Усиление и реструктуризация NYSE за счёт биткоина.Bakkt-как возможный путь к новому "ФРС"(1 часть)
При поддержке Microsoft и Starbucks Intercontinental Exchange запускается проект под названием Bakkt, чтобы сделать криптовалюты безопасными для пенсионного фонда и для розничной торговли.
Биткоин может оказаться на грани прорыва в статус основной мировой валюты. По крайней мере, это цель проекта, который вскоре будет запущен одним из самых влиятельных игроков на Уолл-стрит, при поддержке некоторых ведущих компаний Америки.
Сегодня утром (3 августа 2018) Intercontinental Exchange - торговый колосс, владеющий Нью-Йоркской фондовой биржей и другими мировыми торговыми площадками, объявила о создании новой компании Bakkt. Новое предприятие, которое, как ожидается, начнет функционировать в ноябре, предложит рынок с ограниченной ответственностью для Bitcoin. С созданием Bakkt ICE стремится трансформировать Bitcoin в надежную глобальную валюту с широкими возможностями использования.
Для достижения этого видения ICE сотрудничает с тяжеловесами из мира технологий, консалтинга и розничной торговли: Microsoft, Boston Consulting Group и Starbucks. ICE не сразу раскрывает общий обьём инвестиций всех партнеров, группы, в которую входят также Fortress Investment Group, Eagle Seven и Susquehanna International Group - или части их акционеров.
Основополагающим требованием для Bakkt будет сделать Bitcoin надежным и выгодным предложением для ключевых участников, которые в настоящее время в основном избегают вмешательства крупных финансовых институтов мира. Цель состоит в том, чтобы раскрыть возможности для крупных менеджеров и создавать взаимные фонды биткоина, пенсионные фонды и ETF, как высокорегулируемые, основные инвестиции.
Следующим шагом после этого может быть использование биткоина для замены вашей кредитной карты.
«Bakkt призван служить масштабируемой платформой для институционального, торгового и потребительского участия в цифровых активах путем повышения эффективности, безопасности и полезности», - сказала в пресс-релизе, объявляющем о запуске,Келли Леффлер, глава отдела цифровых активов ICE, которая будет выполнять функции генерального директора Bakkt. «Мы сотрудничаем в создании открытой платформы, которая помогает разблокировать трансформационный потенциал цифровых активов на глобальных рынках и в торговле».
В эксклюзивном интервью Loeffler (произносится как «Leffler») сказала Fortune, что ICE и его партнеры «строят завод», который будет использовать Bakkt в строжайшей секретности в течение последних 14 месяцев. Название компании было принято только в последние две недели. Леффлер объясняет, что «Баккт» - это структура «подкрепленная» также в «ценных бумагах с активами», и она призвана вызывать высоконадежные инвестиции.
Если проект Bakkt заработает так, как планировалось, все новые средства Биткоина будут оживлять неудовлетворенный спрос на криптовалюты, что делает его безопасным и легким выбором для каждодневных инвесторов, особенно "тысячелетних", которые получают свои первые 401 (k) s.
Уолл-стрит могла бы использовать популярность Биткоина как альтернативу акциям и облигациям для создания гигантских объемов торговли. И этот поток институциональных закупок и продаж, в свою очередь, выведет террор неадекватной волатильности из торгов Биткоина, сгладив его дикие колебания в цене.
Волатильность криптовалюты привлекала отдельных спекулянтов и испугала институциональные деньги. Осенью 2017 года цена Биткойна выросла с 6400 долл. США до почти 20 000 долл. США; с тех пор он упал примерно до 7 700 долларов.
Раскачивание рынка 401 (k) и IRA для криптовалюты было бы огромной победой для Bakkt. Но планы запуска ставят перед собой еще более амбициозную цель: использовать Bitcoin для оптимизации и пресечения мира розничных платежей за счет перемещения потребителей от считывания кредитных карт до сканирования их приложений Bitcoin. Рыночная возможность является гигантской: потребители во всем мире платят высокие проценты за кредитные карты или онлайн-шоппинг в размерах примерно 25 триллионов долларов в год.
