Академия. Курс "Управление личными финансами". Часть 21

Здравствуйте. 

Продолжение курса "Управление личными финансами". Часть 21. 

https://www.coursera.org/learn/upravlenie-lichnymi-finansami/home/welcome

Сегодня я начинаю тему 4 недели курса в которой расскажу о выборе личных стратегий инвестирования. Тема этого конспекта:

Финансовые инструменты и технологии инвестирования.

Перечислю основные инструменты для инвестирования, распространенные на рынках разных стран. 

1. Банковские депозиты. 
2. Облигации.
3. Акции. 
4. Структурированные финансовые продукты, состоящие из акций, облигаций и гибрида облигаций и опционов. 

Про депозиты я подробно рассказывал в одном из предыдущих постов, и начну с облигаций.

Чтобы лучше разобраться с этим инструментом его нужно классифицировать. Облигации разделяют по главным эмитентам. 

Первый, самый верхний уровень, это государственные облигации, выпускает их Министерство Финансов и средства от их реализации идут в бюджет государства. 

Второй уровень, федеральные облигации. Их выпускают субъекты РФ. В России есть области, края, республики, которые являются субъектами федерации, у каждого из субъектов существует собственный бюджет и когда средств у субъекта не хватает для покрытия расходов, то для пополнения бюджета субъект РФ может продавать свои облигации. 

Третий уровень, муниципальные облигации. Этот вид облигаций эмитируют органы власти городов находящихся внутри субъекта федерации. 

Четвертый уровень, корпоративные облигации. Это бумаги, выпускаемые предприятиями, банками, корпорациями.  

Еще одно свойство облигаций, которое нужно учитывать при принятии решения о покупке, это рынки, для торговли облигациями. 

По этому признаку облигации можно разделить на два вида. 

Первый вид, внутренние облигации. Эти бумаги продаются только на внутреннем рынке России. Их главное свойство в том, что они могут быть выпущены только в рублях.

Организация которая хочет получить средства в валюте должна использовать второй тип облигаций, еврооблигации. Несмотря на то, что в названии есть слово евро, это не означает, что облигации могут выпускаться только в Европе или выпускаться только в валюте евро. Еврооблигации могут быть номинированы в любой валюте, их могут эмитировать организации из любой страны мира, не обязательно из Европы. Рынок еврооблигаций является глобальным. 

Российский рынок внутренних облигаций довольно большой. 

За период с 2007 по 2015 год объем рынка вырос с 2,5 трлн. рублей до 13 трлн. рублей. Структура рынка также поменялась. Доля корпоративных облигаций увеличилась. Взглянув на прибыль можно увидеть, что самыми прибыльными оказались корпоративные бумаги со средним  доходом в 12,8%.  

Дальше предлагаю обратить внимание на еврооблигации. 

Отличительным свойством этого рынка является то, что примерно 75% от объема всех бумаг составляют корпоративные бумаги. Государственные облигации занимают 24% на этом рынке. 

По государственным облигациям доход ниже, потому что государство считают благонадежным заемщиком, риск меньше, но и доход тоже меньше, около 5%. 

Корпоративные бумаги имеют более высокий риск и доход от этих бумаг выше. Корпоративные облигации разбивают обычно еще на два вида. Это бумаги, эмитированные банками, доход по ним 7%. Второй вид, облигации, выпущенные нефинансовыми компаниями, то есть все остальные организации, кроме банков, попадают в эту группу. Доход по этим облигациям 6%. 

Из-за чего у бумаг банков выше доходность? 

Финансовая система во всем мире плохо сбалансирована сейчас, российская финансовая система дополнительно испытывает проблемы, связанные с санкциями и из-за этого долговые бумаги банков, считаются рискованными активами.

Чем выше риск, тем большую доходность хочет получить инвестор.  

Если сравнить внутренний и внешний рынок корпоративных облигаций можно заметить, что в период с 2005 по 2013 год они росли очень большими темпами, с 2014-2015 года их объемы сократились, что связано с санкциями, закрывшими западные рынки заимствований для организаций из России.

Компании пытаются заимствовать на внутреннем рынке, но он также сокращается. Сокращение внутреннего рынка искусственное. Чтобы понять почему оно искусственное, нужно посчитать объемы рынков в одной и той же валюте. Из-за резкого падения рубля доля рынка в долларах сократилась, но в рублях рынок увеличился.  

Узнал про облигации, что это такое и куда их деть. Какие бывают облигации, на каких можно больше заработать, на каких меньше. Какие облигации стоит приобрести если вы не хотите рисковать, а от каких лучше отказаться. Открыл для себя интересный момент, что оказывается городские администрации тоже занимают деньги на внешнем рынке, а не только просят их у центра.  

Конспект подготовлен для Академии Голоса @academy  

Спасибо.