aggress0r

6 лет назад

Saifu - анализ ICO проекта

Проект Saifu - финансовая платформа, которая будет поддерживать как фиатные так и криптовалютные счета, объединяя их в единый клиентский счет, предоставляя возможность обменивать, снимать и хранить оба типа валюты.

Несмотря на то, что проект Saifu не предлагает какой-то абсолютно революционной идеи, некоторые его услуги могут стать новыми стандартами для финансово-технологического сегмента блокчейн.

Saifu - пример хорошо сбалансированного стартапа.

Правовые аспект и аспект безопасности - два ключевых пункта на которые полагается команда Saifu.
Так как вопрос регуляции крипотовалютного рынка еще в стадии становления, имеющиеся лицензии могут быстро обесцениться из-за изменений на рынке.

Таким образом, мы наблюдаем главные перспективы развития в сфере защиты сбережений клиентов.
Весьма серьезным фактом, говорящим о преимущества проекта является то, что Saifu сотрудничает с компанией Thales - лидером в сфере кибер безопасности.

Основатели Saifu собрали команду профессионалов.

Весьма положительный факт - Евгений Виговский, в прошлом главный руководитель отдела по защите от DDoS атак лаборатории Касперского (Kaspersky), участвует в данном проекте.

Так же весьма положительный знак - привлечение Данила Перушева (Danil Perushev) (основателя Sweatcoin).
Стоит отметить высокий уровень маркетинга и проектной документации проекта.
Несмотря на то, что проект не планирует создать какую-либо шумиху и хайп, продвижение и реклама проекта планомерна и сбалансирована.
Последняя редакция белой книги (проектного документа) во многих аспектах является образцово-показательной и включает в себя многие разделы с полностью описанной финансовой моделью.

Основным фактором роста цены на токен SFU будет популярность услуг Saifu, требующие использование и накопление токенов для оплаты комиссий платформы.

Если интеграция полезного токена (utility token) в экосистему является обычной практикой, то Saifu использует его для применения системы сжигания части собранных монет и программу лояльности для стимулирования использования токенов.

Общая информация о Проекте и ICO.

Saifu - проект по созданию финансовой платформы. которая будет поддерживать как фиатные так и криптовалютные счета, объединяя их в единый клиентский счет, предоставляя возможность обменивать, снимать и хранить оба типа валюты.

Идея не нова - архитектура проекта централизована, список услуг стандартен и похож на остальные основные финансовые сервисы, кроме криптовалютной составляющей.
Однако главные преимущества, как указано в документации проекта - безопасность, простота и подконтрольность.

Чтобы обеспечить безопасность платформы используются самые эффективные технологии, при взаимодействии с компанией Thales, которая сможет обеспечить уровень защиты сравнимый с банковским.

В то же время, интерфейс и архитектура программного обеспечения будут максимально адаптированы для пользователей, незнакомых с криптовалютой и технологией блокчейн.
Возможность регулирования (т.е. другой аспект безопасности) будет обеспечена получением финансовых лицензий.
Банковская лицензия в будущем позволит Saifu представить действительно уникальное решение на рынке.

Эти преимущества достаточно весомые, по сравнение с другими интересными инновационными решениями и децентрализованными типами архитектуры (например полный цикл purchase-to-pay (p2p) или децентрализованные операции).

Если понятие простоты структуры - вещь часто субъективная, то безопасность и подконтрольность являются достаточно редкими свойствами для сервисов, и в этой сфере для Saifu нет достойных конкурентов.

Поскольку криптовалюты, получили неопределенный статус от многих компетентных органов и инстанций, потребители и индустрия осознали острую необходимость создания сервиса, находящегося под прямым контролем финансовых организаций, чья деятельность регулируется дополнительными правовыми механизмами.

Saifu подходит к этапу ICO имея в запасе готовый MVP (приложение с минимальной функциональность) в виде платежной платформы, находящейся в стадии бета тестирования.

Другими достижениями так же являются получение лицензии платежной организации, выданный Чешским национальным банком в мае 2017, заключение партнерства с компанией Thales - лидером рынка по вопросам высочайшего уровня защиты для криптовалют и безопасности транзакций.
На данный момент, платформа подключена к системе SWIFT, имеет возможность использовать Visa или Mastercard и т.д.

С юридической точки зрения, проект имеет название Paymaster a.s. (Company No. 05690382), зарегистрирован в Праге, Чехия.