Основатели Bakkt говорят Fortune, что институциональная инвестиционная кампания является первой из двух этапов. Они немного задумались о втором этапе. Но присутствие Starbucks и Microsoft настоятельно свидетельствует о том, что Bakkt будет стремиться к революционизированию того, как потребители платят в торговом центре и в Интернете. Кофе-гигант уже является ведущим игроком в поощрении клиентов платить за свои смартфоны, а не за кредитные карты. И Microsoft, благодаря своему облачному бизнесу Azure, обслуживает огромную базу розничных торговцев, обрабатывая задачи бэк-офиса от обработки счетов до электронной коммерции.
«Как флагман розничной торговли Starbucks будет играть ключевую роль в разработке практических, надежных и регулируемых приложений для потребителей, чтобы конвертировать свои цифровые активы в доллары США для использования в Starbucks», - сказала Мария Смит, вице-президент по партнерским отношениям и платежам для Starbucks, в пресс-релизе.
Бакт - детище Джеффа Спречера, основателя, председателя и генерального директора ICE, превзошедшего своих предшественников. Sprecher (произносится как «Sprecker») выступает в роли ведущей силы в модернизации обмена валют в мире в последние годы от open-outcry pits до суперэффективных электронных рынков. По пути Sprecher построил переливающийся обмен электроэнергии, который, по сообщениям, он купил за 1 доллар США в мировой торговле и империализме данных, который теперь стоит 44 миллиарда долларов. «За 25 лет он прошёл путь от ноля до самого мощного биржевого предпринимателя в мире, - говорит Ларри Табб, руководитель консалтинговой группы Tabb. «Он еще не терпел неудач».
Сегодня ICE является вторым по величине владельцем финансовых бирж в мире по доходам за CME ,и одним из крупнейших поставщиков рыночных данных. Доходы ICE в 2017 году в размере 4,6 млрд. Долл. разделяются довольно равномерно между этими двумя основными франшизами. ICE владеет двенадцатью биржами, обслуживаемыми шестью клиринговыми палатами. И к радости акционеров, Sprecher обеспечил рентабельность, а также рост. Начиная с 2006 года, ICE предоставила годовой общий доход 24,1%. Высокий показатель чистой прибыли компании на 54% занял четвертое место в S & P 500 в прошлом году(2017м).
Даже в сильно фрагментированной вселенной торговли акциями и облигациями ICE установила броддинговский след. NYSE - крупнейший на сегодняшний день фондовый рынок, торгующий 1,5 миллиардами акций в день - т.е.там происходит почти каждая четвертая из всех сделок с акциями. ICE также владеет NYSE American, ведущей платформой для компаний среднего уровня, а также Arca, крупнейшим в мире рынком для ETF. ICE является мировым лидером практически во всех категориях фьючерсов на «мягкие» сельскохозяйственные товары, такие как сахар, кофе и хлопок, главным образом благодаря приобретению в Нью-Йорке торгового совета в 2007 году. И ICE Futures Europe является доминирующим мировым рынком для нефти марки Brent(мировой нефтяной бенчмарк).
Теперь Sprecher, провидец, собрал эту империю в крестовый поход, чтобы заставить управляющих активами Уолл-стрит и потребителей Main Street полюбить и принять биткоин.
Sprecher и его инвестиционные партнеры отдают эту единственную в своем роде миссию в руки первого исполнительного директора, который является одним из его партнеров в бизнесе и в жизни: Келли Леффлер. Исполнительный директор ICE ездил на дробовике вместе с Sprecher со дня рождения компании в 2002 году. В 2004 году они поженились. Loeffler продолжила маркетинг, отношения с инвесторами и коммуникации для ICE. Теперь она бросает свои должности в ICE для запуска Bakkt.
За последние два месяца Спречер и Леффлер дали нескольких часов эксклюзивных интервью для Fortune. Прежде всего, они подчеркнули, что Bakkt, отчасти благодаря использованию торговой инфраструктуры ICE, может обеспечить именно те инструменты, с помощью которых Bitcoin должен достичь широкого признания.
На недавней встрече с парой в "плюшевой" комнате Bond Room на NYSE Спречер подчеркнул, что Леффлер была сотрудником в разработке следующего крупного хода ICE. «Мы с Келли провели пять лет, чтобы найти стратегию для цифровых валют, - говорит Спрэчер.
