AirBnb: прямой листинг вместо IPO
Разбираемся, почему компания планирует сделать выбор не в пользу традиционного IPO
В сентябре Airbnb официально объявила, что станет публичной в 2020 году. Деталей не было, но люди, знакомые с вопросом, говорят, что компания планирует выбрать прямой листинг вместо IPO.
- акции компаний падают после IPO: Lyft, Peloton;
- компании выходят на IPO по нижней границе ожидаемой цены акций: Uber;
- компания вообще не выходит на биржу и откладывает IPO: WeWork.
Рынок IPO сейчас переживает непростые времена. Из последнего:
Стивен Каплан, профессор финансов и предпринимательства в Чикагском университете:
«Когда рынок IPO страдает, это оказывает эффект домино на оценки и сделки с венчурным капиталом. Если это будет продолжаться, стартапам будет труднее собирать деньги.»
Возможно по этой причине AirBnb планирует провести прямой листинг и сделать ликвидными уже имеющиеся акции для своих акционеров, а не выпускать новые. Или компания просто не хочет переплачивать миллионы долларов инвестбанкам за андеррайтинг. Время покажет, что из этого ближе к правде.
Bloomberg о перспективах прямого листинга AirBnb
Почему для инвесторов важнее валовая прибыль стартапов, а не темпы его роста
Больше статей и аналитики доступно на blog.dti.team
Читайте нас в Telegram и на Facebook