[ИНВЕСТИЦИИ] Инвестиции в золото и другие сырьевые активы
Многие слышали о том, что можно инвестировать не только в акции, облигации или недвижимость, но и, например, в золото.
Часто можно услышать, что вложения в сырьевые активы - это отличный способ диверсификации инвестиций и снижения рисков, особенно в кризисные времена (в моменты паники на финансовых рынках инвесторы часто "бегут" из акций и валют в товарные активы, понимая, что ценные бумаги могут обесцениться, а товары нужны будут всегда).
Но не все представляют себе, как это делается. И если с золотом часто вспоминаются сцены из фильмов, когда скупают ювелирные украшения и складываются в банковскую ячейку или домашний сейф, то что делать с нефтью или зерном, например?
На самом деле, даже покупка ювелирки – это не единственный (и, вероятно, не самый эффективный) способ инвестирования в драгоценные металлы. Во-первых, при этом всегда платится НДС, наценка ювелирных производств (которым еще нужно заплатить зарплату своим работникам, аренду производственных и торговых площадей, налоги и т.д.). Во-вторых, ликвидность золота в виде цепочек и сережек под вопросом – куда их сдавать, в ломбард? Переплавлять в слитки? Но, конечно, этот способ инвестирования тоже нельзя списывать со счетов, как, например, инвестиции в антиквариат, вино и картины.
Но для начинающего инвестора открыты и другие возможности по инвестированию в товары: как «напрямую», так и «косвенно». Разберем их по порядку.
Обезличенные металлические счета.
Обезличенные металлические счета – это специальные счета в банках, на которых хранятся и учитываются драгоценные металлы. В качестве инвестиционных металлов могут выступать золото, серебро, платина и палладий. При этом инвестиции в данном случае не хранятся в виде отдельных слитков (именно поэтому счет называется обезличенным: при его ведении не указывается индивидуальных признаков отдельных слитков, да и самих слитков нет в наличии физически), а это значит, что можно покупать практически любое, самое маленькое количество металлов (вплоть до 0,1 грамма). Инвестиции учитываются, соответственно, в граммах того или иного металла.
При этом внести на счет можно не только деньги (то есть, купить за них какое-то количество металла), но и имеющиеся в наличии инвестора слитки (если они были где-то приобретены ранее). А можно часть металла с обезличенного счета «обналичить», получив слитки на руки. Правда, при этом придется заплатить НДС 18%, чего не приходится делать при обычных операциях покупки и продажи на обезличенном счету.
Курс покупки и продажи устанавливается банком и имеет спрэд (цена покупки не равна продаже – как в пунктах обмена валюты) – за счет него и формируется прибыль банка. Но так или иначе курс покупки и продажи зависят от реальных рыночных цен на эти драгоценные и металлы и растут вместе с общемировым удорожанием металлов.
Одним из основных недостатков является то, что инвестиции в обезличенные металлические счета не страхуются в АСВ, как депозиты. В остальном же это весьма интересный вариант инвестиций.
Производные финансовые инструменты.
О них мы говорили ранее, когда выясняли, как работают акции, облигации и деривативы. В данном случае речь идет конкретно о фьючерсах и опционах на товары. Например, на Московской Бирже можно торговать фьючерсами и опционами на такие товары, как золото, медь, нефть и даже сахар.
Внимательный читатель должен помнить, что на рынке деривативов далеко не все контракты (фьючерсы и опционы) исполняются реальной поставкой товара: инвестор получает разницу между ценой, зафиксированной, например, во фьючерсном контракте, и текущей рыночной ценой на товар. Это обеспечивает удобство инвестирования в товарные активы: нет реальной необходимости забирать откуда-то товар и думать о дальнейшем его сбыте. Но, тем не менее, можно пользоваться всеми преимуществами покупки и продажи товарных активов.
Акции и облигации.
Один из вариантов косвенного инвестирования в товарные активы – это покупка ценных бумаг компаний, связанных с добычей и/или производством того или иного сырья или товара. Как вариант – покупка ценных бумаг компаний, обслуживающих такие производства.
Преимущества очевидны: это самая обычная торговля акциями и облигациями, хотя при этом, конечно, курс ценных бумаг данных предприятий будет напрямую зависеть от спроса и предложения (а, соответственно, и цены) на конечный продукт, производимый ими. Например, очевидно, что цена акций Роснефти будет расти, когда цены на нефть «ползут» вверх. И, обычно, наоборот. Кроме того, акции и облигации часто обладают большей ликвидностью.
Среди недостатков можно выделить один главный: все-таки инвестиции в ценные бумаги сильно зависят от настроений на рынке ценных бумаг. В случае глобального обрушения рынков, даже если сами товары и сырье остаются стабильными, цена на ценные бумаги компаний, производящих эти товары (или добывающих это сырье) могут также падать. С другой стороны, это отличная возможность докупить немного обесценившиеся ценные бумаги, ведь за их повальным падением (при условии стабильности соответствующих заводов, производящих товары) обычно следует еще более бурный рост.
Голосуйте за пост, подписывайтесь на мой блог, комментируйте!
Все самое интересное о финансах в моем блоге.