[ЭКОНОМИКА] Откуда появляются деньги и можно ли нам тоже так делать?

“Дайте мне контролировать выпуск денег в государстве и мне нет дела до того, кто пишет его законы.” - цитата ложно приписываемая М.А. Ротшильду

Ранее я уже писал о природе денег, но вопрос это крайне обширный и в то же время очень важный. Ведь деньгами пользуемся мы все, но мало кто из нас понимает как они устроены. В частности постоянные претензии к биткойну что “он же ничем не обеспечен”, показывают что люди до сих пор думают, будто наши фиатные деньги имеют какое-то обеспечение, что НЕверно уже давным давно.

Если вы уже знаете как центральные банки создают деньги, а обычные банки их размножают, то первая часть этой статьи вам не будет интересна. Но возможно заинтересует вторая “... а можно нам так же?”

Как центральный банк создаёт деньги?

“У России есть лишь два союзника - Госдолг США и Йеллоустоун” - стёб псевдолиберальных пропагандистов

Я всегда любил “зрить в корень” поэтому разбирать будем на примере американского центробанка, так как именно их валюта является опорной для всей мировой экономики. Я не буду вдаваться в тонкости и детали, но как всегда, если вы считаете что где-то в моём тексте попалась грубая ошибка - пишите в комментариях, разберёмся.

Откуда этот пресловутый госдолг в таких космических масштабах? Дело в том, что фиатные деньги берутся не совсем из ничего, перед ними есть ещё один этап из которого растут все ноги. Это выпуск казначейчских облигаций США. Если бы правительство США могло печатать деньги самостоятельно, то долга бы у них не было, но начиная с 1913го года они имеют право лишь заказывать печать в ФРС (это частный Центробанк США) и только под собственные казначейские обязательства.

Происходит это примерно так:

Cенат одобряет бюджет который больше чем доходы государства
Для финансирования бюджета США “нужно больше золота”
Правительство выпускает казаначейки на нужную сумму
Передаёт казначейки в ФРС
ФРС печатает доллары в соотвествющем объёме
Доллары отдаём правительству, казначейки продаём Китайцам, Саудитам и Русским как типа самый надёжный вклад под гарантии аж самого правительства США!
....
~~инфляция~~ PROFIT!!!

Для тех кому интересно, вывод: вернуть весь госдолг целиком невозможно, так как суммы к выплатам равны ВСЕМ долларам которые когда либо были созданы +% на обслуживание долга. Как говорится “дай мне весь мир +5%”.

В общем то никто и не собирался никогда всё возвращать. Проблемы с госдолгом у штатов начинаются лишь тогда, когда неподъёмным для экономики становится обслуживание процентов. Но с экспоненциальным ростом долга, даже при низких процентах это начинается очень быстро. Впрочем, это вопрос для отдельной статьи. Вернёмся к деньгам…

Как обычные банки умножают деньги?

То что напечатано центробанком, согласно классификации денежной массы называется денежной М0. Обычно говорят что это монеты и банкноты, но это могут быть и “циферки на счёте” но только непосредственно ФРС!

Из всех обращаемых долларов в виде монет и банкнот находится только 3%. Денежная масса М0 вообще во много раз меньше чем реально оборачиваемые деньги. Откуда же они берутся вообще, если ФРС их не печатал?

Ну, создать деньги из обещаний правительства может только ФРС, но зато обычный банк может умножить деньги и создать денежные массы производных порядков! Давайте для начала разберём массу М1 = М0 + все чеки, кредитки и вклады до востребования.

Для умножения денег банки используют схему “частичного резервирования”. Банк даёт в долг деньги которые вы ему дали. Но сколько этих денег он может дать? Если вы думаете что не больше чем взял, то крепко ошибаетесь. На самом деле - в несколько раз больше. Во сколько - зависит как раз от нормы резервирования. Возьмём для примера норму в 10% которая является близкой к реальности и удобна для того чтобы считать.