ПРОЦЕДУРА ICO

Начало: 19 Февраля 2018
Конец: 30 Апреля 2018
Софт кап: $10,000,000
Хард кап: $49,000,000
Цена: 1 SFU = 0.0001 BTC
Минимальные инвестиции: Нет сведений
Токен: SFU, стандарт ERC-20
Принимаемые валюты: BTC, ETH, LTC, BCH, DOGE и USD
Общий объем эмиссии токенов: 200,000,000 SFU
Токены для продажи: 130,000,000 SFU

Все не проданные или не распределенные токены будут сожжены. Команда планирует выпустить около 100 миллионов SFU, для достижения хард капа.
Основатели и команда Saifu должны хранить свои SFU токены минимум пол года после окончания ICO.

Во время ICO бонусы не предоставляются.
Все бонусы были предоставлены во время закрытой и открытой предварительной продажи, которые проводились в период Декабрь 2017 и Февраль 2018.

Описание услуг и сферы применения проекта

Платформа Saifu дает возможность своим клиентам покупать, хранить, менять, продавать фиатные деньги и криптовалюты имея единый счет, с использованием IBAN (международный номер банковского счета) и дебетовых карт.

Для конечного потребителя Saifu предлагает настольную и мобильную версии с дружественным интерфейсом. В этом приложении пользователь может имеет доступ к истории транзакций, балансу по криптовалютному и фиатному счету и выполнять все необходимые операции.

Работа сервиса и совместный крипто-фиатный счет реализованы с помощью пакета приложений представленными в фиатной валюте в соответствующем банковском и криптовалютном счете на защищенном аппаратном модуле.

Для конечного пользователя, прохождение обычной процедуры KYC даст возможность использовать оба типа счетов на одной платформе.

Валюту можно переводить или снимать со счета Saifu используя IBAN, SEPA/SWIFT или Visa/Mastercard через любой банк.
Перевод криптовалюты может быть произведен стандартным способом на кошелек сторонних разработчиков (сторонний кошелек).
В то же время, дебетовые карты Mastercard могут быть привязаны к любому счету в любой валюте для использования в платежных сервисах.
Все платежные операции с криптовалютного счета выполняются через автоматический обмен на фиатные средства.

Процесс обмена криптовалют выполнен средствами существующего ранее программного обеспечения, который непосредственно связан с крупнейшими крипто-биржами.

Saifu откроет корпоративные криптовалютные и фиатные счета на этих биржах, с помощью которых будет производиться обмен криптовалют.
Таким образом обменный курс будет максимально близким к установленному текущему обменному курсу. Команда Saifu утверждает, что уже поддерживаются два вида криптовалют ETH и BTC.

Безопасность.

Решения по безопасности платформы разрабатываются совместно с Thales; нет никаких сомнений в надежности этой компании.

Каждый счет на платформе будет иметь ключ доступа, созданный и хранимый в Thales Hardware Security Module (модуле аппаратной защиты).
Если даже система безопасности Saifu будет взломана, ключ доступа будет находится в безопасности, так как нужно будет взломать так же систему безопасности Thales.
Система так же использует модули 'Treasury vaults' и 'Operation vaults'.

Осуществление операций внутри платформы возможно лишь при участии одновременно двух доверенных лиц - членов команды Saifu при помощи смарткарт с модулем защиты.
Решения компании Thales в основном касаются криптовалютных счетов, так как для фиатных счетов возможности безопасности и регулирования намного выше, благодаря лицензированию и централизованного характера финансовой системы.

Так же Saifu поддерживает многоступенчатую систему защиты: многофакторная аутентификация, шифрование данных, файрвол для веб-приложений, защита от DDoS атак, системы обнаружения и предотвращения вторжений и т.д.

Saifu явно придерживается принципов AML (закон о борьбе с отмыванием денег), так как это требование для ведения лицензированной деятельности и гарантирует поддержку регулирующих органов.
Следовательно, архитектура блокчейн-аккаунта централизована, означая, что пользователь не может проводить платежные операции из крипто-кошелька вне платформы Saifu.
Контроль над движением средств на счете таким образом находится под контролем и защищен с целью обеспечения законных операций.

Согласно документации, разрабатываемая платформа соответствует европейским и международным стандартам: Директива ЕС по электронным деньгам; Директива 2015/2366/ЕС; Директива 2007/64/ ЕС, соответствие стандартам МФСО.