На первый взгляд, пара представляет собой необычную двойку: на высоте более шести футов на ее высоких каблуках Леффлер, 47 лет, стоит намного выше, чем ее 63-летний муж. Но их связь быстро проявляется -есть общая страсть к идеям о концептах, которые требуют много усилий для успеха. «Я инженер, который любит исправлять все, что сломалось», - говорит Спречер, который ремонтирует свои винтажные гоночные автомобили Porsche по выходным. «И биткоин тоже был воплощением корявой модели, которая, если она будет исправлена, сможет изменить мир».
Добавляет Леффлер: «Джефф и я волнуемся о больших вещах, которые для большинства людей, похоже, пока непонятны».
Если им удастся добиться успеха с Bakkt, это может стать самым большим событием в расколе мировой экономики,главной вехой в развитии криптовалюты,которую таинственный программист (или программисты) под псевдонимом Сатоши Накамото представил миру в 2006 году под именем биткоин.
План Sprecher для приведения криптовалют в массы работает вопреки тому, что сторонники биткоинов обычно идут на шаг впереди времени.
Консерваторы одобряют «распределенную» архитектуру Биткоина,но категорически выступают против размещения большой биржи в центре систем инвестиций и платежей Bitcoin. «Регулируемый обмен с хранителем в середине противоречит основной идее Биткоина, - говорит Абхишек Пуния, криптовалютный аналитик с венчурной компанией Draper Associates. «Биткоин был разработан, чтобы быть децентрализованным, без посредников, принимающих гонорары. Регулируемый обмен может быть популярен в течение короткого периода времени, но это не будущее. Будущее будет за оригинальной идеей одноранговой сети ».
Спречер и Леффлер не согласны, утверждая, что сильная центральная инфраструктура - это именно то, что необходимо, и что ICE и ее партнеры являются ее фундаментом. Задача состоит в том, чтобы банки, управляющие активами и пожертвованиями включали Биткоин. «Будучи из мира обмена, мы смотрели на проблему по-разному, - говорит Леффлер.
Крупные учреждения являются основными клиентами ICE, и Спречер и Леффлер понимают их мысли о криптовалютах. Они считали, что Биткоин может процветать как основная инвестиция, потому что крупные управляющие деньгами признают, что десять миллионов своих нынешних и будущих инвесторов хотят владеть биткоинами, если они могут быть упакованы в паевые фонды и ETF. «Учреждения увидели, что Биткоин имел большую привлекательность в качестве ценной бумаги,или как золото и серебро», - говорит Леффлер.
Чтобы изучить, как работают цифровые валюты, ICE ещё в начале 2015 года занимала миноритарную долю на крупнейшем рынке США для цифровых валют Coinbase. «Coinbase имеет в два раза больше клиентов, чем Charles Schwab», - говорит Леффлер. «Многие из людей, которые открыли счета на Coinbase, являются "тысячелетними", которые используют его для небольших инвестиций в криптовалюты».
Добавляет Sprecher: «Миллионеры не доверяют традиционным финансовым институтам. Чтобы завоевать доверие, банки, брокеры и управляющие активами могут использовать валюту, в которую верят "тысячелетние", например, -биткоин. Использование цифровых валют приносит много кипения».
До сих пор криптовалютные потоки приобретали небольшой ветер с такими управляющими активами, как Fidelity и Vanguard. Причина, говорит Спречер, заключается в том, что «у Биткоина нет хорошей структуры рынка». Для потребителей дорого обменивать доллары на биткоин, отчасти потому, что торговля распределяется тонко - через слишком много мест, которые индивидуально делают слишком мало торговли. Он отмечает, что более 200 торговых площадок продают более десятка крупных цифровых валют - от эфириума до Litecoin. «Даже для биткоинов на разных рынках публикуется множество разных цен, - говорит Спречер. «И вы можете заплатить до 6%, чтобы обменять доллары на биткоин, то есть биткойн должен подняться на те же 6%, пока вы не выйдете "в ноль".
Криптовалюты сегодня служат в первую очередь средством для спекуляции торговцами смельчаками и хедж-фондами, которые владеют 80% примерно трех миллиардов долларов в цифровых валютах по всему миру. (Биткоин на сегодняшний день является самой крупной криптовалютой- на данный момент, с общей суммарной стоимостью около 134 млрд. Долл. США).
Сочетание безудержных ставок и относительно умеренной ликвидности отправило Биткоин на четыре медвежьих рынка за десятилетие с момента его создания. «Результатом является кризис доверия, - говорит Леффлер.
