Фундаментальный анализ рынка криптовалют: осень 2018

Итак, прогнозы начинают/продолжают сбываться (включая и предельно общего порядка): поговорим о ряде важных тригеров, кои повстречались недавно и свидетельствуют о явном росте.

Google

Не только Facebook, Snapchat, Medium, Google, но и целые страны в своё время запретили рекламу ICO/криптовалют. И что же видим сейчас?

Дефакто реклама Facebook не испещрена фильтрами запретов, а сам Гугл накануне своего юбилея объявил о снятии запрета на директ в Японии и США. Да и детище Цукерберга разрешает трансляцию привлекательных постов, хотя с ограничением по субъектам.

Bitcoin, Ethereum, Ripple

Троица хоть и не святая, но для рынка крайне важная: при капитализации в 216 млрд долларов на неё приходится - 156! И вот что имеем в сухом остатке:

Фьючерс на Bitcoin сделал своё грязное дело: рынок не просто упал, но рухнул. Прогнозируемо рухнул, что важно! Но что дальше?
А дальше: Goldman Sachs аккуратно критикуя криптовалюты (вспомним Гэри Кона) входит в рынок окольными путями, каждый раз - запутывая информационные поводы, а меж тем это - крупнейший игрок на финансовом рынке, к которому привязано через консалтинг и стратегическое планирование ещё масса.
Или следующий немаловажный шаг: всё больше университетов, институтов и прочих научных учреждений создают собственные курсы по криптовалютам (пример из нашего блога). Но что такое есть эти научные учреждения? Это базис, академический фундамент бизнеса в самых развитых странах, прежде всего - США, Великобритании. И речь, заметьте, идёт не только о блокчейне как технологии (что свойственно Китаю), но и именно криптовалютах и децентрализованной экономике.
И всё это на фоне принятия законопроектов/законов в Белоруссии и России, Франции и Южной Корее, Мальте и Бермудах: то есть даже государства уже не отрицают значимой роли (хотя G20 по-прежнему озвучивает иную позицию) криптовалют в мировой экономике. Зачем, если всё так плохо и 200 000 000 000 - пшик в восьмидесятитриллионной истории мирового рынка "денег"?
И это - лишь поверхность, в глубине - процессы куда более сложные, но от того - не менее позитивные: например, рост числа хэджфондов и бирж с лицензиями в разных юрисдикциях; возрастающий интерес к синтетическим/производным финансовым инструментам от Bitcoin'а на "классических" фондовых и форекс-рынках; развитие инструментов технического и иных видов анализа, а также - торговли (лучший пример - зарождение и всплеск Binance) и проч.
Ripple - о нём уже писали и много, поэтому ограничимся лишь одной, но крайне важной новостью: Ripple завершила переговоры с Nasdaq (!!!) о листинге XRP. Рипл - единственное исключение, когда я не могу по идеологическим соображениям купить криптоактив, но советую это сделать тем, кто не обременён подобными обязательствами.
Ethereum - упал, обвалился, лопнул... Какие только эпитеты и глаголы-продажного-действия не слышались из-за угла в последнее время, но что же в конкретике? ICO фактически полностью обналичены, сам проект - развивается и не линейно, крупные инвесторы и партнёры (включая Мелкомягких) - есть, ICO в другие блокчейн-решения перекачёвывают, но не стремительно, а сам Виталик остаётся фигурой культовой (и да - это крайне важно в нашей отрасли).

Токен или продукт?

Про то, что спекулянты - зло, смотреть надо не на цену токена, а на сущность продукта и действия команды - говорено не раз. Но мало кто понимает суть сих слов: тем временем - можно посмотреть на реализацию ТОПовых мировых и/или российских ICO проектов и увидеть, что всё совсем не плохо, скорее наоборот: всё лучше, чем по показателям рынка VC/банковского кредитования.

Далее - готовых инфраструктурных проектов всё больше и их инструментарий всё шире (отдельное исследование по теме выйдет от Synergis к ноябрю-декабрю 2018 года): то есть рынок фундаментально, проектно или называйте как хотите - показывает рост и колоссальный. Чтобы не быть голословным - один пример: Ethereum. В 2014 году не было как таковых платформ для ICO и смарт-контрактов в целом. Что же сегодня? Cordano, Bitshares со своими патернами (хоть это и не смарт-контракт в классическом смысле), EOS, Nem (также с собственной моделью автоматизации), NEO и другие. Плюс - платформы, позволяющие упростить разработку смарт-контрактов через разные фичи. Конкуренция? Именно: и именно она всегда лежит в основе и плавного, и взрывного развития любой отрасли.

Или даже второй пример: сайт. Ещё четыре года назад сделать его полностью на блокчейн-решениях (i2p, tor - немного иное) было крайне сложно: сегодня - для этого готово всё. Есть Storj и аналоги для хостинга; возможности DNS в Ethereum и подобные решения. Существует собственный просмотрщик - Brave. Для обработки высоких нагрузок можно арендовать мощность через SONM или аналоги. В общем: всё не радужно, но вполне светло, а, говоря языком бизнес-аналитики: с точки зрения завершённости архитектуры и инфраструктуры имеет ряд положительных триггеров.

Итого

Рынок просел из-за ведения закрытой внебиржевой торговли, что и прогнозировалось нами ещё год назад.
Институциональные инвесторы, классические хэджфонды и подобные игроки просто не могли заходить в разогретый рынок.
Факторы роста ежедневно увеличиваются: вход крупных инвесторов, легализация на уровне юрисдикций и зарождение государственных криптовалют, увеличение лояльности среди крупных IT-проектов и стран, включая Китай и Южную Корею, которые до этого высказывали позиции скорее сдерживающего характера и подобное.
Поэтому прогноз Synergis & Menaskop (как и всегда) остаётся неизменным: рост в перспективе и увеличение капитализации. Детально - читайте в нашем полном отчёте на сайте - https://synergis.io

Полезные ссылки

Интересный пост от @sofiapaskal о рациональной вере в криптовалюту
Почему не верю в технический анализ на рынке криптовалют?
Первая компоновка прогноза по криптовалютам/ICO
Варианты кризиса по первому прогнозу