Вася принёс в банк 100 долларов бумажками (М0)
Банк выдаёт Васе дебетовую карточку с которой он может удобно оплачивать покупки и получать процент на остаток (это уже М1 деньги!)
Теперь у банка есть 100 долларов бумажками (M0) на резервирование и 100 долларов обазательств.
Это 100% резервирование вкладов. Чтобы довести его до 10% надо выдать ещё 9ти персонажам
по 100 баксов в виде кретидных карт (тоже М1) на 900 долларов в сумме.
Итого все ходят по магазинам с карточками на сумму 1000 долларов в то время как напечатано было всего 100. Деньги умножены 10 раз и гарантированы на 90% долгами шопящихся блондинок и на 10% Васиными долларами. Которые в свою очередь гарантированы долгами бомбящего Сирию государства
Банк с этого ещё и проценты поимеет...
….
...или лопнет от жадности?

Собственно сама теоретическая возможность банка “лопнуть” обеспечена этим самым частичным резервированием. Банк просто физически не может отдать деньги более чем 10% вкладчиков, у него столько нету и никогда не было. Чтобы удержать эту систему на плаву банки поддерживают друг-друга в стиле “перезанять чтобы переотдать” (это называется "рефинансированием"), ну а в крайнем случае бегут к “кредитору последней инстанции” - ЦБ. И берут деньги из бюджета. Правительство очень не хочет чтобы банковская система посыпалась целиком, ведь это очень большое потрясение когда 90% денег населения окажутся пшиком, население довольно не будет. Так что ЦБ всегда спасает банки (как минимум крупнейшие), чего бы это ни столило.

Но население всё равно платит за этот пшик - просто через налоги, инфляцию, падение рынков, банкротства и когда наступает тяжелое время - через конфискационные реформы по типу греческой. Потому что риски из системы никуда не деваются и кто-то всегда будет их оплачивать. Если банки переносят риски на правительство, а правительство на граждан, значит за эти схемы надувания денежных масс платим мы с вами. Только расплатиться не сможем никогда, потому что долг с процентами - больше существующих в обращении денег.

...a можно и нам так же?

Ну, если вы начнете создавать деньги как ЦБ - вас назовут фальшивомонетчиком. А если как банки, но без лицензии, то мошенником. Так что до некоторого времени, создание новых денег (и прочие узаконенные финансовые махинации) было прерогативой тех, кому “можно”. С появление умных денег интернета - криптовалют, мы тоже можем так делать используя смарт-контракты, без всяких регуляторов и “кредиторов последней инстанции”.

Разумеется, так как в блокчейне всё прозрачно а люди чуть более подкованы в финансовом плане, никто не станет давать вам в долг под 10% обеспечение. Это блокчейн, детка, тут никому нельзя верить - кроме умных контрактов. Они не обманут, потому что у них нет интересов, только программный код.

Надо конечно учитывать, что есть риск “дырявого” на уровне кода контракта. Когда баг в вашей винде - зависает компьютер, когда есть баг в вашем смарт-контракте - кто-то теряет деньги. Так было с The DAO. И ещё не раз будет. Но риски всё же неизмеримо меньше, чем при доверии организациям - ведь смарт-контракты абсолютно прозрачны и вы сами можете проанализировать их код. А вот в финансовые документы банка вам никто нос сунуть не даст. ФРС вон вообще никто не имеет права аудиировать, даже сенат США!

Как же создать новые деньги, если никто не хочет верить вам на слово? Да всё просто, надо заложить в смартконтракт не 10% обеспечения а например 200% - т.е. не частичное резервирование, а избыточное. Смарт-контракт сам закроет позицию по марджин-коллу и выдаст обеспечение кредитору, если его стоимость начнёт угрожающе снижаться до уровня некредитоспособности заёмщика. Понятно что и тут есть свои риски, но опять же, куда меньшие чем с залогом под дом или машину например.

Эти схемы уже активно используются на практике, например ваш покорный слуга делает так через децентрализованную биржу RuDEX. Эта биржа работает на блокчейне BitShares - родственнике медиаблокчейна Голос. Только там вместо блога, биржа. И на ней можно без посредников заниматься торговлей криптовалютам. Или, созданием денег. Как это выглядит?