Кроме того, волатильность биткоин-угара сталкивается с ультра-осторожным, пост-финансовым кризисом на Уолл-стрит, что подчеркивает необходимость защиты инвестора любой ценой. «Люди в крупных учреждениях считают, что криптовалюты могут быть сомнительными субъектами, закупаемыми с помощью средств выживания», - говорит Леффлер.
Не говоря уже о том, что некоторые из них на Уолл-стрит по-прежнему рассматривают криптовалюты как управляемые «детьми», мотивацию которых можно резюмировать следующим образом: «Давайте вы* бем банки и сделаем все сами».
Но Спречер и Леффлер пришли к выводу, что фрагментированные рынки и чужая культура не являются настоящими причинами, по которым институты избегали биткоинов. По их мнению, широкая масса поклонников хотела инвестировать в биткоин или другие цифровые токены, но не могла найти нужные продукты. Решение: новая экосистема, обеспечивающая Биткоину одинаковую защиту наравне с другими популярными активами, обеспечивала фьючерсы на акции, облигации и сырьевые товары на биржах ICE. Это откроет пути для мировых инвесторов,и выведет индустрию далеко за пределы относительно небольшой группы розничных клиентов и авантюрных хедж-фондов.
Итак, почему Авангард и "Чёрные камни" не подходят к «служению им, а они придут»? Для Sprecher и Loeffler причина очевидна и будет исправлена. «Две вещи отсутствуют, - говорит Спречер. «Торговля на официальном обмене и безопасное хранение цифровых валют в институциональном масштабе».
Проще говоря, говорит Спречер, крупные менеджеры денег не будут создавать электронные валютные фонды, если они не смогут сначала купить жетоны на федерально регулируемой бирже и, во-вторых, хранить маркеры для своих инвесторов на счетах, которые будут сверхприбыльны в соответствии с предоставленными гарантиями этих бирж.
Сегодня жетоны для криптовалют, таких как Bitcoin и Ether, вообще не торгуются на основных фьючерсах или биржах ценных бумаг. Официальные биржи контролируются Комиссией по торговле фьючерсами на сырьевые товары (CFTC) для фьючерсов, и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) по ценным бумагам. Места, где люди обменивают доллары или евро на цифровые валюты, в том числе крупнейшие, такие как Coinbase и Gemini, часто называются «биржами», но они фактически являются рынками, которые лицензируются в соответствии с государственными законами.
Эти платформы относятся к трем основным нормативным режимам: во-первых, Coinbase и многие другие рынки лицензируются в отдельных штатах как «денежные передатчики». Во-вторых, Gemini, платформа, основанная Камероном и Тайлером Винклевсом, лицензируется в своем родном штате Нью-Йорк как трастовая компания, и это обозначение является её "паспортом" для работы в ряде других государств. Третья категория - рынки, называемые SEF; подробнее о них немного.
Причина, по которой эти торговые платформы не регулируются ни одним из двух федеральных сторожевых псов - SEC или CFTC, - относится к тому, как два органа классифицируют криптовалюты. SEC, которая контролирует акции, облигации и другие ценные бумаги, заявила, что две самые большие криптовалюты, Биткоин и Эфириум, не являются ценными бумагами. SEC проводит подоходный подход к остальным. Пока что ни один из нынешних крипторынков не обеспечил SEC базу для того,чтобы регулировать биржи для цифровых токенов также,как рынки для ценных бумаг.
Хотя биткоин не считается защищённым, он считается товаром. Это задача CFTC- регулировать товарные фьючерсы и опционы на эти фьючерсы - обширный портфель, включающий контракты на все: от сырой нефти и соевых бобов, до золота. Поскольку это товар, фьючерсы на биткоин могут торговаться только на фьючерсной бирже, регулируемой CFTC, называемой Контрактным рынком. (Подобно другим валютным торговым площадкам, место, которое просто обменивает доллары или евро на биткоин на «слотовой» основе, не должно регулироваться CFTC.)
Сегодня Чикагская биржа опционов и Чикагская товарная биржа торгуют фьючерсами на Биткоин. Контракты не урегулированы путем доставки реальных монет. Они рассчитаны наличными на основе движения цены Биткоина. Таким образом, они являются средством для ставок на будущую цену криптовалюты.
