoin снизилась в первом квартале 2018 года, хэшрейт вырос на 47 %.
Рис. 8
Также CoinDesk составил рейтинг стран по дешевизне майнинга. Украина оказалась на 2-м месте, Грузия – на 10-м, ОАЭ – на 11-м, Россия – на 17-м. При этом выяснилось, что большинство майнеров добывают Bitcoin – 88 %, лишь 12 % майнит BCH.
Исследователи CoinDesk нашли схожие тенденции медвежьего тренда с датами подачи налоговых деклараций в Штатах.
Рис. 9
Еще один отмеченный тренд – рост числа транзакций на биржах и снижение в блокчейне. Что касается внедрения криптовалютных платежных методов, рынок все еще холоден.
ICO – активность рынка опережает темпы 2017 года
В первом квартале 2018 года наблюдался сильный рост ICO, даже более мощный, чем в 2017 году. Наиболее отличилось ICO Tron, собрав $1,700 миллионов.
Рис. 10
В первом квартале 2018 прошло 202 ICO, собравших финансирование в $6,3 миллиарда. По сравнению с результатами первого квартала 2017 года, в первом квартале 2018 число ICO снизилось на 41 %, с 342. При этом финансирование увеличилось на 18 % – в первом квартале 2017 года всего удалось собрать $5,384 миллиарда. Увеличилось и финансирование отдельных ICO. Теперь первичные предложения монет собирают больше средств.
Рис. 11
Основная платформа для ICO проектов – по-прежнему Ethereum, но набирают популярность и альтернативные платформы – NEM, NEO, Stellar, WAVES.
Рис. 12
Венчурные капиталисты профинансировали 146 ICO на общую сумму в $885 млн. При этом, хотя инвестиции венчурных капиталов растут, инвестиции от частных инвесторов растут еще сильнее.
Coindesk также сравнил ТОП-ICO с ТОП-сделками с венчурными капиталами, и ICO идут впереди: цифры собранных инвестиций просто несопоставимы.
Рис. 13
Приватные блокчейны
CoinDesk сделал подборку предприятий с приватным блокчейном, которые лидируют среди прочих в первом квартале 2018 года. Это такие компании как:
Enterprise Ethereum Alliance с более чем 500 партнерами. В первом квартале 2018 Альянс отметился назначением первого исполнительного директора, включением 9 новых партнеров;
R3 c более чем 100 партнерами. Вместе с Credit Suisse and Dutch Bank ING успешно совершил транзакцию стоимостью $30 млн;
Hyperledger с более чем 200 партнерами. В первом квартале 2018 года добавил 51 нового участника в свою сеть, в том числе Aetna, University of Cambridge, RIPPLE. Представил релиз Hyperledger Sawtooth 1.0;
IBM MState – анонсировал несколько новых блокчейн-сервисов – стартовый, ускоренный и инновационный. Тестировал техподдержку цепи с Maersk, DuPont, DOW, US Customs.
Регулирование
Все больше стран мира легализовывают криптовалюты, принимают новые законы, чтобы отрегулировать эту сферу. Основные события, связанные с госрегулированием в первом квартале 2018 года:
10 января власти Южной Кореи начали проверку крупных криптовалютных бирж;
18 января Центробанк Нигерии предупредил о рисках криптовалют;
25 января Индия заявила о жестоком преследовании криптовалют;
29 января в Южной Корее заявили, что не будут запрещать криптовалюты;
5 февраля Китай заблокировал зарубежные и домашние криптовалютные сайты;
13 февраля Центробанк ЕС заявил, что в его обязанности не входит регулирование Bitcoin;
14 февраля Центробанк Саудовской Аравии тестирует возможности Ripple;
14 февраля Южноафриканский центробанк совместно с J. P. Morgan тестируют блокчейн;
17 февраля Швейцарский регулятор рассмотрит ряд ICO-токенов на предмет безопасности;
21 февраля Венесуэла выпустила и распродала национальную криптовалюту «петро» и заработала $735 миллионов;
22 февраля Иран начал разрабатывать собственную криптовалюту;
1 марта Россия назначила дедлайн для принятия нового законодательства, регулирующего криптовалюту на лето;
2 марта Закон о регулировании криптовалют вступил в силе в Мексике;
5 марта Япония заявила, что намерена ужесточить правила регулирования криптовалют;
16 марта SEC официально заявил, что хочет применять для регулирования криптовалют правила фондового рынка;
Все больше судебных прецедентов с криптовалютами происходит в мире. Только за первый квартал 2018 года прошло несколько крупных судебных разбирательств:
Клейман против Райта – Айра Клейман, брат компьютерного криминалиста и писателя Дейва Клеймана, которого связывают с созданием Bitcoin, подал иск на $10 млрд в Окружной суд штата Флорида против главного научного сотрудника nChain Крейга Райта. Последний больше всего известен утверждениями о том, что именно он является Сатоши Накамото. В иске Айра Клейман обвиняет Райта в присвоении порядка 1,1 млн BTC, которые адвокаты оценили в более чем $10 млрд. Интересы истца представляет крупная юридическая фирма Boies Schiller Flexner, известная по громкому делу «Буш против Гора». По данным суда, Райта также обвиняют в «создании схемы с целью присвоения биткоинов и прав на интеллектуальную собственность Дейва Клеймана, связанную с технологией Bitcoin».
