Обвал Ethereum 5 сентября. Куда ведут хвосты?

Начало осени для второй по объему капитализации криптовалюты оказалось катастрофическим. Эфир явно не готов был поддержать попытки роста BTC и “переждал” их в боковике, а после того, как биткоин начал падать, в ETH началась настоящая паника, которая достигла своего пика 5 сентября. За несколько дней монета потеряла почти треть рыночной стоимости. Анализ транзакций показывает, что большую роль в этом креше могла сыграть распродажа ETH ICO-стартапами.
Конечно, определенную роль в обвале ETH в 2018 году играет чисто технический фактор — чем сильнее что-то растет, тем сильнее потом падает. Напомним, что начала 2017 по начало 2018 года ETH вырос в сотни раз с $8 до $1400.

Но масштаб падения уже не укладывается в рамки обычной коррекции, поскольку все ключевые уровни поддержек пробиты и ETH по-прежнему выглядит слабее рынка. Для такого падения должны быть сильные фундаментальные факторы.
Вероятно, что долгосрочное давление на курс оказывает переориентация ICO со сборов в ETH на USD. Когда эфир сильно рос, стартапам было выгодно собирать деньги в ETH и дополнительно зарабатывать на курсовой разнице, а участники ICO создавали огромный органический спрос на монету. Также роль играет все более активный вход на этот рынок венчурных инвесторов, которые предпочитают вкладывать в фиате для снижения курсовых рисков. На это указывает статистика Coindesk.

Наблюдается обратная картина и в плане желания стартапов держать ETH.
Так, в мае активно уходил из ETH проект EOS, который, по данным сканера Santiment, избавился от около 1.3 млн ETH биржевой стоимостью около $1 млрд. Основная часть средств ушла на открытый рынок.

В этот же период ETH обвалился с максимумов $830 в начале месяца до $500 на минимумах в конце.

Что же произошло 5 сентября? Почему падения приобрело характер капитуляции? Статистика в сканере блокчейна Ethereum показывает, что с кошельков ICO-стартапов происходит активное передвижение ETH. К примеру, анализ транзакций показал, что как минимум более 50 тыс. ETH с кошелька ICO-стартапа DigixDAO были переведены на биржу Gemini.
Самое интересное, что произошло это именно 5 сентября. Как раз в этот день наблюдался грандиозный обвал ETH c $287 до $228. Совпадение?
Данные сканера Santiment подтверждают, что отток средств в августе-сентябре с кошельков ICO не просто остается на высоком уровне, он ускоряется. Если с первых чисел июля по первые числа августа с них ушло около 110 тыс. ETH, то за последние 30 дней эта цифра выросла до более 220 тыс. ETH.

Цифра по-прежнему не огромная, но на фоне общей слабости рынка, очень многие наверняка спешат воспользоваться этим фактом для продаж на опережение или же шорта ETH. Статистика подтверждает, что шорт в паре ETH/USD на Bitfinex находится на рекордно высоком уровне.
Цена ETH попала в “идеальный шторм”, когда внутренние факторы накладываются на общую слабость криптовалютного рынка. Запасы ETH у ICO не иссякли, что является очень весомым риском, ведь на кошельках стартаперов может находится криптовалюта еще на сотни миллионов долларов. В том случае, если рынок продолжит колебаться близко к текущим уровням или уйдет ниже, плохие времена в ETH могут продолжиться. ICO не слишком стремятся стать ходлерами.
С инвестиционной точки зрения картина остается сложной. Ведь несмотря на трудности, эфир остается одной из наиболее фундаментально сильных монет:
ETH является основной платформой для разработки децентрализованных приложений (dApps). Этот рынок уверенно растет. В 2019 уже четверть крупных мировых компаний заявили о готовности инвестироваться в блокчейн-решения для своего бизнеса от $5 до 10 млн;
Несмотря на обвал, основные показатели сетевой активности Ethereum остаются стабильными. Это значит, что практическое использование эфира не падает;
Уже до конца года ожидается выход целого ряда крупных обновлений платформы, которые должны решить проблему масштабируемости и скорости сети;
ETH является второй по уровню принятия монетой в официальной финансовой индустрии. В случае запуска ETF на криптовалюты, спрос на эфир может значительно вырасти. Если биткоин в сознании финансового мира все устойчивее воспринимается как “цифровое золото” и главное альтернативное средство сбережений, то на роль “цифрового серебра” лучше остальных подходит эфир.
В техническом плане ключевые уровни поддержки расположены в районе $180–200. Однако спешить с покупками не стоит до стабилизации ситуации. Триггером для начала роста послужит начало шортокрыла — длинная зеленая свеча, которая сопровождается сокращением коротких позиций по ETH.
Аналитики криптовалют Андрей Мастыкин и М-р Блокчейн аналитики телеграм канала https://t.me/ELECTUS_CRYPTO