[ДЕНЬГИ] Возможны ли инвестиции при дефляции? ЧАСТЬ 3.

Окончание ответов на вопросы, заданные @ifingramota в комментариях к посту "Сколько денег должно быть в экономике?".

Первая часть ответов - здесь. Вторая - здесь.

Цитатами выделены вопросы, орфография их сохранена.

Инвестиции при дефляции

Но вот чего я действительно не понимаю, так это такой момент: зачем мне покупать товар, скажем, за 1 биткоин, чтобы через месяц его продать за 0,5 биткоина? (имеется в виду, в условиях дефляции- примечание мое)*

Вопрос снова выдает мышление в инфляционной парадигме. Они игнорируют следующее:

1. Купить товар Х за рубль, чтобы продать его за два - это не инвестиции в капитал предприятия. Это азартная игра "в лонг" в расчете на рост стоимости актива на волатильном рынке. Она имеет право на существование и будет работать и в инфляционной, и дефляционной среде. Только колебания цен будут вызваны не денежной массой, а иными факторами. Примером долгосрочной инвестиции в капитал в условиях дефляции это не является.


2. Если рассматривать "лонг" таки в долгосрочной инфляционной парадигме, то даже если доходность этой спекулятивной операции будет положительна в фиатной денежной единице, не нужно забывать о ее девальвации и росте цен - будет ли реальная, очищенная от инфляции, доходность положительна? Не факт.


3. Что точно факт, так это то, что в условиях инфляции вы будете рисковать при выборе актива "в лонг" больше, чем при дефляции. Ибо не знаете, какой процент доходности инфляция сожрет. При дефляции фактор съедания доходности инфляцией не существует, и вы будете рисковать меньше.

И зачем мне инвестировать в основные фонды, скажем, 1200 биткоинов, которые в течение 10 лет будут переносить на производимые на моем заводе товары по 10 биткоинов в месяц (предположим, по 1 биткоину на единицу товара), если через 10 лет дефляции сам товар будет стоить меньше 1 биткоина?

Давайте рассмотрим, что будет происходить при долгосрочных инвестициях в капитал предприятия, если деньгами является золото, биткойн или фиат.

Здесь будут скрыты два важных для нас процесса:

1. Создание будущей ценности в бОльшем объеме. Для которой требуется отказ от части потребления сейчас. И инвестиции в основной и оборотный капитал, чтобы произвести больше конечного продукта в будущем. Инвестиции совершаются не ради строительства заводов и производства танков, а ради конечного продукта. Классический пример - Робинзон, который не съедает рыбу, на ловлю которой руками тратит все время, а снижает рацион, откладывая часть рыбы на завтра, чтобы высвободившееся от ловли рыбы время потратить на плетение сети, с помощью которой улов (производительность труда вооруженного капиталом - сетью) сильно вырастет. Если он не уменьшит потребление и не сбережет часть рыбы, он будет обречен на ежедневную ее ловлю и съедание, и так без конца.


2. Изменение денежной массы, естественное - добыча золота/биткойна, или искусственное (фиат, вбрасываемый в конкретной точке).

Почему эти процессы разделены? Потому что первый - об одном. И происходит по одним и тем же законам, вне зависимости от того, что есть деньги.

Второй процесс влияет на первый, искажая его (в случае фиата) или не искажая (в случае золота или биткойна). Поэтому в случае фиата предприниматели получат неверные ценовые сигналы и неизбежны массовые инвестиционные ошибки, которые закончатся массовым крахом.

Так происходили все кризисы, начиная с Великой Депрессии (подробнее - в великолепной книге Мюррея Ротбарда "Великая Депрессия в Америке"). Это теория экономического цикла австрийской школы.

Итак, откуда вообще в первом процессе берется выгода:

• временное предпочтение: единица товара Х сейчас ценится выше ее же, но потом. Отсюда - процент. Это еще одна важнейшая категория, которой будет посвящен отдельный пост. Она не понята остальными школами, ненавидима невеждами и преданная ими анафеме, а кое-где даже запрещенная. С таким же успехом они могли бы запретить температуру, давление или ускорение свободного падения;


• предпринимательское вознаграждение за предвидение спроса и соответствующий риск;


• процессы выстраиваются так, чтобы результатом было значительное увеличение производства конечных благ. Одно дело сплести сеть. Другое - построить лодку и заплывать на ней далеко от берега. Третье - построить верфи, рыболовные траулеры и ловить рыбу в открытом океане. В последнем случае и затраты капитала, и времени максимальны, но и улов - тысячи тонн, которым можно накормить миллионы людей. Ради этого и затевается.