Обозначение Биткоина как товара открывает богатую возможность для ICE: теперь он управляет двумя крупнейшими товарными фьючерсами на планете ICE Futures U.S и ICE Futures Europe. Для Sprecher и Loeffler эти места обеспечивают именно тот тип защиты, который требуется, как полагает Леффлер, чтобы «запустить институциональный двигатель».
Важно понимать, что основные биржи, регулируемые SEC или CFTC, предоставляют широкий пакет из трех сильно регулируемых услуг: торговлю, клиринг и либо безопасное хранение в форме хранения (для ценных бумаг), либо «складов» (для фьючерсов ). На торгах обмен гарантирует, что курсовая цена, на которую нажимает денежный менеджер, заключается в том, что они платят за фондовый или фьючерсный контракт. Но обмены также устанавливают строгие правила для клиринга, хранения или складирования. И эти правила должны быть одобрены и контролироваться SEC или CFTC
Федерально регулируемые обмены требуют клиринговых услуг, которые эффективно устраняют кредитный риск как для покупателя, так и для продавца. Расчетный центр гарантирует, что продавец будет поставлять сахар, кофе или золото согласно по фьючерсному контракту и что покупатель будет производить полную оплату. Если условие не выполняется,включается в дело клиринговая палата, которая совместно финансируется торговыми фирмами, являющимися членами биржи, и ее владельцем, в этом случае ICE, что делает ставку на доставку или наличные деньги. Что касается безопасного хранения, то оно предоставляется в двух вариантах: хранение акций и облигаций, а также складирование фьючерсов. SEC-регулируемые биржи, такие как NYSE, требуют, чтобы взаимный фонд или пенсионный фонд держали свои сертификаты на акции или облигации на супер-безопасных счетах в таких независимых домах под охраной, как State Street или BNY Mellon.
Для фьючерсов ICE и других бирж, регулируемых CFTC, предусматривают, что кофе, золото или серебро, которые сторона согласилась купить, хранятся на лицензированном складе или в другом хранилище, до тех пор,пока истекает срок действия контракта, и товар должен быть отправлен. Фактически, покупатель, будь то менеджер по финансам, такой как Vanguard или пользователь, такой как Cargill, может «забрать» золотые слитки или тюки из хлопка на складе. Если предметов нет для пикапа, или если продавец не платит,то еще раз повторим,в дело вступает клиринговая палата, которая покрывает убытки.
Bakkt предоставит первый полностью интегрированный пакет, объединяющий крупный федерально-регулируемый обмен, а также очистку и хранение, контролируемые биржей. ICE владеет шестью клиринговыми центрами, которые вертикально интегрированы с ICE Futures U.S. и другими ее биржами. Используя биржевую фьючерсную биржу CFTC для криптовалют, Bakkt предоставит два основных уровня безопасности, которые менеджеры денег считают абсолютно необходимыми. Первый - покупка ценной бумаги или товара - в этом случае - цифровой токен через регулируемого брокер-дилера, который является членом биржи фьючерсов ICE.
На биржах предусматривается, что вкладчики предоставляют паспорта, учредительные документы и определяют источник средств, используемых для приобретения активов. Они также ищут шаблоны незаконной деятельности. Если один из инвесторов, скажем, неоднократно теряет деньги на нефтяных торгах одного и того же контрагента, этим сделкам поднимут красный флаг, потому что «проигравший» может отмывать деньги и получать откаты от покупателя.
Только брокерские дилеры и продавцы фьючерсов (FCM), которые полностью проверяются регулируемыми биржами, имеют право торговать на этих площадках в качестве «членов» ICE Futures US на биржах SEC и CFTC, члены, одобренные биржей, торгуют с помощью друг друга, от имени управляющих деньгами, которые они, в свою очередь, полностью проверили. Предоставляя ту же защиту, инвесторы могут быть абсолютно уверены, что они не покупают биткоин у "джентльменов удачи", которые взломали хедж-фонд, чтобы похитить монеты.
Вторым существенным нововведением является предоставление регулируемого хранилища для цифровых валют. «Квалифицированный склад - это разница между вступлением или отсутствием институциональных инвесторов», - говорит Леффлер.
Подход Bakkt - это то, что представляет собой супербезопасные блокировки, похожие на хранилища, в которых есть золотые слитки для инвесторов. Склады, обслуживающие фьючерсные биржи, предоставляют две основные услуги. Во-первых, они гарантируют, что активы не могут быть украдены. В случае с Биткоином это означало бы защиту токенов в цифровых блокировках, защищенных несколькими уровнями кибербезопасности. Во-вторых, политика и процедуры, проводимые биржами, проверяют удостоверения инвесторов, чьи активы хранятся на складах, гарантируя, что золото или нефть, хранящиеся для доставки, не были получены незаконно.