Обзор рынка

Saifu стремится превратить мировой криптовалютный рынок в более надежный, более прозрачный и регулируемый.
Разумеется еще нужно решить много проблем на этом рынке и многие проекты так или иначе работают над их решением.
Речь идет о основных услугах для криптоактивов: биржы, платежные системы, кошельки и т.д.
С таким широким спектром услуг, указанных в документации Saifu, потенциальные возможности проекта для рынка находятся на высоком уровне.
Это так же было указано и в белой книге проекта.
С этой целью, можно привести впечатляющие показатели, взятые из текущей ситуации на рынке.

На данный момент, капитализация крипторынка более $470 миллиардов долларов, объем дневных торгов составляет $15-16 миллиардов, а количество существующих монет, по данным coinmarketcap.com, на момент написания составляет 1500 единиц. Это и есть размер рынка, за которые борются как криптобиржи, так и другие обменные сервисы.

Считая криптовалюту платежным средством, нам необходимо учитывать количество операций в сетях.
На данный момент, ведущие криптовалюты не могут похвастаться высокой производительностью сети.

Например, количество операций в сети Bitcoin примерно 170 000 операций в день. Конкуренты не стоят на месте и уже показывают лучшие результаты.

Сеть Ethereum проводит более 700 000 операций в день, а сеть Ripple более 650 000 в день.
Это довольно субъективный вопрос, это много или мало когда, например, Visa имела 65 000 операций в секунду в августе 2016г.

Очевидно, что мощность сети является одной из основных проблем криптовалют.
В связи с этим, много усилий прикладываются для решения данных проблем с мощностью сетей, при этом сохраняя главное преимущество децентрализации.
Наибольший интерес представляют проекты для развития Ethereum - zk-SNARK, Plasma и Raiden Network.

На TechCrunch Disrupt в 2017 году Виталик Бутерин с оптимизмом заявил о перспективах сети Ethereum.

"Сеть Bitcoin обрабатывает чуть меньше 3 операции в секунду. Ethereum - 5 в секунду. Uber обрабатывает 12 маршрутов в секунду. Через несколько лет блокчейн заменит Visa."

В сети Bitcoin, обычно, операции проводятся не очень быстро, но внедрение протокола SegWit несколько изменила ситуацию к лучшему.
По данным segwit.party процент SegWit транзакций за последний месяц удвоился с 15% до 30% из общего числа всех совершенных транзакций.

Saifu активно продвигает свои решения по обеспечению усиленной безопасности в своей рекламной кампании. На наш взгляд, это веский аргумент, так как кошельки и биржи постоянно подвержены хакерским атакам.

Совсем недавно японская криптовалютная биржа Coincheck подверглась атаке, во время которой хакер сумел украсть со счетов клиентов 500 млн. долларов.

С этой точки зрения, весьма важным является то, что COO (главный операционный директор) проекта Евгений Виговский много лет был главным руководителем отдела по защите от DDoS атак лаборатории Касперского. Опыт в этой сфере стоит многого.
На лабораторию Касперского было оказано политическое давление, но это не отменяет факт, что компания является одним из лидеров в сфере информационной безопасности.

В дополнение к вопросу о безопасности и защите, сотрудничество Saifu с компанией Thales выглядит весьма интересным.
До этих момента, другие ICO проекты не демонстрировали никаких официальных партнерских соглашений с признанными экспертами в сфере криптобезопасности.

NShield HSMs - аппаратное решение от Thales, при интеграции с платформой Saifu может значительно повлиять на технические требования для Fintech компаний в будущем. Это кооперация весьма перспективная и многообещающая.

Благодаря вышеперечисленным фактам, проект Saifu может по праву стать участником этого весьма конкурентного рынка.

Невозможно разработать даже базовые инфраструктурные услуги, направленные на весь крипторынок без жестокой конкуренции и борьбы за клиента.

Стоит отметить, что команда провела внушительный объем работы по анализу конкурентной среды в последней редакции своей белой книги.

Главными конкурентами являются: Monaco, Bankera, Revolut и Cryptereum.

Были проведены условные сравнения с этими проектами по таким параметрам: Правовой аспект, Безопасность, Интерфейс, Карты и простота в работе с криптовалютой.

Проект Saifu имеет сильные стороны в Правовом аспекте, Безопасности и простоте в работе с криптовалютой и средние показатели в категории Интерфейс и Карты, так как проект еще находится в ранней стадии разработки.

Главным конкурентом из списка является Revolut, так как Saifu так же лицензирована и уделяет много внимания безопасности средств и депозитов своих клиентов.
В Revolut средства клиентов хранятся в отдельных счетах при использовании банка Lloyds.