Итак, инвестиционный процесс затевается ради прибыли. Она получается от инвестиций в капитал предприятий. Дающих через некоторое время гораздо больше конечного продукта. Это понятно. И доход в номинальном выражении (экономическая калькуляция) должен быть. Иначе это не инвестиции, а убыточный политический проект.

Как на это влияют деньги, честные или фиатные? При честных деньгах экономическая калькуляция проекта покажет номинальную прибыль, как разницу между выручкой и затратами (в золоте, биткойнах). В противном случае он не будет затеваться. И она будет реальной, ибо нет инфляции. Да, она не будет огромной, как мы привыкли в инфляционной экономике, пусть 2-3-5%.

Но - когда будет получена прибыль, вторым сюрпризом будет то, что цены на многие товары и услуги понизились (дефляция же, экономический рост при стабильной денежной массе). И на ту же сумму в биткойнах, что и год назад, можно купить больше товаров и услуг. Красота!

При фиатных деньгах номинальная прибыль тоже будет. И, скорее всего, с высокой рентабельностью. Мы знаем, что русского человека не возбуждает прибыль меньше 50-100% за цикл. Чего в принципе не бывает в развитой экономике.

И ради этой прибыли человек будет в инфляционной экономике рисковать больше. Ибо он не знает, какую "свинью" ему "подложит" государство и ЦБ за время инвестиционного цикла. Какая будет инфляция - 20%, 30%, 100%?

Если она окажется выше номинальной прибыли, это значит, что проект оказался убыточным. И не по вине предпринимателя! Обстановку исказили разрушительные инфляционные действия ЦБ, которому диктует что делать государство.

Предприниматель может материться, проклинать ЦБ, фиат и государство, непредсказуемую полную рисков обстановку, которую они создают, но сделать ничего не может.

Хотя нет. Может послать на фиг эту территорию и свалить в развитую страну, где более предсказуемые и менее инфлируемые деньги. Или послать на фиг фиат и перейти на расчеты в криптовалютах. И избавиться раз и навсегда от рисков и искажений, которые несут в себе цены в фиате. Как на то, что он закупает, так и на то, что продает.

Теперь вы понимаете, почему отечественные предприниматели предпочитают проекты "в два-три-пять концов"? Быстро провернуть, на заемные деньги, и продать на внутреннем рынке? Конвертнуть рубли в валюту и вывести их к чертовой матери из этой страны? Почему бессмысленно в ней инвестировать вдолгую, создавать капиталы, планировать передачу их наследникам?

Вы понимаете, что крипто - это спасение для бизнеса в условиях разгула произвола ЦБ и фиатного шлака? Делающего невозможным долгосрочное планирование и разумный экономический расчет? Порождающего огромные риски?

Бизнес - настоящий, не кормящийся от фиатных перекосов - главный бенефициар крипто. И только расцветет в этих условиях!

Ибо невозможно проектировать и строить здание, когда у тебя сегодня метр равен 97 сантиметров, а завтра - 115. Причем этот метр меняют дяди где-то там в каменных палатах. Так, как им в голову втемяшится. Создавая абсолютно непредсказуемую обстановку для граждан и бизнеса.

Последние не понимают, что это рукотворно. Кто этого всего бенефициар и автор. "Хавают" пропаганду и увещевания лжецов о том, что инфляция, дескать, есть благо. И приспосабливаются к этой обстановке. Как рыбы, которые мутируют в постоянно загрязняемом сбросами водоеме. В которой их грабят, как последних лохов. А они с этим соглашаются.

Поэтому тот, кто защищает инфляцию и называет ее благом, либо ее непосредственный бенефициар, кормящийся от паразитирования и грабежа созидающих, либо лжец, либо невежда. А скорее всего, и то, и другое, и третье одновременно. 

Гоните таких в шею. И переходите на золото с биткойном.

Голосуйте за пост, делайте репост и подписывайтесь на мой блог, чтобы не пропустить новые ежедневные публикации об экономике и бизнесе!

О том, почему #яидунаГОЛОСфест 29 июля - читайте здесь.