Например у меня есть 1000 BitShares (BTS) которые стоят по ⅓ доллара за штуку. И мне нужно, скажем 100 баксов. Если я думаю что “криптовалюты это пирамида” и всё это сдуется, а доллар останется крепким как никогда, то я просто продам эти бессмысленные BTS за твёрдые доллары и выведу их с биржи на карточку через шлюз OpenLeger или BlockTrades. Получу 333 бакса за 1000 BTS и буду рад.

Но что если я думаю, что BitShares это очень перспективная криптовалюта и её цена относительно доллара будет в ближайшие годы уверенно расти? А доллары мне всё же нужны, вот прямо здесь и сейчас? Ну тогда я могу не продавать BTS а создать под их залог дериватив - bitUSD.

Деривативы - производные финансовые активы. Например бумага гарантирующая вам право на покупку определенного количества золота, нефти, зерна или акций какой-то компании по фиксированной цене. В некотором смысле это агрегаты М1+ для товаров и ценных бумаг. Например большая часть золота на современных рынках - бумажная. Реального золота столько нет, но вот привязанные к его цене активы очень популярны. Если у вас есть ОМС в банке или какой-то сертификат на золото, то это совсем не то же самое что физический слиток под матрасом - помните об этом!

BitUSD привязан по цене к стоимости 1 USD через смарт-контракт. Этот контракт на каждой умной монетке, следит за тем чтобы она всегда была обеспечена избыточным залогом в базовом активе - например в нашем случае BTS.

Итак, я хочу чтобы мои BTS остались при мне и не хочу их сейчас продавать, но мне нужны деньги. Я беру их в долг но не у кого-то персонально, а у самого блокчейна через смарт-контракт. Так как я беру в долг деньги которых не существует - я фактически создаю их, как центробанк! Смарт-контракт блокирует на моём счету 1000 BTS и выдаёт мне 111 bitUSD под 300% обеспечения. BTS всё ещё принадлежат мне, но они заложены и заморожены на счету пока я не выкуплю их выплатив долг в 111 bitUSD, цена которых всегда будет равна 111 долларам США.

Теперь на эти 111 долларов я могу купить то что мне нужно. Например выведя их в фиат и получив 111 USD на карточку, ну или если я хочу купить что-то с биржи - да хотя бы ещё больше BTS. За 111 баксов при взятой нами за основу цене я получу 333 BTS! Итого у меня будет всего 1333 BTS из кторых 1000 заложены, а 333 - полностью свободны. Я могу под них ещё 33 бакса напечатать и так далее.

Но допустим мне хватит. Я сел на попу и год вообще больше ничего не делал. За этот год, следуя моим прозорливым прогнозам, BTS вырос в 15 раз и теперь за 1 BTS дают аж 5 USD, а за USD дают разве что в морду. Однако мои 1000 BTS (которые по цене уже равны 5000 баксов!) всё ещё заморожены в смартконтракте. Что делать, куды бечь? Ну я просто приобретаю 111 butUSD за 22 BTS и отдаю их чтобы выкупить свой долг. Шадам! Если я купил на те 111 bitUSD 333 BTS когда они стоили ещё по ⅓ доллара, то я теперь имею полностью ликвидыне 1311 BTS. Вот это профит, мало того что мои BTS не подакачали и выросли, так я ещё и выкупил их в разы дешевле за малую часть того что купил на них когда-то. Это кстати называется “короткая позиция” или шорт.

Но независимо от того что вы будете делать с напечатанным вами деривативами - становиться в короткие или длинные позиции, хранить, солить или мороженное покупать, с этим механизмом вы можете делать то же самое что и банки: умножать свои деньги, создавая новые из ничего! Только без мошенничества, под полноценный залог.

Вот что значит “быть своим собственным банком”. Это не просто дешевые и быстрые переводы. Это ещё и создание денег. Одна из многих возможностей, которые дарит нам блокчейн. Пользуйтесь ей с умом!