Не буду приводить более детальное сравнение двух проектов как и заниматься исследованием представленных проектов и других главных участников рынка, так как на данный момент, по моему мнению, еще не существует проекта, предоставляющего услуги "все в одном", где он будет лидировать во всех категориях предоставляемых им услуг.

Так же по моему мнению самые лучшие варианты реализации будут включены в комплекс самых успешных наработок для развивающегося финансового сектора.

Решения по безопасности могут стать инновационными и следовательно значительно повлиять на популярность платформы Saifu.

Не такая радужная ситуация складывается вокруг другого важного пункта рекламной кампании, а именно - правового аспекта.
Ведь условия регулирования еще слишком слабые, а криптовалюта живет по принципу "дикого Запада" и правила игры могут в любой момент резко поменяться для всех проектов.
Лицензия, полученная от Чешского национального банка не является таким уж большим преимуществом. конкуренты при необходимости могут так же получить ее.

Команда и заинтересованные лица

Основатели проекта собрали великолепную команду профессионалов.
По описанию понятно, что у команды серьезная образовательная база и что самое важное - значительный профессиональный опыт в данной сфере.

Проанализировав информацию о команде дает полную надежду, что все функциональные возможности, заявленные Saifu будут выполнены в озвученные сроки.
Стоит обратить внимание на детальное описание членов команды: их участие в определенных проектах и занимаемые ими должности.
Многие другие ICO проекты не уделяют должного внимания данному вопросу. обычно предоставляют общую информацию и ссылки на профили в Linkedin.

Стоит отметить факт, что один из соучредителей Saifu длительное время работал в лаборатории Касперского, этот опыт весьма пригодится проекту.
Можно добавить, что один из членов команды Данил Перушев имеет хорошую репутацию в русском старт-ап сообществе.

На данный момент в команду проекта входят более 15 человек.
Структура проекта состоит из двух основателей и пяти менеджеров, других членов команды - специалистов в разных областях.
Эта информация была взята из официального сайта проекта - http://saifu.ai/

Анализ токена

Токены SFU, выпущенные во время ICO представляют собой стандартный utility token (полезный токен) для сферы финансовых услуг.
Комиссии за операции на платформе будут рассчитаны в фиатной валюте, но будут оплачиваться токенами SFU.

Эти операции включают в себя:

Обмен фиатные деньги на криптовалюту и наоборот.
Платежи в фиатной валюте
Конвертация в фиатную валюту
Выпуск дебетовых карт
Операции по конвертированию на карточных счетах во время платежа (включая обмены фиатных денег/криптовалюты)
Доступ к торговым ботам

Так же стоит добавить, что информация о комиссиях представленная в документации проекта не исчерпывающая.
Во первых, нет информации о их размерах, что есть одним из решающих факторов для платежной системы, так же у комиссий отсутствует финальная структура.
В частности, комиссионные за обмен криптовалюты будут включать в себя обменный курс и плату за транзакцию.

В рамках привлечения клиентов включая людей не связанных с криптоиндустрией, комиссии могут быть оплачены с помощью мгновенной конвертации средств.

Saifu предоставляет программу лояльности - возможность стимулировать приобретение токенов SFU для оплаты комиссий.
Главные критерии программы лояльности детально описаны в белой книге.
Они могут подвергаться изменениям по усмотрению команды Saifu.

Предоставляются два вида бонусов: Токенбэк (возврат токенов) - по аналогии с кэшбеком для фиатной валюты и скидки т.е. скидка на платежные операции.

Обратим внимание, что даже без накопления токенов и оплате комиссий с помощью их собственных токенов, клиент получает токебэк в размере 5%.
Следовательно, пользователь получает стимул держать и хранить полученные токены на будущее.
Клиент получает самый крупный токенбэк и скидку при держании 50000 SFU сроком более чем на 3 месяца и проводя платежи в SFU.

Saifu так же имеет возможность ограничивать и сокращать количество токенов в обороте.

Команда Saifu предусматривает сжигание 70% токенов, используемых для транзакций (комиссий) кроме токенов, предназначенных для возврата токенов (токенбэка).
Хотя такая программа предоставляет значительный интерес для рынка, мы сомневаемся что цифра в 70% достижима, учитывая, что сжигание токенов окажет достаточно серьезное давление на операционную самоокупаемость проекта.

