Как Не Потерять Бизнес в M&A | LEXIT
В одном из предыдущих постов я перечислил проблемы, связанные с процессом слияний и поглощений, а затем представил проект, который намеревается решить их. Сегодня я разберу детали экосистемы LEXIT.
Дабы осветить янвые примущества подхода LEXIT, давайте сравним традиционную процедуру слияний и поглощений и то, что предлагает команда стартапа.
Традиционный процесс M&A
Процесс слияний и поглощений (M&A) имеет много шагов и часто занимает от 6 месяцев до нескольких лет. Одним из самых сложных является качественное структурирование сделки. Существует множество факторов, которые необходимо учитывать: антимонопольное законодательство, регулирование ценных бумаг, корпоративное право, конкуренты, налоги, вопросы аудита, контакты, рыночные условия, формы финансирования и конкретные точки переговоров в самой сделке M&A.
Разумеется, для обеих сторон нужны высокообразованные и опытные консультанты, несмотря на впечатляющие затраты на их услуги.
В исследовании 2016 года опрашивали руководителей, которые недавно продали свой бизнес с помощью инвестиционного банкира, увеличилась ли стоимость сделки засчет услуг эдвайзер. 100% респондентов ответили "да", 69% сообщили о «значительном» влиянии на цену.
Многие потенциальные продавцы скептически относятся к стоимости привлечения внешней помощи. Это вполне справедливое опасение, ведь отчасти проблема заключается в том, что итоговая стоимость услуг эдвайзера крайне непрозрачна. Большинство предпринимателей приходят в шок, когда в процессе работы цена возрастает в несколько раз, однако им больше, к сожалению, ничего не остается. Альтернативы, как таковой, просто нет.
Здесь достаточно риска для предпринимателей, особенно если прежде такого опыта не наблюдалось. Опытный специалист по слияниям и поглощениям определит стратегию и процесс для максимальной осведомленности заинтересованной стороны. Многие потенциальные транзакции отменяеются при качественном аудите компании.
Проводить сделку, не будучи уверенным в полной прозрачности процесса, не зная всех подводных камней, которые зачастую удается утаить, без должного аудита от опытного бизнес-брокера, управляющего процессом, даст такие же результаты, как если попросить строителя построить дом без архитектурного плана.
Консультационные расходы
Как обычно для сделки по слияниям и поглощениям, любой покупатель или продавец должен иметь финансового эдфайзера по слияниям и поглощениям (инвестиционный банкир), юриста и бухгалтера.
Эти люди не работают бесплатно, поэтому их комиссии являются внушительной частью расходов на совершение сделки. Разумеется, плата за консультанта варьируется в зависимости от сделки и от того, какую работу выполняет эдвайзер, но вот некоторые, очень общие сведения:
Адвокат может взимать плату от 25 000 долларов США до более чем 100 000 долларов США.
Бухгалтерская фирма может взимать плату от 25 000 до 75 000 долларов США.
Плата за услги инвестиционных банков различается, но в общем смысле вы должны заплатить примерно от 3 до10 процентов от стоимости транзакции.
Некоторые сделки также связаны и с другими расходами, включая оценку недвижимости, экологические испытания, базу данных и ИТ-экспертизу, а также маркетинговый анализ. Разумеется, плата варьируется, но все эти функции, судя по данным из открытого доступа, стоят от 10.000 долларов США до более чем 100.000 долларов США за "штуку".
Поэтому высокие затраты являются краеугольным камнем барьера для малых предприятий для слияний и поглощений. В случае, если только у одного есть такие возможности, у них есть все возможные условия, особенно когда эта сделка является последним вариантом для предотвращения дефолта.
Процесс M&A с LEXIT
Итак, продавец отправляет заявку на регистрацию на рынке (листинг) и оплачивает относительно небольшую комиссию. Персонал LEXIT внимательно изучает всю информацию, проверяет точность и надежность потенциальной сделки.