Bakkt планирует предложить полный пакет, объединяющий крупный CFTC-регулируемый обмен с CFTC-регулируемым клирингом и хранением в ожидании одобрения комиссии и других регулирующих органов. Bakkt предоставит доступ к новой торговой платформе Bitcoin на бирже ICE Futures U.S. И он также будет предлагать полные услуги по складированию, бизнес-услуге, которой ICE не имеет. «Выгода Bakkt будет поступать из двух источников, - говорит Леффлер, - сборы за торговлю на бирже ICE Futures U.S., а также на складские сборы, оплачиваемые клиентами, которые покупают Bitcoin и хранят на Bakkt».
Bakkt обеспечит самый большой рынок на сегодняшний день. Но это не будет первая или только CFTC-регулируемая платформа, торгующая биткоин-токенами. В законодательстве Додда-Франка созданы торговые площадки под названием «Операции по обмену» или SEF, которые контролируются CFTC. (Это третья категория рынков, о которой мы упоминали ранее.) LedgerX, например, владеет SEF, который использует своп-контракты для торговли валютами Fiat для биткоинов под названием «Биткоин на следующий день»; он также предоставляет кастодиальные услуги, регулируемые CFTC. (Gemini и Coinbase также предоставляют кастодиальные услуги.) SEF намного менее развиты и имеют гораздо меньшую базу институциональных клиентов, чем крупные биржи, такие как ICE Futures U.S., но они являются потенциальными конкурентами в предстоящие годы.
Вот как будет работать обмен Bakkt для торговли токенами биткоина, если они будут одобрены. Он будет торговать Биткоином, используя так называемые «однодневные фьючерсы»- контракты, на которые потребуется столько же времени, чтобы рассчитываться как за сделки на текущем рынке наличных денег, что означает за один день. Брокер-дилер будет кликать по цене в любое время в течение торгового дня от имени клиента денежного менеджера. Ближе к рынку информационный центр ICE договорился о доставке наличных денег покупателя на банковский счет продавца, а токены Биткоина будут отправляться на цифровой склад Bakkt.
Клиентами, которые доверяют свой биткоин в Bakkt, могут быть либо учреждения, управляющие паевыми фондами Bitcoin, либо компании, осуществляющие трансграничные платежи в Биткоине. Итак, как же эти клиенты будут проводить свой биткоин? Контроль «закрытых ключей» позволяет использовать биткоин. Эти ключи представляют собой случайно генерируемую строку цифр и букв, которые напоминают цифровые подписи. Большинство владельцев биткоинов хранят свои ключи на ПК или серверах или на счетах на нерегулируемых рынках. Но секретные ключи на этих устройствах уязвимы для взлома, и если хакер похищает ключ, хакер уводит и биткоин. Согласно данным Autonomous Research, кибер-воры украли более $ 1,6 млрд. Криптовалютами, взламывая счета инвесторов с 2011 года.
Bakkt решит эту проблему, сохраняя секретные ключи «в автономном режиме» на своем жестко охраняемом цифровом складе. Когда менеджер фонда или компания захотят вывести Биткоин со склада, Bakkt подтвердит личность клиента и выпустит биткойн с помощью закрытого ключа. На складе также будет храниться второй ключ, называемый открытым ключом, который открывает учетную запись получателя, чтобы получить биткоин. Безопасность с двойным ключом напоминает, как банку и клиенту,одновременно каждому со своим ключём, нужно открыть сейф.
Как насчет сделок, которые происходят внутри склада? Bakkt будет подключен к бирже ICE Futures U.S., чтобы клиенты могли беспрепятственно торговать биткоинами за доллары или евро. Затем Биткоин просто переключится с блокировки продавца на склад ICE на блокировку покупателя, как если бы вилочный погрузчик передавал золотые слитки из одного хранилища для хранения в другой.
ПРОДОЛЖЕНИЕ СТАТЬИ ТУТ (в ячейке Голоса уместилась только половина статьи)
Перевёл с английского:Богдан Карасёв.
฿y @goldenbogdan
Полезные ссылки: