Европейские банки тонут в долгах морских перевозчиков. Потому что нечего слишком увлекаться одним направлением

Рынок морских перевозок охватывает около 90% всего международного товарооборота. Десятилетие назад он бурно развивался на волне глобализации и был крайне привлекателен для европейских банков, охотно кредитовавших транспортные компании. Теперь всё иначе, а увлечение морским финансированием привело банки на грань краха.

Мировой финансовый кризис 2008-2009 годов и обвал рынка морских перевозок в 2010 году привёл к переизбытку плохих долгов на балансах банков, рассказывает Business Insider.

Общий объем выданных морским перевозчикам кредитов сегодня превышает $100 млрд, из которых 70% можно смело отнести к проблемным. В результате некоторые банки, такие как Королевский банк Шотландии, приняли решение полностью прекратить кредитование перевозчиков, а политика остальных стала намного более осторожной.

Под давлением регуляторов европейские банки активно сокращают портфели кредитов, выданных морским перевозчикам. Так, немецкий HSH Nordbank сократил свой портфель почти в два раза по сравнению со показателем десятилетней давности – с 30 млрд евро до 16,6 млрд евро. Другой немецкий банк – NordLB – планирует поправить баланс за счёт вынужденной продажи дочернего Deutsche Hypothekenbank, специализирующегося на выдаче ипотечных займов.

Вообще, Германию кризис морских перевозок затронул, пожалуй, сильнее всего. В стране обанкротилось несколько инвестиционных фондов, вкладывавших средства в этот сегмент рынка, в результате чего немецкие банки остались в одиночестве в эпицентре финансовой бури.

В то же время, потребность перевозчиков в кредитовании не исчезла, и многие из них ведут трудные переговоры с банками, пытаясь расширить кредитные линии и реструктуризировать графики платежей. Падение спроса на перевозки привело к снижению их выручки и избытку свободных кораблей, в результате чего у многих возникли сложности с платежами по кредитам. Добавило сложностей перевозчикам и расширение Панамского канала в 2016 году, в связи с чем некоторые типы контейнеровозов оказались невостребованными.

Одним из последствий этой ситуации стала консолидация отрасли. Так, лидирующая на рынке датская компания Maersk Line объявила о приобретении своего немецкого конкурента Hamburg Sud, а китайская COSCO Shipping Holdings за $6,3 млрд поглотила гонконгскую Orient Overseas International.

Другие компании, не выдержавшие долговой нагрузки и не нашедшие вовремя покупателей, ждёт банкротство. В их числе немецкая Rickmers, сингапурская Ezra Holdings и американские Tidewater, GulfMark Offshore и Montco Offshore.

Пока перевозчики из всех сил пытаются удержаться на плаву, банки думают, как избавиться от балласта плохих долгов. И если Королевскому банку Шотландии удалось продать портфель кредитов на несколько сот миллионов долларов, то другие банки, в частности, немецкие HSH и NordLB, столкнулись с проблемами. Покупатели оценивают такие активы как «токсичные» и предлагают за них слишком низкие цены, которые не устраивают продавцов.

Стабилизация на рынке морских перевозок и улучшение финансовых показателей ведущих игроков повысили бы интерес потенциальных инвесторов к подобным активам. Но пока отрасль продолжает штормить.