Началась эпоха токенов безопасности (STO)

Волнение, которое первоначальные предложения монет (ICO) создали в последние несколько лет, было омрачено натиском мошенничества, взломов и критических ошибок, совершенных неосторожными инвесторами. Как выясняется, одна из самых больших крипто-привлекательностей - ограниченный контроль и регулирование - доказала свою наибольшую уязвимость.

Но криптовалюты уже достигли совершеннолетия. С появлением предложения маркеров безопасности (STO) крипто-пространство начинает достигать неизведанного уровня легитимности в финансовом сообществе. Мы собираемся стать свидетелями, возможно, еще большего сбоя на рынках и в обществе, чем нам обещали.

Что такое STO?

STO - это надежный и разумный ответ ICO. Слово «безопасность» в названии говорит о многом: жетоны безопасности должны быть подкреплены материальным активом, таким как прибыль или акции компании. С другой стороны, в ICO используются «служебные монеты», которые могут составить чуть больше обещания или сувенира.

СТО также требуют лицензирования, утвержденного SEC и другими регулирующими органами. Другими словами, защитные монеты имеют функции и защиту традиционных активов, таких как доля акций компании, и в то же время используют преимущества цифрового актива. И практически любой вид физического актива - недвижимость, акции и т. Д. - может быть «токенизирован» или использован для обеспечения безопасности монеты.

Вот почему СД будут иметь значение для криптоинвестиций:

Жетоны безопасности ускоряют демократизацию венчурного капитала
В течение десятилетий мир частного акционерного капитала был зарезервирован исключительно для венчурных фирм и аккредитованных инвесторов - частных лиц с чистой стоимостью не менее миллиона долларов или годовой зарплатой не менее 100 000 долларов. Но когда в мае 2016 года вступил в силу раздел III Закона о работе , внезапно любой мог инвестировать в частные компании. Это была крупная победа для повседневных инвесторов, и открылось несколько краудфандинговых порталов, демонстрирующих множество привлекательных возможностей в сфере прямых инвестиций.

Тогда 2017 год случился. Появление криптовалют, блокчейн-технологий и умных контрактов открыло для предпринимателей еще более эффективный способ привлечения капитала без посредников, а также обещало более справедливый и демократизированный ландшафт частного акционерного капитала. Несмотря на то, что его ICO была доступна для общественности, а не только для аккредитованных инвесторов, мессенджер Telegram привлек 850 миллионов долларов , ознаменовав одно из крупнейших мероприятий по сбору средств в истории технологий.

Такие компании, как Securitize , Polymath и Harbour , стали лидерами движения за преобразование всех видов традиционных активов в токены безопасности. Как средство сбора средств, токены безопасности позволяют компаниям привлекать капитал, не прибегая к инвестиционным банкам и фондовым биржам в качестве посредников. Например, Spice VC - это токенизированный фонд, как и Blockchain Capital .

Учитывая надзор со стороны SEC и других регулирующих органов, которым подвержены токены безопасности, инвесторы могут инвестировать в возможность, не беспокоясь о мошенничестве. Их единственное беспокойство - финансовый успех компании, как в случае с владением акциями. Финансовая нормативно-правовая база в США создает благоприятные условия для процветания СД. Особо выделяется и без того благоприятный для корпораций штат Делавэр, поскольку теперь он позволяет компаниям размещать акции на блокчейне .

Прежде всего, токены безопасности дают компаниям эффективный способ привлечь капитал из более широкого инвестиционного пула, чем когда-либо было возможно. Это означает, что инновации ускоряются, и все больше людей получают выгоду от успеха компании. Конечно, более легкий доступ к капиталу создает более конкурентную среду, поэтому компании, которые обречены на провал, быстрее осознают эту неизбежность.

Традиционно неликвидные инвестиции делаются ликвидными
Как гласит старая пословица, для заработка нужны деньги. Но появление блокчейна может покончить с этим понятием. Раньше некоторые инвестиционные классы, в том числе те, которые приносили наибольшую и наиболее доходную прибыль, имели чрезмерно высокий барьер для входа.

Благодаря технологическим прорывам токенов безопасности это уже не так. Распределенные книги позволяют создавать токены для неликвидных активов, таких как недвижимость и изобразительное искусство. Токены безопасности допускают частичное владение, а эмитент определяет, насколько дробным является это владение. Это означает, что практически каждый, кто хочет владеть недвижимостью в таком месте, как Манхэттен, может это сделать. Даже самый дорогой объект недвижимости, если он токенизирован в токен безопасности , можно разделить на части, которые может себе позволить каждый. То же самое относится к изобразительному искусству и другим классам активов, ранее предназначенным для сверхбогатых.

Кто-то может подумать, что это сравнимо с владением акциями инвестиционного траста недвижимости (REIT), но, становясь владельцем токенизированной недвижимости, вы получаете гораздо большую гибкость, поскольку у вас больше автономии в отношении принадлежащих вам объектов недвижимости.

Но обычные инвесторы не единственные, кто выигрывает в этом случае. Если вы являетесь владельцем имущества стоимостью в несколько миллионов долларов или редкого Сезанна и хотите превратить его в наличные деньги, может быть трудно найти человека, обладающего как собственным состоянием, так и интересом, чтобы забрать его у вас из рук. Путем обозначения любого дорогостоящего объекта собственности собственность может быть передана десяткам или даже сотням инвесторов, которые могут захотеть претендовать на нее. Таким образом, ценному и дорогому объекту собственности больше не суждено сидеть и собирать пыль.

Первым известным ярким примером этого является культовая картина Энди Уорхола «14 маленьких электрических стульев» (1980), которая была размечена и предложена для частичной собственности децентрализованной художественной галереей Меценат . Это, конечно, не будет последним.

Это еще первые дни для СД

Мы наблюдаем значительный прогресс в разработке токенов безопасности, но многое предстоит сделать, чтобы расширить сферу и потенциал STO. Самые первые биржи, специализирующиеся на СД, только начинают свою работу. Такие компании, как Polymath и Harbour, заняты разработкой стандартных ограничений для токенизированных активов и токенов безопасности. Полностью совместимые биржи, такие как Templum , получили лицензии брокерских дилеров для размещения частных размещений (хотя они будут доступны только для аккредитованных инвесторов). Другие совместимые биржи Open Finance и tZero стремятся сделать то же самое.

Но многие проблемы все еще сохраняются, когда дело доходит до широкого принятия СД. Например, в большинстве стран действующее законодательство разрешает покупать токены безопасности только аккредитованным инвесторам. Тем не менее, на данный момент существует мало механизмов, позволяющих гарантировать, что этот вид торговли возможен только в кошельках, принадлежащих проверенным аккредитованным или институциональным инвесторам. Там также вопрос проверки надлежащего содержания под стражей.

Верующие в цепочки блоков и криптовалюты не должны обескураживаться безудержной мошеннической деятельностью, которая испортила криптосети и ICO. Вместо этого он только ускорил темпы инноваций, чтобы сделать революцию цифровых валют и цифровой собственности более безопасной, более справедливой и более безопасной. Настоящее и будущее являются яркими символами безопасности. Если прогресс будет продолжаться, как и ожидалось, мы обязательно увидим более демократизированный инвестиционный ландшафт.

Источник: https://venturebeat.com/2018/08/04/the-era-of-security-tokens-has-begun/