Выгоден ли инструмент ETF на корпоративные еврооблигации российских эмитентов (UCITS ETF)

Всем привет! Сегодня продолжим рассматривать российские ETF и наш пациент на сегодня - FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD) или ETF на корпоративные еврооблигации российских эмитентов.

Напоминаю, что ETF фонды, размещенные на Московской бирже, дают возможность зарабатывать на российском и международном рынках с минимальной стартовой суммой. На сегодняшний день на Московской бирже торгуются 16 ETF. Приобрести их можно как обычные акции - через любого брокера.

FXRU - это фонд, ориентированный на индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays). Валюта фонда - доллар США, но он также приводится и в рубли. Дата запуска фонда - 06.02.2013. Волатильность в годовом измерении составляет 5,35%. Кроме биржи ММВБ фонд обращается и на Лондонской бирже под тикером FXRU LN.

Фонд в долларах при текущих реалиях - актуальная тема. При снижении стоимости рубля инвестор выигрывает на разнице в курсах:

Состав фонда

В портфель фонда FXRU ETF входят 25 разных видов еврооблигаций 15 компаний в разных пропорциях. Наибольшую долю занимают ценные бумаги Газпрома.

Еврооблигации — это облигации, торгуемые на иностранных рынках в валюте соответствующей страны. Так, в эти бумаги могут вложиться и иностранные инвесторы. Однако приобрести евробонды напрямую не так просто: требуется большой объем средств и специальный статус. FXRU ETF позволяет вкладывать в бумаги крупнейших российских компаний без лишних сложностей всем без исключения инвесторам через брокера. Вам не требуются глубокие знания финансов и инвестирования и большие суммы, чтобы начать зарабатывать с помощью этого инструмента.

Вот полный перечень входящих в фонд бумаг:

Несмотря на то, имущество фонда оценивается в долларах, акции самого фонда продаются и покупаются на биржевых торгах, как вы уже поняли, за рубли (как и все ETF, обращающиеся на Московской бирже).

Когда вы покупаете акции фонда за рубли, они как бы конвертируются в доллары и на них как бы покупаются еврооблигации в долларах. А когда вы продаете акции за рубли, то это можно рассматривать как продажу еврооблигаций за доллары с последующей конвертацией в рубли.

Доходность и риск

Цена акции фонда зависит от курса доллара. Например, если на одну акцию приходится около $10 имущества фонда, то при курсе 60 ₽ за доллар одна акция стоит 600 ₽, а при курсе 70 ₽ за доллар — 700 ₽. Текущая стоимость одной бумаги - около 770 рублей, а на одну акцию приходится примерно 12,1 доллар, при текущем курсе 64 рубля как раз выходит около 770 рублей за акцию. Вот доходность фонда с 2013 года:

По прогнозам самой управляющей компании FinEx, ожидаемая доходность - около 4% годовых с учетом инфляции и вознаграждения за управление. Которое, кстати, составляет 0,5% годовых. Также в описании фонда на сайте компании написано, что все риски сведены к минимуму.

Фонд FXRU (как и большинство остальных) автоматически реинвестирует процентные платежи (купоны) по еврооблигациям, то есть деньги остаются внутри фонда, а не выплачиваются в виде дивидендов. Поэтому налоги возникают лишь один раз — когда мы продаем акции фонда.

Большую часть информации можно найти на официальной странице фонда: https://finexetf.ru/product/detail/21/

Результаты сравнения

Тем не менее, мы любим факты. А именно - сейчас мы сэмулируем ситуацию ежемесячного инвестирования 10 000 рублей. Как и в прошлый раз - подушка, счет в банке с ежемесячной капитализацией процентов и данный фонд. Потому что, кто бы что ни говорил, маркетинг - и в Африке маркетинг, а мы с вами привыкли жить своей головой. Итак, вот, что получилось:

Выводы

В принципе, по графику сверху и так все понятно - по доходности фонд - что-то среднее между откладыванием под подушку и банковским депозитом. Думаю, комментировать тут что-то еще излишне. Разве что еще раз напомнить, что маркетинг - это очень здорово и что думать нужно всегда своей головой.