Любые данные завяки, которые предполагаются мошенническими или связанными с какой-либо незаконной деятельностью, будут оклонены, а все необходимые сведения отправлены в соответствующие органы. В качестве "стражев порядка" экосистемы создана группа по борьбе с мошенничеством, участники которой будут тщательной отбираться сотрудникми LEXIT.
Затем, в случае успешной проверки, в списке предложений появляется аукцион.
Если сделка считается срочной или продавец просто хочет сделать ее более заметной среди других, он может заплатить за размещение на первых позициях списка.
Во время просмотра покупатель, принимая во внимание оценки экспертов платформы, обозревает соответствующие предложения. В экосистеме LEXIT такие эксперты называются «оценщиками» (Assessors)* .
Как независимые отраслевые эксперты, так и консультативные фирмы могут присоединиться к экосистеме LEXIT в качестве экспертов. Оценщики должны быть проверены и одобрены для участия в платформе LEXIT.
Поставщикам внешних услуг разрешается становиться экспертами и опубликовывать личные взгляды насчет аукциона, однако они не могут это делать в официальном порядке от имени представляющей конторы, если они не заключили соотвествующий контракт, который является внешним по отношению к платформе. Поставщики услуг должны соблюдать стандарты LEXIT, чтобы стать и оставаться частью сети LEXIT.
Также, оценщики могут быть выбраны для предложения своих мнених о свершившихся транзакциях. Продавцы выбирают до 10 оценщиков, которых они могут приглашать для публикации отзывов. Покупатели будут с большей вероятностью выбирать экспертов, которые помогали в предыдущих списках и получали высокие оценки. Однако эксперты не могут в любом официальном порядке судить или принимать решение о размере, стоимости, качестве или важности транзакции. Оценщикам, выбранным для публикации, будет выплачиваться фиксированная сумма LXT (токен платформы), которая не связана с длиной, качеством или любой другой характеристикой рассматриваемой транзакции.
Когда и покупатель, и продавец «общаются» друг с другом, они переходят в Комнату для Сделок (Deal Room) . Это виртуальное место для всех переговоров, частных условий и конфиденциальных документов. Комната защищена криптографически, надежные и стабильные меры информационной безопасности будут использоваться для нивелирования любых рисков.
Учитывая то, что я упомянул о «проблеме доминирования», когда у более "бедных" бизнесов меньше прав, возможностей и полномочий, важно заметить, что как продавец, так и покупатель могут пригласить ограниченное число оценщиков в комнату сделки, чтобы иметь равные возможности для проверки условий и, может быть, ловушек. (И тут эгалитаристы оценили команду LEXIT:D)
Учитывая весь процесс на плтформе, сделка может быть закрыта в течение 12 недель. Довольно быстро, не так ли?
Доверие как архаическое явление
Оценки, ставки и объемы транзакций будут неизменно записаны в блокчейн через смарт-контракты, что избавляет от необходимости наличия взаимного доверия договаривающихся сторон. Из-за того, что смарт-контракты исполняются автоматически, больше нет переживаний о порядочности участника сделки. Более того, гигантские сборы третьих сторон просто напросто отсутствуют.
Подводя итог,предлагаю посмотреть таблицу ниже.
Софткап проекта уже собран.
Чтобы больше узнать о проекте #LEXITco и принять участие в токенсэйле (основная стадия), смотрите ссылки ниже:
LEXIT: https://www.lexit.co/
Telegram: https://t.me/LEXITco/
Reddit: https://www.reddit.com/r/LEXITofficial/
Twitter: https://twitter.com/LEXITco
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/lexit-inc./
BTT: https://bitcointalk.org/index.php?topic=2494585.0
White Paper: https://uploads-ssl.webflow.com/59f21153ffa06300013c0c6d/5b21365c35f5520dee397dfc_LEXIT_White_Paper.pdf
My Btt: https://bitcointalk.org/index.php?action=profile;u=1312449