CFTC против Monex. Калифорнийский федеральный суд предварительно отклонил принудительные меры в отношении предполагаемого мошенничества при продаже драгоценных металлов, которое могло бы стать прецедентом для криптовалют;
Российское ФСБ и Телеграм. Телеграм проиграл суд о передаче ключей шифрования Российским спецслужбам. Назначена апелляция в Верховном суде в попытке не допустить получения российскими спецслужбами приватных данных.
IRS против Coinbase. 23 февраля Coinbase официально проинформировала около 13 000 клиентов, которые торговали на суммы свыше $20 тысяч в период с 2013 по 2015 год, о том, что персональные данные с их счетов будут переданы Службе внутренних доходов США (IRS). Это будет сделано в рамках продолжающегося судебного разбирательства между IRS и Coinbase.
R3 против Ripple. Компания Ripple Labs Inc., судиться по поводу спорного контракта с консорциумом R3. В сентябре 2017 года консорциум подал иск против Ripple, заявив, что ответчик нарушил соглашение между компаниями о покупке цифровой валюты XRP. Речь идет об одном пункте контракта, позволяющем R3 купить 5 млрд токенов XRP по фиксированной цене $0,0085 в любой момент до конца 2019 года. Ripple подал встречный иск, обвинив прежнего партнера в нарушении нескольких обязательств, связанных с этим соглашением. Спустя несколько месяцев судебных разбирательств стоимость XRP значительно возросла, а вместе с ней и сумма контракта: в данный момент 5 млрд токенов XRP стоят около $3,85 млрд.
Bits of Gold против Банка Леуми. Верховный суд Израиля запретил банку Leumi блокировать активность по счетам местной криптовалютной биржи Bits of Gold, которая с начала своей деятельности в 2014 работала с этим вторым по величине кредитно-финансовым учреждением страны, а в 2015 году получила отказ в обслуживании из-за того, что торгует биткоинами.
CFTC против МакДоннел. Окружной судья США поддержал решение Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) определить криптовалюты как биржевые товары. Суд постановил, что CFTC имеет полномочия для регулирования криптовалют как биржевых товаров в отсутствие соответствующих законов, а также, что закон разрешает осуществлять CFTC юрисдикцию в отношении мошенничества, которое напрямую не связано с продажей фьючерсов и деривативных контрактов.
Итоги
По итогам первого квартала мы видим, что криптовалютный рынок серьезно просел. Но важно заметить, что на данном этапе, в июне 2018 года капитализация частично восстановилась – до $329 млрд по данным coinmarketcap. Этот фактор, как и многие другие говорит нам о том, что хотя рынок просел, отчаиваться нет никаких причин. Факторов, говорящих о большом потенциале к росту тоже не мало, отмечает CIO Advance.fund Джеффри Смит.
«За 5 лет на криптовалютном рынке я столько раз переживал драматические падения цены Bitcoin, что у меня к ним уже выработался иммунитет. Падение всегда сменялось многократным ростом», – резюмирует Джеффри.