Стоит так же отметить, что Saifu имеет некоторые сильные рычаги влияния на цену токена при создании экосистемы и токена.
Конечно это положительный момент, в первую очередь с точки зрения обладателей токенов (токенхолдеров), пользователей и инвесторов.

Что касается дальнейшей циркуляции токена SFU, команда утверждает, что после завершения ICO, токен будет зарегистрирован по крайней мере на трех больших биржах.

Главной целью являются: HitBTC и OKEX.
Так же ведутся переговоры с такими биржами: Mercatox, Ether Delta, Yobit, Livecoin и Coinrail.

Анализ факторов, влияющих на будущую цену токена

Основным фактором роста цены на токен SFU будет популярность услуг и продуктов Saifu, требующие использование и накопление токенов для оплаты комиссий.
Кроме того, сжигание части собранных токенов и предложение программы лояльности для стимулирования использования токена для Saifu является способом усовершенствовать стандартное решение по созданию utility tokena (полезного токена) путем интегрирования его в экосистему.

С точки зрения долгосрочного инвестирования, показатели количества пользователей, их активность и являются определяющим фактором.
Дополнительные факторы: политика Saifu по сжиганию накопленных токенов и условия программы лояльности.

Нельзя определенно указать краткосрочные факторы, влияющие на цену токена, так как судя по рекламе и продвижению проекта его нельзя назвать хайповым ICO.
Рыночные тенденции ICO токенов не предвещают предпосылок роста в краткосрочной перспективе при отсутствии должного развития которое может начаться к концу 2018г., когда платформа будет готова к работе (релиз запланирован во второй половине 2018).
Токен выглядит весьма перспективным для среднесрочных инвестиций, особенно учитывая важные успехи в разработке и близости даты релиза продукта.

Документация содержит сводный бизнес-план компании на следующие три года и прогнозы по показателям эффективности работы на следующие восемь кварталов.

В бизнес-плане указано, что средний показатель дохода на одного посетителя - 160-250$ для личного и 60,000 $ для бизнес-счета.

По самым скромным подсчетам, к третьей годовщине работы, платформа будет приносить 4.2 миллиона Евро поступлений и 1.8 миллионов Евро чистой прибыли, до вычета сгоревших токенов.

Подсчеты команды в большей степени основываются на использовании данных нынешних показателей для приложений для закрытых бета-тестирований, как и собственные прогнозы на основании маркетинговой политики.

Ниже будет предоставлен график динамики темпов роста количества пользователей, отдельно для персональных и бизнес-счетов согласно информации из белой книги на следующие 8 кварталов.

Команда так же поясняет, что в первый год работы, ежемесячный рост составит 25% для личных счетов и 20% для бизнес-счетов (основываясь на расчетах, первый квартал уже включает 6 месяцев работы первого года).

На первый взгляд, показатели не очень оптимистичные, но стоит обратить внимание насколько сильно повлияет рост клиентуры на потребность рынка зависит от количества сожженных токенов и процентах комиссии, оплаченных в токенах SFU.

Ожидаемый темп роста клиентов Saifu:

Анализ инвестиционных рисков

Проект Saifu - пример хорошо сбалансированного стартапа.
Фактически, у проекта нет очевидных слабых мест, однако он подвержен всем "классическим" видам рисков присущих всем стартапам.

В связи с этим такие факторы, как ранняя стадия разработки и закрытая MVP (приложение с минимальной функциональностью) не являются важнейшими факторами при принятии инвестиционных решений.
Сфера применения Saifu обширна и весьма конкурентоспособна.
Вся инфраструктура борется за своих клиентов. Bitfinex и Coinbase являются в некотором смысле конкурентами.

Услуги и сервисы, предоставляемые Saifu должны быть настолько качественными, что клиенты должны захотеть перейти на их платформу и настолько удобной, чтобы клиенты не захотели ее покидать, даже если конкуренты смогут предложить равные условия.

Следующий риск на мой взгляд, лежит в главной инновации проекта - сотрудничество с компанией Thales и интеграция ее решения nShield HSMs.
Многие инвесторы с большим оптимизмом относятся к этому событию. следовательно любая информация дискредитирующая систему защиты будет воспринята весьма негативно.

Позиционируя себя как сервис с уровнем защиты сравнимым с уровнем коммерческого банка, проект Saifu должен сохранять и поддерживать свое реноме, в противном случае репутация проекта может серьезно пострадать.

Подготовил и перевел @fedotfedot
Original article : https://icorating.com/analytics/indepth/saifu-rating-review/

Saifu - анализ ICO проекта